iShares Gold Trust ETF

SPDR zelta akcijas ETF (NYSEARCA: GLD) izseko zelta cenu ārpusbiržas tirgū. Fonda sponsoram ir fiziskā zelta stieņi, kā arī nedaudz naudas. Zelts ir dārgmetālu prece. Daudzi investori vēlas turēt fizisko zeltu kā nodrošinājumu pret vispārēju ekonomisko apstākļu pasliktināšanos, kā arī pret inflāciju. Daži to var izmantot kā portfeļa diversifikācijas metodi.

Zelta pirkšanas, tā apdrošināšanas un glabāšanas izmaksas var būt ievērojamas atsevišķiem ieguldītājiem. Fonds nodrošina zemāku cenu metodi zelta pirkšanai un turēšanai. Akcijas biržā tirgotā fondā (ETF) ir ļoti likvīdas. Akcijas ir viegli pirkt un pārdot visu tirdzniecības dienu par dominējošo tirgus cenu. Fonda struktūra ļauj izveidot un izpirkt bāzes aktīvu grozus tirgus pieprasījuma diktētā veidā. Katra akcija pārstāv vienu desmito daļu unces no zelta cenas. Tomēr ieguldītājiem nevajadzētu gaidīt, ka viņi konvertēs savas akcijas fiziskā zeltā.

Kā tas izseko

Fonds izseko zelta cenai, turot zelta stieņus trestā. Zelts tiek turēts Londonas Zelta piegādes stieņu veidā ar 400 uncēm, kas tiek turēti piešķirtajā kontā. Fizisko zeltu glabātājs tur glabātuvē Londonā vai citu apakšpārvaldnieku glabātuvēs.

Fonda gada uzskaites kļūda ir aptuveni 0, 93%. Izsekošanas kļūda ir starpība starp ETF cenu un pamatā esošo zelta cenu. To galvenokārt izraisa ar fonda pārvaldīšanu saistītie izdevumi, darījumu izmaksas un tas, vai fondā ir nauda. Ir grūti izvairīties no izsekošanas kļūdas. Nešķiet, ka GLD izsekošanas kļūda būtu nepamatota, jo, visticamāk, no tā cietīs jebkurš fonds, kurš izseko etalonam.

Akcijas tiek nopirktas no trasta fonda 100 000 akciju grozos. Trests šīs akcijas grozos pastāvīgi izdod pilnvarotiem dalībniekiem, parasti lielām finanšu institūcijām. Grozi tiek piedāvāti ar neto aktīvu vērtību (NAV) pēc cenas dienā, kad pilnvarnieks pieņem rīkojumu izveidot grozu. Pēc tam šīs akcijas tiek pārdotas sabiedrībai par dominējošo zelta cenu un ETF. Fondam ir ievērojams fiziskā zelta daudzums. Tajā 2014. gada beigās atradās 22, 9 miljoni unču zelta ar tirgus vērtību aptuveni 27 miljardi USD.

Pārvaldība

ETF sponsors ir World Gold Trust Services. Mārketinga aģents ir State Street Global Markets. Pilnvarnieks ir BNY Mellon Asset Servicing. Fiziskā zelta turētājs ir HSBC Bank. SPDR izdod vairākus populārus ETF, sākot no fondiem, kas seko galvenajiem akciju indeksiem, līdz fiksēta ienākuma ETF. Tas, iespējams, ir visredzamākais uzņēmums ETF telpā.

Raksturlielumi

Fonda izdevumu attiecība ir 0, 4%. Lai gan tas nav briesmīgs nevienā posmā, ir arī citi zelta ETF ar zemāku izdevumu attiecību. Piemēram, iShares Gold Trust izdevumu attiecība ir 0, 15%. Tomēr GLD ikdienas apjoms ir aptuveni 5, 5 miljoni, salīdzinot ar 2, 3 miljoniem iShares Gold Trust.

Vairumam investoru izmaksu attiecība, visticamāk, būs minimāla. Zelta tūlītējās cenas svārstībām būs daudz lielāka ietekme uz ienesīgumu.

Investori var iegādāties fonda akcijas, izmantojot jebkuru brokeri. Viņi tirgojas NYSE Arca biržā. Daži brokeri var atļaut investoriem tirgoties ar akcijām bez komisijas maksas. GLD bija pirmais ETF, kurš izsekoja zelta cenu, un sāka tirdzniecību 2004. gadā.

Piemērotība un ieteikumi

Investori varētu izmantot GLD, lai spekulētu ar zelta cenu. Ir daudz vieglāk pirkt un pārdot ETF akcijas nekā pirkt un tirgot fizisko zeltu. GLD akcijas ir daudz pieejamākas lielākajai daļai investoru, salīdzinot ar zelta fjūčeru līgumiem. Zelta fjūčeru līgumi ietver ievērojamu piesaistīto līdzekļu daudzumu, kas var palielināt gan peļņu, gan zaudējumus.

Vēl viens GLD mērķis var būt portfeļa diversifikācija. Saskaņā ar mūsdienu portfeļa teorijas principiem investori var samazināt portfeļa riska apmēru, dažādojot portfelī esošos aktīvus. Fonda beta ir aptuveni 0, 3 ar mēneša svārstīgumu aptuveni 0, 86%. Tas ir mazāk nepastāvīgs nekā kopējais tirgus un ne vienmēr seko tirgus kustībai. Tādējādi fonds var būt labs veids, kā dažādot līdzdalību ar akcijām un cita veida aktīviem.

Tomēr ieguldītājiem jābūt uzmanīgiem, veicot ilgtermiņa ieguldījumus fondā. Iekšējo ieņēmumu dienests (IRS) ir noteicis, ka GLD tiek uzskatīts par kolekcionējamu. Jebkurai peļņai tiek uzlikti nodokļi ar daudz augstāku likmi - 28%, salīdzinot ar parasto ilgtermiņa kapitāla pieauguma likmi - 15%. Šī nodokļu grumba daudzus ieguldītājus ir aizturējusi. Ir divi veidi, kā to novērst: aiziet no jebkuras pozīcijas nepilna gada laikā vai turēt IRA akcijas vai citu ar nodokli atliktu pensijas kontu.

Kā finanšu konsultantu klienti varētu izmantot šo ETF

Daudzi investori ir atturīgi no iespējamiem kritumiem lielākajā akciju tirgū. Viņi, iespējams, uzskata zeltu par pievilcīgu fizisko vērtību. Fonds ir vienkāršs veids, kā iegūt interesi par fizisko aktīvu, neradot riskus un izmaksas, kas saistītas ar faktiskā zelta dārglietu iegūšanu. Fonds var kalpot arī kā vienkāršs veids, kā dažādot portfeli ar dārgmetālu preci. Vēsturiski zelts ir labi saglabājis savu vērtību finanšu nestabilitātes laikā, jo tas nav korelēts ar akciju tirgiem.

Galvenie konkurenti un alternatīvas

Ir arī pāris citi ETF, kas arī izseko zelta cenai. Turklāt ir arī zelta ETF ar sviras efektu, kā arī ETF, kas izseko zelta kalnračus. Iepriekš minētais iShares Gold Trust izseko metālu ar zemāku izmaksu attiecību. Ir arī Šveices fiziskās zelta akcijas ETF, kurām ir līdzīga izdevumu attiecība aptuveni 0, 39%, bet pārvaldītajos aktīvos ir tikai aptuveni 833 miljoni USD. GLD ir vispopulārākais un šķidrākais no zelta ETF.