Agrīna vingrošana
Opciju līguma priekšlaicīga izmantošana ir akciju pirkšanas vai pārdošanas process saskaņā ar šī opcijas līguma noteikumiem pirms tā termiņa beigām. Par pirkšanas iespējām opciju turētājs var pieprasīt, lai opciju pārdevējs pārdod pamatā esošo akciju akcijas par minimālo cenu. Tirdzniecības iespēju līgumiem tas ir tieši otrādi, kur iespēju īpašnieks var pieprasīt, lai opciju pārdevējs nopirktu pamatā esošo akciju akcijas par minimālo cenu.
Izpratne par agrīniem vingrinājumiem
Priekšlaicīga izmantošana ir iespējama tikai ar amerikāņu stila opciju līgumiem, kuru turētājs var izmantot jebkurā laikā līdz termiņa beigām. Ar Eiropas stila iespēju līgumiem turētājs var veikt darījumus tikai termiņa beigu datumā, padarot priekšlaicīgu izmantošanu neiespējamu.
Lielākā daļa tirgotāju neizmanto savlaicīgu akciju opciju, kas viņiem ir. Tirgotāji gūs peļņu, pārdodot savas iespējas un noslēdzot tirdzniecību. Viņu mērķis ir gūt peļņu no starpības starp pārdošanas cenu un sākotnējo iespēju pirkuma cenu.
Uz ilgu sarunu vai pirkumu īpašnieks noslēdz tirdzniecību, pārdodot, nevis izmantojot iespēju. Šī tirdzniecība bieži rada lielāku peļņu, jo laika vērtības daudzums paliek atlikušajā opcijas darbības laikā. Jo vairāk laika ir pirms derīguma termiņa beigām, jo lielāka ir laika vērtība, kas paliek opcijā. Izmantojot šo iespēju, automātiski tiek zaudēta šī laika vērtība.
Taustiņu izņemšana
- Agrīna izmantošana attiecas uz akciju pirkšanu vai pārdošanu pirms līguma iespēju termiņa beigām.
- Tas ir iespējams tikai ar amerikāņu stila iespējām.
- Agrīnai vingrināšanai ir jēga, ja opcija ir tuvu tā pārdošanas cenai un tuvojas termiņa beigām. Jaundibinātu uzņēmumu un uzņēmumu darbinieki var arī izvēlēties izmantot savas iespējas savlaicīgi, lai izvairītos no alternatīvā minimālā nodokļa.
Ir zināmi apstākļi, kādos agrīna īstenošana var būt izdevīga tirgotājam.
Piemēram, tirgotājs var izvēlēties izmantot tādu pirkšanas iespēju, kurai ir ļoti daudz naudas un kuras termiņš ir salīdzinoši tuvu. Tā kā opcijai ir nauda, tai parasti ir nenozīmīga laika vērtība.
Vēl viens iemesls savlaicīgai izmantošanai var būt paredzamais bāzes akciju ex-dividenžu datums. Tā kā opciju turētājiem nav tiesību ne uz regulārām, ne uz īpašām dividendēm, ko izmaksā bāzes uzņēmums, tas ieguldītājam ļaus iekasēt šīs dividendes. Tam vajadzētu vairāk nekā kompensēt robežvērtību laikā, kas zaudēta agrīnas fiziskās slodzes dēļ.
Darbinieku iespējas
Pastāv vēl viens agrīnas izmantošanas veids, kas attiecas uz uzņēmumiem piešķirtajām akciju opcijām (ESO), kuras piešķir darbiniekiem. Ja konkrētais plāns pieļauj, darbinieki var izmantot piešķirtās akciju opcijas, pirms viņi kļūst par pilnībā pilnvarotiem darbiniekiem. Persona var izvēlēties šo iespēju, lai iegūtu labvēlīgāku nodokļu režīmu.
Tomēr pirms pilnīgas īpašuma tiesību iegūšanas darbiniekam būs jāsedz izmaksas par akciju iegādi. Arī visām iegādātajām akcijām joprojām ir jāievēro uzņēmuma plāna garantēšanas grafiks.
Naudas izdevumi par agrīnu vingrinājumu izmantošanu uzņēmuma plānā ir tas pats, kas gaidīt pēc iegūšanas, ignorējot naudas laika vērtību. Tomēr, tā kā maksājums tiek pārcelts uz pašreizējo, var būt iespējams izvairīties no īstermiņa nodokļu uzlikšanas un alternatīva minimālā nodokļa (AMT). Protams, tas ievieš risku, ka uzņēmums, iespējams, neatrodas apkārt, kad akcijas būs pilnībā iegūtas.
Agrīnu vingrinājumu piemērs
Pieņemsim, ka darbiniekam tiek piešķirtas 10 000 iespējas iegādāties uzņēmuma ABC akciju cenu USD 10 par akciju. Viņi dod vest pēc diviem gadiem. Viņa izmanto 5000 no šīm iespējām, lai pēc gada iegādātos ABC akcijas, kuru vērtība ir USD 15. Šo iespēju izmantošana viņai maksās 7000 USD, pamatojoties uz federālās AMT likmi 28%. Tomēr viņa var samazināt savu federālā nodokļa procentu līdz 15% (pamatojoties uz 2019. gada likmēm), vēl vienu gadu izvēloties izmantotās iespējas, lai izpildītu prasības par ilgtermiņa kapitāla pieauguma nodokli.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.