Vērtspapīru un biržas komisija (SEC)
ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) ir neatkarīga federālās valdības aģentūra, kas atbild par investoru aizsardzību, vērtspapīru tirgu godīgas un sakārtotas darbības uzturēšanu un kapitāla veidošanas atvieglošanu. To izveidoja Kongress 1934. gadā kā pirmo federālo vērtspapīru tirgus regulatoru. SEC veicina pilnīgu publiskošanu, aizsargā ieguldītājus pret krāpnieciskām un manipulējošām darbībām tirgū un uzrauga korporatīvo pārņemšanu ASV. Tas apstiprina arī parakstīšanas firmu reģistrācijas paziņojumus starpniekiem.
Taustiņu izņemšana
- Vērtspapīru un biržas komisija (SEC) ir atbildīga par vērtspapīru tirgu uzraudzību un investoru aizsardzību.
- SEC var iesniegt tikai civilprasības pret likuma pārkāpējiem, bet krimināllietās strādā ar Tieslietu departamentu.
- Pēc Lielās lejupslīdes tās kriminālvajāšanas rezultātā SEC atguva gandrīz 4 miljardus dolāru soda un citus zaudējumus.
Parasti vērtspapīru emisijas, kuras tiek piedāvātas starpvalstu tirdzniecībā, izmantojot pastu vai internetu, jāreģistrē SEC, pirms tās var pārdot ieguldītājiem. Finanšu pakalpojumu firmām, piemēram, brokeru tirgotājiem, konsultāciju firmām un aktīvu pārvaldītājiem, kā arī to profesionālajiem pārstāvjiem, ir jāreģistrējas arī SEC, lai veiktu uzņēmējdarbību. Piemēram: viņi būtu atbildīgi par jebkādas oficiālas bitcoin apmaiņas apstiprināšanu.
1:40Vērtspapīru un biržas komisija (SEC)
Kā darbojas Vērtspapīru un biržu komisija (SEC)
SEC galvenā funkcija ir pārraudzīt organizācijas un privātpersonas vērtspapīru tirgos, ieskaitot vērtspapīru biržas, brokeru firmas, tirgotājus, investīciju konsultantus un ieguldījumu fondus. Ar pieņemtajiem vērtspapīru likumiem un noteikumiem SEC veicina ar tirgu saistītas informācijas izpaušanu un apmaiņu, godīgu tirdzniecību un aizsardzību pret krāpšanu. Tas nodrošina ieguldītājiem piekļuvi reģistrācijas pārskatiem, periodiskiem finanšu pārskatiem un citām vērtspapīru formām, izmantojot elektronisko datu vākšanas, analīzes un izguves datu bāzi, kas pazīstama kā EDGAR.
Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) tika izveidota 1934. gadā, lai palīdzētu atjaunot ieguldītāju uzticību pēc 1929. gada akciju tirgus krahiem.
SEC vada pieci komisāri, kurus ieceļ prezidents, no kuriem viens ir iecelts par priekšsēdētāju. Katra komisāra pilnvaru laiks ir pieci gadi, bet viņi var darboties vēl 18 mēnešus, līdz tiek atrasts aizvietotājs. Lai veicinātu bezpartejiskumu, likums prasa, lai ne vairāk kā trīs no pieciem komisāriem būtu no vienas politiskās partijas.
SEC sastāv no piecām nodaļām un 23 birojiem. Viņu mērķi ir interpretēt un veikt izpildes pasākumus attiecībā uz likumiem par vērtspapīriem, izdot jaunus noteikumus, nodrošināt vērtspapīru institūciju uzraudzību un koordinēt regulējumu dažādos valdības līmeņos. Pieci iedalījumi un to attiecīgās lomas ir:
- Korporatīvo finanšu nodaļa. Nodrošina, ka ieguldītājiem tiek sniegta būtiska informācija (tas ir, informācija, kas attiecas uz uzņēmuma finanšu perspektīvām vai akciju cenu), lai pieņemtu apzinātus lēmumus par ieguldījumiem.
- Izpildes dalīšana. Atbildīgs par SEC noteikumu izpildi, izmeklējot lietas un ierosinot krimināllietas civilprocesā un administratīvajā procesā.
- Investīciju vadības nodaļa. Regulē ieguldījumu sabiedrības, mainīgus apdrošināšanas produktus un federāli reģistrētus ieguldījumu konsultantus.
- Ekonomiskās un riska analīzes nodaļa. Integrē ekonomiku un datu analītiku SEC galvenajā misijā
- Tirdzniecības un tirgu nodaļa. Izveido un uztur godīga, sakārtota un efektīva tirgus standartus
SEC ir atļauts celt tikai civilprasības vai nu federālā tiesā, vai administratīvajā tiesā. Krimināllietas ir Tieslietu departamenta tiesībsargājošo iestāžu jurisdikcijā; tomēr SEC bieži cieši sadarbojas ar šādām aģentūrām, lai sniegtu pierādījumus un palīdzētu tiesvedībā.
