Ceļvedis reversās apvienošanās noteikšanai

Ir daudz uzņēmumu, kas veic apgrieztu apvienošanos, ko sauc arī par apgrieztu pārņemšanu, pretstatā citiem, tradicionālākiem kapitāla piesaistīšanas veidiem. Apgrieztā apvienošanās ir tāda, kad privāts uzņēmums kļūst par publisku uzņēmumu, iegādājoties kontroli pār valsts uzņēmumu. Privātā uzņēmuma akcionāri parasti saņem lielu daļu no īpašumtiesībām uz akciju sabiedrību un kontroli pār tās direktoru padomi.

Kad tas ir pabeigts, privātie un valsts uzņēmumi apvienojas vienā publiskā apgrozībā esošā uzņēmumā. Lasiet tālāk, lai uzzinātu, kā ieguldītāji var gūt labumu no šīm situācijām, izprotot riskus un trūkumus. (Skatīt arī: Pārliecinošā apvienošanās un apvienošanās pasaule. )

Apgrieztās apvienošanās priekšrocības

Šīs ir daudzās reversās apvienošanās priekšrocības.

• Iespēja privātam uzņēmumam kļūt publiskam par zemākām izmaksām un īsākā laikā nekā ar sākotnēju publisku piedāvājumu. Kad uzņēmums plāno publiskot IPO, procesa pabeigšana var aizņemt gadu vai vairāk. Tas uzņēmumam var maksāt naudu un laiku. Veicot apgrieztu apvienošanos, privāts uzņēmums var kļūt publisks tikai 30 dienu laikā.
• Valsts uzņēmumiem ir augstāks novērtējums nekā privātiem uzņēmumiem. Daži no iemesliem ir lielāka likviditāte, lielāka caurskatāmība un publicitāte, kā arī tas, ka tiem ir straujāki pieauguma tempi nekā privātiem uzņēmumiem.
• Pašreizējo tirgus apstākļu nelabvēlīgās ietekmes dēļ reversās apvienošanās ir mazāk ticamas, ka tās tiks atceltas vai atliktas. Tas nozīmē, ka, ja akciju tirgi darbojas slikti vai ja IPO ir nelabvēlīga publicitāte, parakstītāji var novilkt piedāvājumu no galda.
• Valsts uzņēmums var piedāvāt nodokļu patvērumu privātam uzņēmumam. Daudzos gadījumos valsts uzņēmums ir uzņēmies virkni zaudējumu. Zaudējumu procentuālo daļu var pārnest uz nākamajiem ienākumiem. Apvienojot privāto un valsts uzņēmumu, procentuālo daļu no apvienotā uzņēmuma peļņas ir iespējams pasargāt no turpmākiem nodokļiem.

Reversās apvienošanās trūkumi

Reversās apvienošanās trūkumi ir šādi:

• Dažās reversās apvienošanās notiek neredzēti apstākļi, piemēram, tiesas prāvas par atbildību un aplieta lietvedība.
• Apgrieztā akciju sadalīšana ir ļoti izplatīta apgrieztā apvienošanās gadījumā un var ievērojami samazināt akcionāriem piederošo akciju skaitu.
• Daudziem privāti tirgotu uzņēmumu vadītājiem ir maz vai nav vispār nekādas pieredzes uzņēmuma vadībā.
• Daudzas reversās apvienošanās nedara neko solīto, un uzņēmums noslēdz tirdzniecību ar ārpusbiržas ziņojumu dēli un nodrošina akcionāriem nelielu vērtību vai likviditāti bez jebkādas papildu vērtības vai likviditātes.

Reversās apvienošanās signāli

Šie ir potenciālie signāli, kurus varat izmantot, lai atrastu jums reversās apvienošanās kandidātus:

• Meklējiet atbilstošo lielo burtu lietojumu. Parasti apgrieztā apvienošanās izdodas uzņēmumiem, kuriem uzreiz nav vajadzīgs kapitāls. Parasti veiksmīgam publiskajā apgrozībā esošam uzņēmumam būs vismaz 20 miljoni dolāru un 2 miljoni dolāru skaidrā naudā.
• Labākie iespējamās reversās apvienošanās uzņēmumi ir tie, kas vēlas iegūt apgrozāmo kapitālu 500 000 USD vai vairāk. Daži no veiksmīgas reversās apvienošanās piemēriem ir: Armands Hammers veiksmīgi apvienojas uzņēmumā Occidental Petroleum, Teds Turners ir pabeidzis reverso apvienošanos ar Rice Broadcasting, veidojot Turner Broadcasting un Muriel Seibert, pārņemot viņas brokeru firmas sabiedrību, apvienojoties ar J. Michaels, mēbeļu uzņēmumu Bruklina. (Skat. Arī: Apvienošanās - ko darīt, kad uzņēmumi saplūst .)

Grunts līnija

Lai gūtu panākumus reversās apvienošanās identificēšanā, jums jābūt modram. Pievēršot uzmanību finanšu medijiem, ir iespējams atrast iespējas iespējamā reversā apvienošanās gadījumā. Ir arī saprātīgi piedalīties tādās iespējām, kuras cenšas iegūt vismaz 500 000 USD un paredzams, ka pirmajā gadā kā valsts uzņēmums pārdos vismaz 20 miljonus USD.

Ieguldījumiem reversā apvienošanā ir daudz priekšrocību un trūkumu. Lai gūtu panākumus, jums jāuzdod sev jautājums, vai varat rīkoties ar ieguldījumiem uzņēmumā, kura apgrozījums varētu prasīt daudz laika. Jums arī vajadzētu saprast, kā apvienošanās notiek un kādā veidā reversā apvienošanās dos labumu akcionāriem privātajam un valsts uzņēmumam. Lai gan tas var būt laikietilpīgs process, ieguvumi var būt milzīgi - it īpaši, ja neapstrādātā veidā atrodat dimantu, kas kļūst par lielu, veiksmīgu publiski tirgotu uzņēmumu.