Variants pret kovariāciju: Kāda ir atšķirība?
Variants un kovariācija ir matemātiski termini, ko bieži izmanto statistikā un varbūtību teorijā. Variants attiecas uz datu kopas izplatību ap tā vidējo vērtību, savukārt kovariācija attiecas uz virziena attiecības izmēru starp diviem nejaušiem mainīgajiem.
Papildus tam, ka abi šie termini parasti tiek izmantoti statistikā, tiem ir arī īpašas nozīmes ieguldītājiem, atsaucoties uz novērtējumiem, kas veikti akciju tirgū, un aktīvu sadalījumam, kas abi ir minēti zemāk.
Dispersija
Variantu statistikā izmanto, lai aprakstītu starpību starp datu kopu no tā vidējās vērtības. To aprēķina, atrodot vidējo ar varbūtību svērto noviržu no gaidāmās vērtības kvadrātu. Tātad, jo lielāka ir dispersija, jo lielāks ir attālums starp skaitļiem komplektā un vidējo. Un otrādi, mazāka dispersija nozīmē, ka skaitļi komplektā ir tuvāk vidējam.
Līdz ar statistisko definīciju terminu dispersija var izmantot arī finanšu kontekstā. Daudzi akciju eksperti un finanšu konsultanti izmanto akciju dispersiju, lai izmērītu tā nepastāvību. Spēja precīzi izteikt, cik tālu dotā krājuma vērtība var atšķirties no vidējā ar vienu skaitli, ir ļoti noderīgs rādītājs tam, cik lielu risku rada konkrētais krājums. Krājumi ar augstāku dispersiju parasti ir saistīti ar lielāku risku un lielāku vai zemāku ienesīgumu, savukārt krājumi ar mazāku dispersiju var būt mazāk riskanti, kas nozīmē, ka tiem būs vidējais ienesīgums.
Kovariācija
Kovariance attiecas uz izmēru, kā mainīsies divi izlases mainīgie, salīdzinot tos ar otru. Tomēr finanšu vai ieguldījumu kontekstā termins kovariācija raksturo divu dažādu ieguldījumu atdevi noteiktā laika posmā, salīdzinot ar dažādiem mainīgajiem. Šie aktīvi parasti ir tirgojami vērtspapīri investora portfelī, piemēram, akcijas.
Pozitīva kovariācija nozīmē, ka abiem ieguldījumiem vienlaikus ir tendence pieaugt vai samazināties. No otras puses, apgriezta vai negatīva kovariācija nozīmē, ka atdeves attālināsies viena no otras. Tātad, kad viens paceļas, otrs nokrīt.
Kovariācija var izmērīt divu mainīgo lielumu kustības, bet tas nenorāda, cik lielā mērā šie divi mainīgie pārvietojas viens pret otru.
Kovarianci var izmantot arī kā instrumentu ieguldītāja portfeļa dažādošanai. Lai to izdarītu, portfeļa pārvaldniekam jāmeklē ieguldījumi, kuriem ir negatīva kovariācija vienam pret otru. Tas nozīmē, ka, samazinoties viena aktīva atdevei, palielinās cita (saistīta) aktīva atdeve. Tātad krājumu pirkšana ar negatīvu kovariāciju ir lielisks veids, kā samazināt portfeli risku. Gaidāms, ka krājumu izpildes galējās virsotnes un ielejas savstarpēji izslēgsies, atstājot stabilāku atdeves likmi gadu gaitā.
- Statistikā dispersija ir datu kopas izplatība ap tā vidējo vērtību, savukārt kovariance ir virziena attiecības mērs starp diviem nejaušiem mainīgajiem.
- Finanšu eksperti izmanto dispersiju, lai izmērītu aktīva nepastāvību, savukārt kovariance apraksta divu dažādu ieguldījumu atdevi noteiktā laika posmā, salīdzinot ar dažādiem mainīgiem.
- Portfeļa pārvaldnieki var samazināt ieguldītāja portfeļa risku, iegādājoties ieguldījumus, kuriem ir negatīva kovariācija vienam pret otru.