Noteikta negatīvā novirze
Negatīvā novirze ir negatīvā riska rādītājs, kas koncentrējas uz ienesīgumu, kas ir mazāks par minimālo slieksni vai minimālo pieļaujamo ienesīgumu (MAR). To izmanto, lai aprēķinātu Sortino koeficientu, kas ir pēc riska koriģētas atdeves rādītājs. Sortino attiecība ir tāda pati kā Sharpe attiecība, izņemot to, kas aizstāj standarta novirzi ar lejupejošo novirzi.
Negatīvās negatīvās novirzes samazināšana
Standarta novirzei, kas ir visizplatītākais ieguldījumu riska mērs, ir daži ierobežojumi, piemēram, tas, ka tā visas novirzes no vidējā līmeņa - pozitīvas vai negatīvas - traktē kā vienādus. Tomēr investorus parasti vairāk uztrauc negatīvas atšķirības nekā pozitīvas, ti, lielākas bažas rada negatīvais risks. Negatīvā novirze atrisina šo problēmu, koncentrējoties tikai uz negatīvo risku.
Vēl viena priekšrocība salīdzinājumā ar standarta novirzi ir tā, ka negatīvo novirzi var pielāgot arī dažādu investoru konkrētajiem mērķiem un riska profilam, kuriem ir dažādi minimālās pieļaujamās atdeves līmeņi.
Sortino un Sharpe koeficientu mērķis ir dot ieguldītājiem iespēju salīdzināt ieguldījumus, kuru svārstīguma līmeņi ir atšķirīgi, vai Sortino koeficienta gadījumā - negatīvie riski. Abas attiecības atspoguļo pārmērīgu atdevi, tas ir, atdeves summu, kas pārsniedz bezriska likmi. Īstermiņa valsts vērtspapīri bieži atspoguļo bezriska likmi.
Ja diviem ieguldījumiem ir vienāds ienesīgums, teiksim 10%, bet vienam ir 9% lejupvērstā novirze, bet otram ir 5% lejupvērstā novirze, kurš ir labāks ieguldījums? Sortino attiecība saka, ka otrais ir labāks, un tas kvantitatīvi nosaka atšķirību.
Ja bezriska likme ir 1%, tad Sortino koeficients pirmajam ieguldījumam ir (10% - 1%) / 9% = 1, 0. Otrās investīcijas Sortino koeficients ir (10% -1%) / 5% = 2, 0.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.