Forward līguma definīcija

Kas ir priekšlīgums?

Nestandartizēts nākotnes līgums ir pielāgots līgums starp divām pusēm, lai nākotnē iegādātos vai pārdotu aktīvu par noteiktu cenu. Nestandartizētu līgumu var izmantot riska ierobežošanai vai spekulācijām, lai gan tā nestandartizētais raksturs padara to īpaši piemērotu riska ierobežošanai.

1:39

Forward līgums

Nākotnes līgumu pamati

Atšķirībā no standarta nākotnes līgumiem, nestandartizētu nākotnes līgumu var pielāgot precei, summai un piegādes datumam. Tirgojamās preces var būt graudi, dārgmetāli, dabasgāze, eļļa vai pat mājputni. Nākotnes līguma norēķini var notikt skaidrā naudā vai piegādes veidā.

Nestandartizēti nākotnes līgumi netiek tirgoti centralizētā biržā, tāpēc tos uzskata par ārpusbiržas instrumentiem. Lai gan to ārpusbiržas raksturs atvieglo terminu pielāgošanu, centralizētas informācijas apstrādes iestādes trūkums rada arī augstāku saistību neizpildes risku. Tā rezultātā nestandartizēti nākotnes līgumi privātajam ieguldītājam nav tik viegli pieejami kā nākotnes darījumi.

Taustiņu izņemšana

• Nestandartizēts nākotnes līgums ir pielāgojams atvasinājumu līgums starp divām pusēm, lai nākotnē iegādātos vai pārdotu aktīvu par noteiktu cenu.
• Forward līgumus var pielāgot konkrētai precei, summai un piegādes datumam.
• Nestandartizēti nākotnes līgumi netiek tirgoti centralizētā biržā un tiek uzskatīti par ārpusbiržas (OTC) instrumentiem.

Nākotnes līgumi pret nākotnes līgumiem

Gan fjūčeru, gan fjūčeru līgumi paredz vienošanos pirkt vai pārdot preci par noteiktu cenu nākotnē. Bet starp abiem ir nelielas atšķirības. Kamēr nestandartizēts biržā netirgots biržā netirgots nākotnes darījums, nākotnes darījums notiek. Norēķini par nestandartizēto nākotnes līgumu notiek līguma beigās, savukārt nākotnes līgumu p & l norēķinās katru dienu. Vissvarīgākais ir tas, ka nākotnes līgumi pastāv kā standartizēti līgumi, kas nav pielāgoti starp darījuma partneriem.

Nākotnes līguma piemērs

Apsveriet šo nākotnes līguma piemēru. Pieņemsim, ka lauksaimniecības produktu ražotājam ir divi miljoni kukurūzas bušļu, lai pārdotu sešus mēnešus no šī brīža, un pauž bažas par iespējamu kukurūzas cenas kritumu. Tādējādi tā noslēdz finanšu līgumu ar savu finanšu iestādi, lai sešos mēnešos pārdotu divus miljonus kukurūzas bušeļu par cenu USD 4, 30 par bušeli, norēķinoties uz kases pamata.

Sešos mēnešos kukurūzas tūlītējai cenai ir trīs iespējas:

1. Tas ir tieši USD 4, 30 par bušeli. Šajā gadījumā ražotājs vai finanšu iestāde nav parādā viens otram naudas līdzekļus, un līgums tiek slēgts.
2. Tā ir augstāka nekā līgumā noteiktā cena, teiksim, USD 5 par bušeli. Ražotājs ir parādā iestādei 1, 4 miljonus USD vai starpību starp pašreizējo tūlītējo cenu un līgumā noteikto likmi 4, 30 USD.
3. Tā ir zemāka par līgumcenu, teiksim, USD 3, 50 par bušeli. Finanšu iestāde ražotājam samaksās 1, 6 miljonus USD vai starpību starp līgumā noteikto likmi 4, 30 USD un pašreizējo tūlītējo cenu.

Riski ar nākotnes līgumiem

Nākotnes līgumu tirgus ir milzīgs, jo daudzas pasaules lielākās korporācijas to izmanto, lai ierobežotu valūtas un procentu likmju riskus. Tomēr, tā kā sīkāka informācija par nestandartizētajiem nākotnes līgumiem attiecas tikai uz pircēju un pārdevēju un plašākai sabiedrībai nav zināma, šī tirgus lielumu ir grūti noteikt.

Nākotnes darījumu tirgus lielais lielums un neregulētais raksturs nozīmē, ka sliktākajā gadījumā tas var būt pakļauts secīgām saistību neizpildes sērijām. Lai gan bankas un finanšu korporācijas mazina šo risku, izvēloties darījuma partneri ļoti uzmanīgi, pastāv liela mēroga saistību neizpildes iespēja.

Vēl viens risks, kas rodas no nestandarta nākotnes līgumu rakstura, ir tāds, ka par tiem norēķinās tikai norēķinu dienā un tie nav vērtējami pēc tirgus vērtības kā nākotnes līgumi. Ko darīt, ja līgumā noteiktā nestandartizētā nākotnes darījumu likme ievērojami atšķiras no tūlītējās likmes norēķinu brīdī?

Šajā gadījumā finanšu iestāde, kas ir noslēgusi nestandartizētu nākotnes līgumu, klienta saistību neizpildes vai nenomaksāšanas gadījumā ir pakļauta lielākam riska līmenim nekā tad, ja līgumu regulāri novērtē pēc tirgus vērtības.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Ilgstoša nākotnes darījuma definīcija Ar termiņu netirgota nākotnes nākotnes darījuma veids parasti tiek izmantots darījumos ārvalstu valūtā ar norēķinu datumu, kas pārsniedz vienu gadu. vairāk Pirkšana uz priekšu Pirkšana uz priekšu ir tad, kad prece tiek nopirkta par cenu, par kuru šodien vienojāmies, lai piegādātu vai izmantotu nākotnē. vairāk Nosūtīšana uz priekšu Definīcija Pārvešana uz priekšu ir nākotnes līguma pēdējais posms, kad viena puse piegādā bāzes aktīvu, bet otra - aktīvu. vairāk Forward diskonta definīcija Forward diskonts rodas, ja paredzamā valūtas nākotnes cena ir zemāka par tūlītējo cenu, kas norāda uz valūtas cenas turpmāku kritumu. vairāk Īstermiņa nākotnes darījuma definīcija Īstermiņa nākotnes darījums ir apmaiņas līgums, kurā iesaistītas puses, kuras vienojas par noteiktu cenu aktīva pārdošanai / pirkšanai nākotnē, kas ir īstermiņa. vairāk Skaidras naudas līgums Skaidras naudas līgums ir finanšu vienošanās, kas paredz noteiktas preces noteiktas summas piegādi noteiktā datumā. vairāk partneru saišu