Civillietās SEC vēlas panākt divas galvenās sankcijas:
- Izpildraksti, kas ir rīkojumi, kas aizliedz turpmākus pārkāpumus. Personai vai uzņēmumam, kas ignorē izpildrakstu, par nicināšanu tiek uzlikts naudas sods vai cietumsods.
- Civilās naudas sodi un nelikumīgas peļņas atmešana. Atsevišķos gadījumos SEC var arī lūgt tiesas rīkojumu, ar kuru indivīdiem tiek liegta vai apturēta viņu darbība kā korporatīvajiem darbiniekiem vai direktoriem. SEC var arī ierosināt dažādas administratīvās procedūras, kuras izskata iekšējie ierēdņi un komisija. Kopējā tiesvedībā ietilpst rīkojumu pārtraukšana un atkāpšanās, reģistrācijas atsaukšana vai apturēšana un uzlikšanas aizliegums vai darba apturēšana.
SEC kalpo arī kā pirmais pārsūdzības līmenis darbībām, kuras cenšas veikt vērtspapīru nozares pašregulācijas organizācijas, piemēram, FINRA vai Ņujorkas Fondu birža.
Starp visiem SEC birojiem Informatīvā biroja birojs izceļas kā viens no efektīvākajiem vērtspapīru tiesībaizsardzības līdzekļiem. Izveidota 2010. gada Dodda-Franka Volstrītas reformas un patērētāju aizsardzības likuma rezultātā, SEC ziņotāju programma apbalvo atbilstošās personas par oriģinālās informācijas apmaiņu, kas noved pie veiksmīgām tiesībaizsardzības darbībām ar naudas sankcijām, kas pārsniedz USD 1 miljonu. Personas var saņemt no 10% līdz 30% no kopējiem ienākumiem no sankcijām.
Vērtspapīru un biržas komisijas (SEC) vēsture
Kad 1929. gada oktobrī kritās ASV akciju tirgus, daudzu uzņēmumu emitēti vērtspapīri kļuva bezvērtīgi. Tā kā daudzi iepriekš bija snieguši nepatiesu vai maldinošu informāciju, sabiedrības ticība vērtspapīru tirgu integritātei mazinājās. Lai atjaunotu uzticību, Kongress pieņēma 1933. gada Vērtspapīru likumu un 1934. gada Vērtspapīru apmaiņas likumu, kas izveidoja SEC. SEC galvenie uzdevumi bija nodrošināt, ka uzņēmumi sniedz patiesus paziņojumus par savu biznesu un ka brokeri, tirgotāji un biržas godīgi un godīgi izturas pret ieguldītājiem.
Gadu gaitā SEC ir palīdzējuši papildu likumi:
- 1939. gada Trasta uzticības likšanas akts
- 1940. gada Likums par ieguldījumu sabiedrību
- 1940. gada Likums par investīciju konsultantiem
- Sarbanes-Oxley 2002. gada likums
- Dodda-Franka Volstrītas 2010. gada reforma un patērētāju aizsardzības likums
- 2012. gada Likums par mūsu uzņēmējdarbības uzsākšanu (JOBS)
Šodien SEC katru gadu ierosina daudzas civilās izpildes prasības pret uzņēmumiem un personām, kas pārkāpj vērtspapīru likumus. Tas ir iesaistīts visos nozīmīgos finanšu pārkāpumu gadījumos, tieši vai kopā ar Tieslietu departamentu. Tipiski pārkāpumi, par kuriem apsūdzēta SEC, ietver krāpšanos grāmatvedībā, maldinošas vai nepatiesas informācijas izplatīšanu un iekšējās informācijas tirdzniecību.
Pēc lielās 2008. gada lejupslīdes SEC bija noderīga kriminālvajāšanā pret finanšu iestādēm, kas izraisīja krīzi, un atdodot ieguldītājiem miljardiem dolāru. Kopumā tā iekasēja 204 juridiskas personas vai privātpersonas un iekasēja gandrīz USD 4 miljardus sodu, disgorgment un citu monetāru atvieglojumu veidā. Piemēram, Goldman Sachs samaksāja USD 550 miljonus, kas ir lielākais sods Volstrītas firmai, un otrais lielākais SEC vēsturē, tikai par USD 750 miljoniem, kurus samaksājusi WorldCom.
Tomēr daudzi novērotāji ir kritizējuši SEC par to, ka nav izdarījuši pietiekami daudz, lai palīdzētu saukt pie atbildības brokerus un vecākos vadītājus, kuri bija iesaistīti krīzes situācijā, un gandrīz visi no viņiem nekad netika atzīti par vainīgiem par nozīmīgiem pārkāpumiem. Pagaidām tikai viens Volstrītas izpilddirektors ir ieslodzīts par noziegumiem, kas saistīti ar krīzi. Pārējie vai nu norēķinājās ar naudas sodu, vai arī pieņēma administratīvos sodus.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.