Fondu fonds (FOF)
Fondu fonds (FOF), kas pazīstams arī kā vairāku pārvaldnieku ieguldījums, ir apvienots ieguldījumu fonds, kas iegulda cita veida fondos. Citiem vārdiem sakot, tā portfelī ir dažādi citu fondu pamatā esošie portfeļi. Šīs līdzdalības aizstāj visus ieguldījumus, kas tieši iegūti obligācijās, akcijās un cita veida vērtspapīros.
FOF parasti iegulda citos kopfondos vai riska ieguldījumu fondos. Parasti tos klasificē kā “fierētus” vai tikai tos, kas var ieguldīt fondos, kurus pārvalda FOF pārvaldes sabiedrība, vai “bez ierobežojumiem”, vai arī tos var ieguldīt fondos visā tirgū.
Kā darbojas fondu fonds
Fondu fonda (FOF) stratēģijas mērķis ir panākt plašu diversifikāciju un atbilstošu aktīvu sadali ar ieguldījumiem dažādās fondu kategorijās, kuras visas ir iekļautas vienā portfelī.
Pastāv dažādi FOF veidi, katrs tips darbojas pēc atšķirīgas ieguldījumu shēmas. FOF var būt strukturēts kā kopīgs fonds, riska ieguldījumu fonds, privātā kapitāla fonds vai ieguldījumu fonds. FOF var būt ieturēts, kas nozīmē, ka tas iegulda tikai portfeļos, kurus pārvalda viena ieguldījumu sabiedrība. Alternatīvi, FOF var būt bez ierobežojumiem, ļaujot tai ieguldīt ārējos fondos, kurus kontrolē citi vadītāji no citiem uzņēmumiem.
Taustiņu izņemšana
- Fondu fonds (FOF) ir apvienots fonds, kas iegulda citos fondos.
- FOF parasti iegulda citos riska ieguldījumu fondos vai kopfondos.
- Fondu fonda (FOF) stratēģijas mērķis ir panākt plašu diversifikāciju un minimālu risku.
- Fondu fondiem parasti ir augstāka izdevumu attiecība nekā parastajiem kopfondiem.
Fondu fonda priekšrocības
Parasti FOF piesaista mazos ieguldītājus, kuri vēlas iegūt labāku ekspozīciju ar mazāku risku salīdzinājumā ar tiešiem ieguldījumiem vērtspapīros vai pat atsevišķos fondos. Ieguldījums FOF sniedz ieguldītājiem profesionālus bagātības pārvaldības pakalpojumus un kompetenci.
Ieguldījumi FOF arī ļauj ieguldītājiem ar ierobežotu kapitālu izmantot diversificētus portfeļus ar dažādiem pamatā esošajiem aktīviem. Daudzi no tiem vidējam privātajam ieguldītājam būtu nepieejami. Piemēram, riska ieguldījumu fondiem parasti ir nepieciešami minimālie sešu ciparu ieguldījumi vai arī ieguldītājiem jābūt minimālajai tīrajai vērtībai - vai abiem.
Lielākajai daļai FOF ir nepieciešama oficiāla uzticamības pārbaudes procedūra saviem līdzekļu pārvaldītājiem - gan viņu pašu, gan tiem, kas pārvalda pakārtotos fondus. Pārbauda pieteikšanās vadītāju pieredzi, kas nodrošina portfeļa pārziņa pieredzi un akreditācijas datus vērtspapīru nozarē.
Pros
Galvenais dažādošanā
Profesionālās vadības zināšanas
Riska un nepastāvības mazināšana
Aktīvu pakļaušana parasti pārsniedz mazos ieguldītājus
Mīnusi
Papildu maksa
Pārklāšanās risks saimniecībās
Grūtības atrast kvalificētus vadītājus, fondus
Fondu fonds Trūkumi
Lai arī FOF nodrošina diversifikāciju un mazāku tirgus nepastāvības risku, šo atdevi var mazināt ieguldījumu maksas, kas parasti ir augstākas nekā tradicionālajiem ieguldījumu fondiem. Augstākas nodevas rodas, apvienojot maksas papildus maksām.
Tāpat kā lielākajai daļai kopfondu, arī FOF sedz gada darbības izdevumus, ko sauc par izdevumu attiecību, kā arī pārvaldības maksas un darbības izmaksas. Tomēr FOF investori būtībā maksā dubultā - jo visiem FOF fondiem ir arī to gada izmaksas un nodevas.
Agrāk fondu prospektos ne vienmēr tika iekļautas pakārtoto fondu maksas. Sākot ar 2007. gada janvāri, SEC sāka pieprasīt, lai šīs maksas tiktu atklātas rindā ar nosaukumu Iegūtās fonda maksas un izdevumi (AFFE).
Fondu fonds var iekasēt gada pārvaldības maksu no 0, 5% līdz 1%, lai ieguldītu fondos, no kuriem tiek iekasēta vēl 1% gada pārvaldības maksa. Tātad, FOF ieguldītājs kopumā maksā līdz 2%. Neliels brīnums, ka pēc ieguldītās naudas iedalīšanas nodevām un citiem maksājamiem nodokļiem fondu fondu ieguldījumu atdeve parasti var būt mazāka salīdzinājumā ar peļņu, ko var nodrošināt viena pārvaldnieka fondi, pat ja fondi darbojas ļoti labi.
Arī labu fondu pārvaldnieku un fondu izvēle var būt apgrūtināta - it īpaši, ja FOF ir fettered. FOF var nonākt vienas un tās pašas akcijas vai cits vērtspapīrs, izmantojot vairākus dažādus fondus, tādējādi samazinot faktisko diversifikāciju.
Reālās pasaules piemērs fondu fondam
Tā kā fondu fondi ir tik dažādi, tos var būt grūti izsekot grupai un salīdzināt. Tomēr indekss pastāv. Barclay Fund of Fund indekss, ko sponsorē Barclay-Hedge, datu sniedzējs par alternatīvajiem ieguldījumiem, ir visu FOF, kas ziņo par uzņēmuma datu bāzi, vidējā atdeve; tas ietver apmēram 500 līdz 650 līdzekļus. Kopš 2019. gada marta 583 fondu vidējais ienesīgums bija 3, 95% no gada sākuma.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.