Eurostrip
Eirostrips, kas saīsināts no “eurodollar nākotnes darījumiem”, ir procentu likmju atvasinājumu veids, kas ļauj turētājam nodrošināties pret procentu likmju izmaiņām. Tas sastāv no trīs mēnešu nākotnes līgumu sērijas, kas pazīstamas kā eirodolāri, pirkšanas.
Tāpēc, ja tirgotājs vēlas ierobežot savu risku vienu gadu, viņš nopirktu četrus secīgus eurodolārus līgumus, katrs uz trim mēnešiem.
Taustiņu izņemšana
- Eurostrips ir populārs atvasinātu finanšu instrumentu darījums.
- Tie sastāv no secīgu eirodolāru fjūčeru līgumu sērijām jeb “sloksnēm”.
- Lai gan eurostrips tos galvenokārt izmanto valūtas riska ierobežošanai, tos izmanto arī tirgotāji, kuri vēlas spekulēt par procentu likmju svārstībām.
Izpratne par Eurostrips
Eurostrips ir sarunvalodas nosaukums, ko izmanto atvasinātu finanšu instrumentu tirgotāji, lai atsauktos uz virkni darījumu, kas saistīti ar eiro zonas dolāru nākotnes līgumiem. Eirodollari būtībā ir ASV. dolāros denominēti noguldījumi ārvalstu bankās vai ASV banku aizjūras filiālēs.
Kā tas bieži notiek mūsdienu finanšu jomā, pastāv aktīvs atvasināto instrumentu tirgus, kas balstās uz šiem eurodolārajiem noguldījumiem. Konkrēti, kopš 1981. gada Čikāgas birža (CME) ir atvieglojusi tirdzniecību ar eurodolāriem depozītiem, izmantojot skaidras naudas norēķinu eurodollar nākotnes līgumus. Šo līgumu pamatā ir eurodolārie noguldījumi ar pamatvērtību USD 1 miljons ar termiņu trīs mēneši. Šo nākotnes līgumu vērtība svārstās, pamatojoties uz trīs mēnešu ASV dolāra Londonas starpbanku starpības likmi (LIBOR). Tāpēc tirgotāji var izmantot eiro kursa fjūčerus, lai nodrošinātu risku vai spekulētu ar procentu likmju izmaiņām.
Eurostrips ir atvasināts darījums, kurā tirgotājs iegādājas virkni savstarpēji saistītu eirodolāru nākotnes līgumu. Ķēdes garums mainīsies atkarībā no tirgotāja nodomiem. Piemēram, tirgotājs, kurš vēlas veikt riska ierobežošanu vai spekulēt viena gada nākotnē, konstruēs eiro svītru, pamatojoties uz četrām eiro fjūčeru fjūčeriem (katrs trīs mēneši, kopā 12 mēneši), tirgotājs, kas skata sešus mēnešus uz priekšu, nopirks divus fjūčeru līgumus utt. .
Riska ierobežošanas rezultāts, izmantojot eurostrips, ir tāds pats kā procentu likmju mijmaiņas darījumu izmantojums, taču abi līgumi tiek tirgoti atšķirīgi, un tiem ir atšķirīga naudas plūsma. Viena izvēle noteiktā laikā var būt vēlamāka nekā cita, lai sasniegtu konkrētu ieguldījumu mērķi, vai arī abas var izmantot kopā. Eurostrips ir populārs, jo to elastība ir strukturēta dažādos veidos, lai apmierinātu dažādas riska ierobežošanas vajadzības.
Lai gan procentu likmju riska ierobežošanai visbiežāk izmanto eiro svītru, tos var izmantot arī, lai spekulētu ar LIBOR vai procentu likmju termiņu struktūras formu.
Eurostrip reālās pasaules piemērs
Lai ilustrētu, pieņemsim, ka jums ir globāla investīciju banka, kas atrodas Parīzē un kuras Eiropas filiālēs ir ASV dolāru noguldījumi. Jūs neesat pārliecināts par procentu likmju turpmāko virzību un tāpēc vēlas izvairīties no ārvalstu valūtas riska, kas saistīts ar šīm dolāru turēšanām.
Lai pasargātu no šī riska, jūs izveidojat eurostrip pozīciju, ieņemot garo pozīciju četros secīgos eirodolāra fjūčeru līgumos. Tā kā katrs līgums ir spēkā trīs mēnešus, šī eurostrip pozīcija efektīvi aizsargā jūsu procentu likmju risku uz vienu gadu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.