Peļņas raža
Peļņas likme attiecas uz peļņu uz akciju par pēdējo 12 mēnešu periodu, dalītu ar pašreizējo tirgus cenu par akciju. Peļņas peļņa (kas ir apgrieztā pret P / E koeficientu) parāda procentus, cik daudz uzņēmums nopelnīja uz vienu akciju. Šo ienesīgumu daudzi ieguldījumu pārvaldnieki izmanto, lai noteiktu optimālu aktīvu sadalījumu, un investori to izmanto, lai noteiktu, kuri aktīvi šķiet zemi vai pārāk dārgi.
1:10Izskaidrota peļņa uz vienu akciju
Kā darbojas ienākumu peļņa
Naudas pārvaldītāji bieži salīdzina plaša tirgus indeksa (piemēram, S&P 500) ienākumus ar dominējošajām procentu likmēm, piemēram, ar pašreizējo 10 gadu Valsts kases ienesīgumu. Ja peļņas gūšanas likme ir mazāka par 10 gadu valsts kases ienesīguma likmi, krājumus kopumā var uzskatīt par pārvērtētiem. Ja ienesīgums ir lielāks, krājumus var uzskatīt par nenovērtētiem attiecībā pret obligācijām.
Ekonomikas teorija liek domāt, ka kapitāla vērtspapīru ieguldītājiem jāpieprasa papildu riska prēmija par vairākiem procentpunktiem virs dominējošajām bezriska likmēm (piemēram, valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmju likmēm) ienākumu gūšanas peļņā, lai kompensētu viņiem augstāku akciju īpašumtiesību risku pret obligācijām.
Taustiņu izņemšana
- Peļņa ir 12 mēnešu peļņa, dalīta ar akcijas cenu.
- Peļņas ienesīgums ir pretējs P / E koeficientam.
- Peļņas ienesīgums ir viena vērtības norāde, jo zema attiecība var norādīt uz pārvērtētiem krājumiem vai augsta vērtība var norādīt uz nenovērtētiem krājumiem.
- Uzņēmuma izaugsmes izredzes ir kritiski jāņem vērā, izmantojot peļņas gūšanas iespējas, jo krājumi ar augstu izaugsmes potenciālu parasti tiek vērtēti augstāk, un tādējādi tiem var būt zema peļņas likme, pat ja to akciju cenas aug.
Peļņas ienesīgums pret P / E koeficientu
Peļņas ienesīgums kā ieguldījumu vērtēšanas rādītājs nav tik plaši izmantots kā P / E attiecība. Peļņa var būt noderīga, ja uztraucaties par ieguldījuma atdeves likmi. Kapitāla ieguldītājiem periodisko ieguldījumu ienākumu gūšana tomēr var būt sekundāra, ja laika gaitā palielinās viņu ieguldījumu vērtības. Tāpēc investori, veicot ieguldījumus akcijās, var atsaukties uz vērtībām balstītām investīciju metrikām, piemēram, P / E attiecībai, nevis peļņas gūšanai. Tomēr metrika sniedz to pašu informāciju, tikai atšķirīgā veidā.
Peļņas peļņas un ienesīguma rādītājs
Investoriem, kas vēlas ieguldīt akcijās ar stabiliem ienākumiem no dividendēm, peļņas gūšanas peļņa var piedāvāt tiešu ieskatu ienesīguma līmenī, ko šādas dividenžu rezerves var radīt. Šajā gadījumā peļņas gūšana ir drīzāk atdeves rādītājs par to, cik daudz ieguldījums var nopelnīt ieguldītājiem, nevis par vērtēšanas rādītāju tam, kā ieguldītāji vērtē ieguldījumu. Tomēr tāda vērtēšanas metrika kā P / E attiecība var ietekmēt atdeves rādītāju, piemēram, ienākumu ienesīgumu.
Pārvērtēts ieguldījums var samazināt ienākumus, un, pretēji, nenovērtēts ieguldījums var palielināt peļņu. Tas notiek tāpēc, ka, jo augstāka būs akciju cena, bez salīdzināma ienākumu pieauguma samazināsies ienākumu peļņa. Ja akciju cena krītas, bet ienākumi paliek nemainīgi vai palielinās, ienākumu peļņa palielināsies. Vērtību investori meklē pēdējo scenāriju.
Apgrieztā sakarība starp peļņas likmi un P / E koeficientu norāda, ka, jo vērtīgāks ir ieguldījums, jo zemāka var būt peļņas likme, un, jo mazāk vērtīgs ir ieguldījums, jo augstāka var būt peļņa. Tomēr patiesībā ieguldījumi ar augstu novērtējumu un augstiem P / E koeficientiem laika gaitā varētu radīt lielākus ienākumus un galu galā palielināt ienākumus. Tas ir tas, ko izaugsmes investori meklē. No otras puses, ieguldījumi ar zemu novērtējumu un zemu P / E koeficientu laika gaitā varētu radīt mazākus ienākumus un galu galā samazināt to peļņas likmi.
Peļņas ienesīguma piemēri
Peļņa ir viena metriska, kuru ieguldītājs var izmantot, lai novērtētu, vai viņš vēlas pirkt vai pārdot akciju.
2019. gada aprīlī Facebook (FB) tirgojās tuvu 175 USD, ar 12 mēnešu peļņu 7, 57 USD. Tas dod peļņas likmi 4, 3%. Tas vēsturiski bija diezgan augsts, jo pirms 2018. gada raža bija bijusi 2, 5% vai zemāka. Laikā no 2016. gada līdz 2017. gada beigām krājumi pieauga par vairāk nekā 70%, bet peļņas peļņa palielinājās no aptuveni 1% līdz 2, 5%.
Krājums kritās par vairāk nekā 40%, salīdzinot ar 2018. gada augsto līmeni, kamēr peļņas likme bija tuvu augstākajam vēsturiskajam līmenim, apmēram 3%. Pēc krituma peļņas likme turpināja slīdēt augstāk, jo cena kritās, 2019. gada sākumā sasniedzot vairāk nekā 5%, kad krājumi sāka atkāpties augstāk.
Palielinātajai peļņas likmei, iespējams, bija nozīme krājuma palielināšanā galvenokārt tāpēc, ka investori gaidīja, ka ienākumi nākotnē pieaugs. Tomēr augstā peļņas likme (salīdzinājumā ar iepriekšējiem rādījumiem) netraucēja krājumiem novērot būtisku kritumu 2018. gadā.
Peļņas gūšana var būt noderīga arī krājumos, kas ir vecāki un kuriem ir konsekventāki ieņēmumi. Paredzams, ka tuvākajā nākotnē izaugsme būs zema, tāpēc ieņēmumu peļņu var izmantot, lai noteiktu, kad ir labs laiks iegādāties akcijas tā ciklā. Peļņa, kas augstāka nekā parasti, norāda, ka krājumi var būt pārdoti, un to iemesls varētu būt atlēciens. Tas nozīmē, ka ar uzņēmumu nav noticis nekas negatīvs. (Papildinformāciju lasiet sadaļā "Izpratne par P / E attiecību pret EPS un ienākumu ienesīgumu")
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.