Riska ierobežošanas pamati: Kas ir dzīvžogs?

Riska ierobežošana bieži tiek uzskatīta par modernu ieguldījumu stratēģiju, taču riska ierobežošanas principi ir diezgan vienkārši. Ar riska ieguldījumu fondu popularitāti un ar tiem saistīto kritiku riska ierobežošanas prakse kļuva arvien izplatītāka. Neskatoties uz to, tas joprojām nav plaši saprotams.

Ikdienas dzīvžogi

Lielākā daļa cilvēku neatkarīgi no tā, vai viņi to zina vai ne, ir iesaistījušies riska ierobežošanā. Piemēram, kad jūs pērkat dzīvības apdrošināšanu, lai atbalstītu ģimeni nāves gadījumā, tas ir dzīvžogs. Jūs maksājat naudu ikmēneša summās par apdrošināšanas kompānijas nodrošināto apdrošināšanu. Lai arī mācību grāmatas riska ierobežošanas definīcija ir ieguldījums, kas veikts, lai ierobežotu cita ieguldījuma risku, apdrošināšana ir reālās pasaules riska ierobežošanas piemērs.

[Tirdzniecības iespēju gadījumā ieguldītāji izmanto kredītlīniju, lai aizsargātu sevi no zaudējumiem, ja viņu iegādātā instrumenta vērtība samazinās. Lai uzzinātu, kā veiksmīgi tirgotāji izmanto iespējas, lai ierobežotu risku un palielinātu ienākumus, kā arī citas pamata opciju tirdzniecības stratēģijas, iepazīstieties ar Investopedia akadēmijas kursu Iespējas iesācējiem.]

Kā nākotnes līgumi tiek izmantoti pozīcijas nodrošināšanai?

Riska ierobežošana pēc grāmatas

Riska ierobežošanu Wall Street vārda izpratnē vislabāk ilustrē piemērs. Iedomājieties, ka vēlaties ieguldīt jauneklīgajā pinumu vadu ražošanas nozarē. Jūs zināt par uzņēmumu Plummet, kurš revolucionizē materiālus un dizainu, lai izgatavotu auklas, kas ir divreiz labākas nekā tās tuvākajam konkurentam Drop, tāpēc jūs domājat, ka Plummet akcijas vērtība pieaugs nākamā mēneša laikā.

Diemžēl benzīna auklu ražošanas nozare vienmēr ir jutīga pret pēkšņām izmaiņām noteikumos un drošības standartos, kas nozīmē, ka tā ir diezgan nepastāvīga. To sauc par nozares risku. Neskatoties uz to, jūs ticat šim uzņēmumam; jūs vienkārši vēlaties atrast veidu, kā samazināt nozares risku. Šajā gadījumā jūs dodaties uz risku, dodoties ilgi uz Plummet, vienlaikus saīsinot savu konkurentu Drop. Iesaistīto akciju vērtība būs USD 1000 katram uzņēmumam.

Ja nozare kopumā palielinās, jūs gūstat peļņu Plummet, bet zaudējat Drop - cerams, ka iegūsit nelielu pieticību. Ja nozare uzņem triecienu, piemēram, ja kāds nomirst ar benzīnu, jūs zaudējat naudu Plummet, bet nopelnāt naudu Drop.

Būtībā jūsu kopējā peļņa - peļņa no ilgstošas ​​Plummet darbības - tiek samazināta par labu mazākam nozares riskam. To dažreiz sauc par pāru tirdzniecību, un tas palīdz investoriem iegūt stabilu vietu nepastāvīgās nozarēs vai atrast uzņēmumus nozarēs, kurām ir sava veida sistemātisks risks.

Paplašināšana

Riska ierobežošana ir paplašinājusies, lai ietvertu visas finanšu un uzņēmējdarbības jomas. Piemēram, korporācija var izvēlēties būvēt rūpnīcu citā valstī, uz kuru tā eksportē savu produktu, lai pasargātu no valūtas riska. Investors var ierobežot savu garo pozīciju ar pārdošanas iespējām, vai arī īss pārdevējs var ierobežot pozīciju, izmantojot pirkšanas iespējas līgumu. Fjūčeru līgumus un citus atvasinātos instrumentus var apdrošināt ar sintētiskiem instrumentiem.

Būtībā katram ieguldījumam ir noteikta veida riska ierobežošana. Tiek uzskatīts, ka ne tikai ieguldītāja pasargāšana no dažāda veida riskiem, bet arī riska ierobežošana padara tirgu efektīvāku.

Viens skaidrs piemērs tam ir tad, kad ieguldītājs pērk akciju opcijas, lai samazinātu negatīvo risku. Pieņemsim, ka investoram ir 100 uzņēmuma akciju un ka uzņēmuma akcijas pēdējā gada laikā ir ievērojami mainījušās no USD 25 līdz USD 50. Investoram joprojām patīk akciju un tās perspektīvas, kas raugās nākotnē, bet ir nobažījies par korekciju, kas varētu būt saistīta ar tik spēcīgu rīcību.

Tā vietā, lai pārdotu akcijas, ieguldītājs var iegādāties vienreizēju pārdošanas opciju, kas dod viņiem tiesības pirms termiņa beigām pārdot 100 uzņēmuma akcijas par realizācijas cenu. Ja ieguldītājs pērk pārdošanas iespēju ar pārdošanas cenu USD 50 un termiņa beigu dienu trīs mēnešus nākotnē, viņi varēs garantēt pārdošanas cenu USD 50 apmērā neatkarīgi no tā, kas notiek ar akcijām nākamo trīs mēnešu laikā. Investors vienkārši maksā opcijas prēmiju, kas būtībā nodrošina zināmu apdrošināšanu no negatīvā riska.

Grunts līnija

Riska ierobežošana bieži tiek negodīgi sajaukta ar riska ieguldījumu fondiem. Riska ierobežošana neatkarīgi no tā, vai tas ir jūsu portfelī, jūsu biznesā vai jebkur citur, ir saistīta ar riska samazināšanu vai nodošanu. Riska ierobežošana ir derīga stratēģija, kas var palīdzēt aizsargāt jūsu portfeli, mājas un biznesu no nenoteiktības.

Tāpat kā jebkura riska / atlīdzības kompromisa gadījumā, riska ierobežošanas rezultāts ir zemāks ienesīgums nekā tad, ja jūs "derējat zemnieku saimniecībā" par nepastāvīgu ieguldījumu, taču tas arī samazina risku pazaudēt kreklu. Turpretī daudzi riska ieguldījumu fondi uzņemas risku, ka cilvēki vēlas pārcelties. Uzņemoties šo papildu risku, viņi cer gūt labumu no pievienotajām atlīdzībām.