Grehema skaitlis

Kas ir Grahama skaitlis?

Grahama skaitlis ir skaitlis, kas mēra pamatvērtību, ņemot vērā uzņēmuma peļņu uz vienu akciju un uzskaites vērtību uz vienu akciju. Grahama skaitlis ir to cenu diapazona augšējā robeža, kas aizsardzības ieguldītājam būtu jāmaksā par akciju. Saskaņā ar teoriju jebkura akciju cena, kas ir zemāka par Grahama numuru, tiek uzskatīta par nenovērtētu, tāpēc ir vērts tajā ieguldīt. Formula ir šāda:

Šo terminu dažreiz dēvē arī par Bendžamina Grehema numuru.

Grahama numura izpratne

Grehema numurs ir nosaukts pēc "ieguldījuma vērtības tēva" Benjamiņa Grehema. To izmanto kā vispārēju pārbaudi, mēģinot noteikt krājumus, kas šobrīd tiek pārdoti par labu cenu. 22, 5 ir iekļauts aprēķinā, lai ņemtu vērā Grehema pārliecību, ka cenas un peļņas attiecībai nevajadzētu būt lielākai par 15 un cenas un grāmatas attiecībai nevajadzētu būt lielākai par 1, 5 (15 x 1, 5 = 22, 5).

Grehema numuru var arī alternatīvi aprēķināt šādi:

Būtībā šī otrā aprēķina metode ir līdzvērtīga pirmajai, kur EPS = neto ienākumi / apgrozībā esošās akcijas, un uzskaites vērtība ir vēl viens termins akcionāru kapitālam.

Grahama numura piemērs

Piemēram, ja viena uzņēmuma ABC vienas akcijas nopelnīšana ir 1, 50 USD, uzskaites vērtība uz vienu akciju ir 10 USD, Grehema skaitlis būtu 18, 37. ((22, 5 * 1, 5 * 10) = 18, 37). Atkal 18, 37 ir maksimālā summa, kas ieguldītājam būtu jāmaksā par ABC akciju, norāda Grahems. Ja ABC cena ir 16 USD, tā ir pievilcīga; ja cena ir 19 USD, no tā vajadzētu izvairīties.

Grahama skaitļa ierobežojumi

Grahama skaitļa aprēķins neietver daudzas pamatīpašības, kuras tiek uzskatītas par labu ieguldījumu, piemēram, vadības kvalitāti, lielākajiem akcionāriem, nozares īpašībām un konkurences ainavu.

Attiecībā uz akcijām un kapitāla instrumentiem fundamentālā analīze ir vērtības noteikšanas metode, kas koncentrējas uz galvenajiem rādītājiem un ekonomiskajiem rādītājiem, piemēram, ieņēmumiem, ieņēmumiem, ja nozare ir ciklā, pašu kapitāla atdevi (ROE) un peļņas normu. Fundamentālā analīze ir balstīta uz uzņēmuma finanšu pārskatiem. Viens no slavenākajiem un veiksmīgākajiem fundamentālajiem analītiķiem Vorens Bafets, pazīstams arī kā Omahas Oracle, ir slavens ar veiksmīgu fundamentālās analīzes izmantošanu. Vorens Bafets bija gan Bendžamina Grehema students, gan darbinieks. Drošības analīzes pamatmetode tiek uzskatīta par pretēju tehniskajai analīzei.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Benjamin Graham Benjamin Graham bija ietekmīgs investors, kurš tiek uzskatīts par ieguldījuma vērtības tēvu. vairāk vērtības ieguldīšana: kā ieguldīt, piemēram, Vorens Bafets, tādi investori kā Vorens Bafets izvēlas zemu novērtētus akcijas, kuru tirdzniecība ir mazāka par to patieso uzskaites vērtību un kurām ir ilgtermiņa potenciāls. vairāk Kas ir Omahas Oracle "> Omaha Oracle ir segvārds Vorenam Bafetam, kurš, domājams, ir viens no visu laiku lielākajiem investoriem. vairāk Benjamiņa metode Investīciju pieeja, kuras mērķis ir sekot Benjamina Grehema īstenotajām stratēģijām. vairāk Drošības robeža Drošības robeža ir ieguldījumu princips, kas ietver vērtspapīra iegādi tikai tad, ja tā tirgus cena ir ievērojami zemāka par tā patieso vērtību vairāk Kāpēc Warren Buffett dod priekšroku vērtību fonda ieguldījumu stratēģijai Vērtības fonds ievēro vērtību ieguldīšanas stratēģiju un mēģina veikt ieguldījumus krājumos, kuru cena ir nenovērtēta, pamatojoties uz pamatīpašībām, vairāk Partneru saites