Regula SHO
Regula SHO ir regula, kas ieviesta 2005. gada 3. janvārī un kuras mērķis ir atjaunināt tiesību aktus par īsās pozīcijas pārdošanas praksi. Ar regulu SHO tika izveidoti "lokalizēšanas" un "slēgšanas" standarti, kuru galvenais mērķis ir novērst neētisku tirgotāju iespēju iesaistīties atklātas īsās pozīcijas pārdošanas praksē.
REGULĒŠANAS NOTEIKUMI
Prasība "atrast" nosaka, ka brokerim ir pamatota pārliecība, ka īsās pozīcijas pārdošanai paredzēto kapitālu var aizņemties un nogādāt īsās pozīcijas pārdevējam noteiktā datumā, pirms var notikt īsās pozīcijas pārdošana.
"Slēgšanas" prasība atspoguļo palielinātu piegādes prasību daudzumu, kas uzlikts vērtspapīriem, kuriem klīringa aģentūrā ir daudz ilgstošu piegādes kļūmju.
Šī regula ir pirmā reize, kad īsās pozīcijas pārdošanas noteikumi tika atjaunināti kopš 1938. gada.
Noteikumi un politika Regula SHO jāievieš
Pēc sākotnējās regulas pieņemšanas slēgšanas prasībai bija divi izņēmumi - vecāku noteikumu un opciju tirgus veidotāja izņēmums. Tomēr joprojām pastāvēja bažas par gadījumiem, kad netika izpildītas prasības slēgt vērtspapīrus, kuri nebija nodrošinājuši pozīcijas. Šīs bažas noveda pie tā, ka abi izņēmumi tika atcelti līdz 2008. gadam.
Izmaiņas regulā ietvēra slēgšanas prasību nostiprināšanu, piemērojot tās neveiksmēm piegādēs, kas radušās, pārdodot visus kapitāla vērtspapīrus, kā arī saīsinot laiku, kas vajadzīgs, lai piegādes pārtrauktu.
Turpmākās izmaiņas SEC SHO, ko veica SEC, ietvēra 201. noteikuma pieņemšanu, kas ierobežo cenu, kuru īsās pozīcijas pārdošana var ietekmēt laikā, kad akciju spiediens uz cenu pazeminās. Saskaņā ar SEC teikto, šī noteikuma mērķis ir novērst īsās pozīcijas pārdošanu, kas jo īpaši ir paredzēta ļaunprātīgai vai manipulējošai ar vērtspapīru akciju cenu.
Viens no galvenajiem jautājumiem, ko SEC centās risināt, ieviešot regulu SHO, bija īsās pozīcijas pārdošana, lai mākslīgi samazinātu vērtspapīra cenu. 201. noteikuma ieviešana bija paredzēta, lai novērstu īsās pozīcijas pārdošanu, kas varētu pastiprināt vērtspapīra samazināšanos, kas ir dienas vidū notiekoša būtiska cenu krituma vidū.
Kā 201. noteikuma daļu tirdzniecības centriem ir jāizveido un jāīsteno politika, kas novērš īsās pozīcijas pārdošanu par cenām, kuras tiek uzskatītas par nepieļaujamām cenām pēc tam, kad akcijām tiek veikts darījums par 10% samazinājumu vienas dienas laikā. Tas izraisītu “ķēdes pārtraucēju”, kas ieviestu cenu pārbaudes ierobežojumus īsās pozīcijas pārdošanas darījumiem tajā dienā un nākamajā tirdzniecības dienā.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.