Atšķirība starp kapitāla atdevi un kapitāla atdevi

Pašu kapitāla atdeve (ROE) un kapitāla atdeve (ROC) mēra ļoti līdzīgus jēdzienus, taču ar nelielu atšķirību pamatā esošajās formulās. Abi pasākumi tiek izmantoti, lai atšifrētu uzņēmuma rentabilitāti, pamatojoties uz naudu, ar kuru tai bija jāstrādā.

Pašu kapitāla atdeve

Pašu kapitāla atdeve mēra uzņēmuma peļņu procentos no visu īpašumtiesību līdzdalības kopsummas kopējā vērtībā uzņēmumā. Piemēram, ja uzņēmuma peļņa ir vienāda ar 10 miljoniem ASV dolāru par periodu, un akcionāru kapitāla daļu kopējā vērtība uzņēmumā ir vienāda ar 100 miljoniem ASV dolāru, kapitāla atdeve būtu vienāda ar 10% (10 miljoni ASV dolāru dalīta ar 100 miljoniem ASV dolāru).

ROE aprēķināšanas formula ir šāda:

Pašu kapitāla atdeve = Tīrie ienākumiKopējais pašu kapitāls \ teksts {Pašu kapitāla atdeve} = \ frac {\ text {Neto ienākumi}} {\ text {Vidējais pašu kapitāls}} Pašu kapitāla atdeve = Vidējais pašu kapitālsNet ienākumi

No ienākumu deklarācijas un bilances ir virkne dažādu skaitļu, kurus persona varētu izmantot, lai iegūtu nedaudz atšķirīgu ROE. Izplatīta metode ir tīro ienākumu ņemšana no peļņas vai zaudējumu aprēķina un bilancē to dalīt ar kopējo pašu kapitālu.

Ja uzņēmumam attiecīgajā gadā peļņas vai zaudējumu aprēķinā neto ienākumi bija 50 000 USD un tā paša gada bilancē kopējais pašu kapitāls bija USD 100 000, tad ROE ir 50%. Dažiem labākajiem uzņēmumiem parasti ir ROE uz ziemeļiem no 30%.

Kapitāla atdeve

Kapitāla atdeve papildus īpašumtiesību vērtības izmantošanai uzņēmumā, iekļauj arī kopējo parādu vērtību, ko uzņēmumam ir parādi aizdevumu un obligāciju veidā.

Piemēram, ja uzņēmuma peļņa ir vienāda ar 10 miljoniem ASV dolāru par periodu un akcionāru kapitāla kopsumma uzņēmumā ir vienāda ar 100 miljoniem USD un parādi ir vienādi ar 100 miljoniem USD, kapitāla atdeve ir vienāda ar 5% (10 miljoni USD dalīta ar 200 USD miljons).

ROC aprēķināšanas formula ir šāda:

Kapitāla atdeve = Neto ienākumiDebt + Pašu kapitāls \ teksts {Kapitāla atdeve} = \ frac {\ teksts {Neto ienākumi}} {\ teksts {Parāds} + \ teksts {Pašu kapitāls}} Kapitāla atdeve = Parāds + EquityNet ienākumi

Tāpat kā ROE, ieguldītājs varēja izmantot dažādus skaitļus no bilances un peļņas vai zaudējumu aprēķina, lai iegūtu nedaudz atšķirīgas ROC variācijas. Galu galā ir svarīgi, lai investors laika gaitā izmantotu vienu un to pašu aprēķinu, jo tas atklās, vai uzņēmums laika gaitā uzlabojas, paliek nemainīgs vai pazemina sniegumu.

Ja uzņēmuma neto ienākumi attiecīgā gada peļņas vai zaudējumu aprēķinā bija 50 000, tā paša gada bilancē kopējais pašu kapitāls bija 100 000 un tā kopējais parāds bija 65 000, tad ROC ir 30% (50 000/165 000 ). Tas ir ļoti ātrs ROC aprēķināšanas veids, bet tikai ļoti vienkāršiem uzņēmumiem. Ja uzņēmumam ir nomas saistības, arī tas jāņem vērā. Ja uzņēmumam ir vienreizēji ieguvumi, kas nav noderīgi, lai salīdzinātu koeficientu gadu pret gadu, tad tie būtu jāatskaita. Papildinformāciju par ROC aprēķināšanu skatiet sadaļā Ieguldītā kapitāla atdeve.

Taustiņu izņemšana

• ROC un ROE ir labi zināmi un uzticami etaloni, kurus investori un iestādes izmanto, lai izlemtu starp konkurējošām ieguldījumu iespējām.
• Tā kā visas pārējās lietas ir vienādas, vairums pieredzējušu investoru izvēlas ieguldīt uzņēmumā ar augstāku ROE un ROC, salīdzinot ar uzņēmumu ar zemāku koeficientu.