Apgādnieka zaudējuma obligācija
Apgādnieka zaudējuma obligācija ir tāda veida vērtspapīrs, kura nākotnes kuponiem tiek aprēķināta procentuālā daļa no noteiktas iedzīvotāju grupas, kuri joprojām ir dzīvi nākotnes kupona izmaksas datumos. Citiem vārdiem sakot, atlikušie izdzīvojušie šajā grupā.
Šo kuponu izmaksas ir atkarīgas no grupas, kura izdzīvo līdz noteiktam vecumam.
BREAKING DOWN Apgādnieka zaudējuma obligācija
Pārdzīvojušo obligāciju pamatā ir ideja par ilgmūžības risku. Ilgmūžības risks attiecas uz pensiju fondiem vai dzīvības apdrošināšanas sabiedrībām, kuru dzīves ilguma uzlabošanās dēļ var būt lielāka izmaksa, nekā paredzēts. Šīs neplānotās, lielākās izmaksas varētu radīt stresu uzņēmuma ieņēmumu plūsmai. Termins ilgmūžības risks attiecas uz zaudējumu risku, ko rada neparedzēts mirstības līmeņa samazinājums un attiecīgi ilgmūžības pieaugums. Vienkārši izsakoties, tas nozīmē, ka cilvēki, kas gūst labumu no noteikta plāna vai izmaksas, var dzīvot ilgāk, nekā gaidīts.
Šīs obligācijas kā daļa no riska pārvaldības stratēģijas palīdz mazināt pagarinātos izmaksu grafikus. Riska vadība notiek, kad fonda pārvaldnieks analizē iespējamos zaudējumus un rīkojas, lai mazinātu ietekmi uz kopējiem fonda ieņēmumiem. Apgādnieka zaudējuma obligācijas izmanto mūža rentes nodrošinātāji un pensiju plānu pārvaldītāji, lai ierobežotu kopējo ilgmūžības risku. Palielinoties mirstībai un laika gaitā samazinoties izdzīvojušo grupai, kupona maksājumi pensijas vai apdrošināšanas plānā samazināsies, līdz tie galu galā sasniegs nulli.
Pagarināts dzīves ilgums un apgādnieka zaudējuma obligācijas
Lai gan sasniegumi veselības aprūpē un medicīnā gadu gaitā ir izraisījuši ilgstošu dzīves ilguma palielināšanos, sabiedrības novecošanās rada nopietnu finansiālu spiedienu uz valdības pensiju plāniem visā pasaulē. Apgādnieka zaudējuma obligācijas palīdz anuitātes nodrošinātājiem un pensiju plāniem ierobežot šo risku, jo šīs obligācijas ir ideāli piemērotas viņu saistībām, ja pastāv ilgmūžības risks.
Ilgmūžību un mirstības risku dažreiz izmanto savstarpēji aizstājot, un tie bieži var nozīmēt vienu un to pašu. Tomēr mirstības risks var būt arī veids, kā izteikt domu, ka plāna dalībnieks var nomirt jebkurā laikā, neatkarīgi no tā, vai tas notiek vēlāk, nekā statistiski paredzēts, vai ātrāk. Šī ilgmūžības riska un mirstības riska kombinācija rada ievērojamu nenoteiktību šo plānu darbībā, un tas var apgrūtināt to kopējo maksājumu prognozēšanu vai to, cik ilgs var būt šo maksājumu periods.
Kopējā tendence Amerikas Savienotajās Valstīs un citās rietumvalstīs ir tāda, ka paredzamais dzīves ilgums ir nepārtraukti audzis. Fakts, ka cilvēki bauda ilgāku dzīvi, parasti būtu laba lieta, bet tas var būt problemātisks tādiem pensiju plāniem kā Sociālā apdrošināšana. Pārvaldniekiem un mūža rentes nodrošinātājiem ir jāpielāgo savas izmaksas cerības un jāmaina sava finanšu stratēģija, lai pielāgotos šim pagarinātajam izmaksu periodam, kas var būt ilgāks nekā paredzēts.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.