Finanšu vērtspapīru licenču sadalīšana

Tātad, jūs esat nolēmis pārdot ieguldījumus. Neatkarīgi no tā, vai vēlaties būt reģistrēts pārstāvis (RR) vai investīciju konsultants, pirmais solis abos procesos ir pienācīgas vērtspapīru licences iegūšana. Nepieciešamo licenci nosaka vairāki faktori, piemēram, pārdodamo ieguldījumu veids, kompensācijas metode un sniegto pakalpojumu apjoms. Šajā rakstā mēs apskatīsim dažādus licencēšanas veidus un parādīsim, kā noteikt, kura licence jums ir piemērota.

FINRA licencēšanas sadalījums

Finanšu nozares pārvaldes iestāde (FINRA) pārrauga visas vērtspapīru licencēšanas procedūras un prasības. Šī pašregulējošā organizācija pārvalda daudzus eksāmenus, kas jānokārto, lai kļūtu par licencētu finanšu speciālistu. Tas veic arī visas atbilstošās disciplinārās un lietvedības funkcijas.

Finanšu vērtspapīru licenču pamati

FINRA piedāvā vairāku veidu licences, kas nepieciešamas gan pārstāvjiem, gan uzraugiem. Katra licence atbilst noteiktam uzņēmējdarbības veidam vai ieguldījumiem. Lai gan ir vairākas licences, kas paredzētas īpašiem vērtspapīru veidiem, ir trīs vispārīgas licences, kuras parasti iegūst vairums pārstāvju un konsultantu:

6. sērija
6. sērijas licence ir pazīstama kā ierobežotu ieguldījumu vērtspapīru licence. Tas ļauj tā turētājiem pārdot “iesaiņotus” ieguldījumu produktus, piemēram, kopieguldījumu fondus, mainīgas rentes un ieguldījumu apliecības (UIT). 6. sērijas eksāmens ir 135 minūtes garš, un tas aptver pamatinformāciju par iesaiņotiem ieguldījumiem, vērtspapīru noteikumiem un ētiku.

Šī licence ir nepieciešama arī apdrošināšanas aģentiem, kas pārdod jebkura veida mainīgus produktus, jo vērtspapīri ir pamatā ieguldījumi šajos produktos. Direktoriem, kas uzrauga pārstāvjus, kuriem ir 6. sērijas licence, papildus 6. sērijas iegūšanai ir jāiegūst arī 26. sērijas licence.

7. sērija

7. sērijas licence ir pazīstama kā vispārējā vērtspapīru pārstāvja (GS) licence. Tas atļauj licenciātiem pārdot praktiski jebkura veida individuālo nodrošinājumu. Tas ietver parastos un vēlamos krājumus; zvana un pārdošanas iespējas; obligācijas un citi individuāli fiksēta ienākuma ieguldījumi; kā arī visu veidu iesaiņotus produktus (izņemot tos, kuru pārdošanai nepieciešama arī dzīvības apdrošināšanas licence). Vienīgie galvenie vērtspapīru vai ieguldījumu veidi, kurus 7. sērijas licenciātiem nav atļauts pārdot, ir preču nākotnes darījumi, nekustamais īpašums un dzīvības apdrošināšana.

7. sērijas eksāmens ir visilgākais un grūtākais no visiem vērtspapīru eksāmeniem. Tas ilgst 225 minūtes un aptver visus akciju un obligāciju kotēšanas un tirdzniecības aspektus; pārdošanas un pārdošanas iespējas; izplatības un statņi; ētika; marža un citas konta turētāja prasības; un citi attiecīgie noteikumi.

Tie, kuriem ir šī licence, FINRA ir oficiāli uzskaitījuši kā "reģistrētus pārstāvjus", bet tos parasti sauc par biržas mākleriem. Daudziem apdrošināšanas aģentiem un cita veida finanšu plānotājiem un konsultantiem ir arī 7. sērijas licence, lai atvieglotu noteikta veida darījumus, kas raksturīgi viņu uzņēmējdarbībai. Pilnvaroto pārstāvju pārstāvjiem jāiegūst arī 24. sērijas licence.

3. sērija
3. sērijas licence pārstāvjiem ļauj pārdot preču nākotnes līgumus, kurus parasti uzskata par riskantākajiem pieejamajiem publiskajā apgrozībā esošajiem ieguldījumiem. Pārstāvjiem, kuriem ir 3. sērijas licence, ir tendence specializēties uz precēm un bieži vien tie veic maz vai nedara nekādu citu uzņēmējdarbību.

3. sērijas eksāmens ir aptuveni 150 minūtes garš un aptver visu veidu preču darījumus, iespējas līgumus, riska ierobežošanu, maržinālās prasības un citus noteikumus. Šīs licences atvase ir 31. sērijas licence, kas ļauj pārstāvjiem pārdot pārvaldītos nākotnes līgumus (apvienotās preču nākotnes līgumu grupas, kas ir līdzīgas kopfondiem).

NASAA licencēšanas sadalījums
Ne visas vērtspapīru licences pārvalda FINRA. Ziemeļamerikas vērtspapīru administratoru asociācija (NASAA) pārrauga licencēšanas prasības trim galvenajām licencēm:

63. sērija

Sērijas 63 licence, kas pazīstama kā Uniform Securities Agent licence, ir nepieciešama katrā štatā, un tā atļauj licenciātiem veikt darījumus štatā. Arī visiem 6. un 7. sērijas licenciātiem ir jābūt šai licencei. Vienotā vērtspapīru likuma noteikumi tiek pārbaudīti 75 minūšu eksāmenā.

Lai gan šis pārbaudījums ir daudz īsāks un aptver mazāk materiāla nekā FINRA eksāmeni, ir zināms, ka tas uzdod "viltīgus" jautājumus, kas liek kandidātam skaidri zināt atšķirību starp to, kuri darījumi un situācijas ir atļautas un kuras prasa noteikumi. Šajā testā ir arī daži eksperimentāli jautājumi, kurus NASAA izmanto, lai novērtētu to nozīmīgumu nākotnē.

65. sērija

65. sērijas licence ir nepieciešama ikvienam, kurš plāno sniegt jebkāda veida finanšu konsultācijas vai pakalpojumus bez komisijas maksas. Šajā kategorijā ietilpst finanšu plānotāji un konsultanti, kas sniedz ieguldījumu konsultācijas par stundas maksu, tāpat kā biržas mākleri vai citi reģistrēti pārstāvji, kas nodarbojas ar pārvaldītas naudas kontiem.

Šīs licences eksāmens ir 180 minūšu eksāmens, kas aptver likumus un noteikumus, kas attiecas uz reģistrētiem ieguldījumu konsultantiem, kā arī dažādus ieguldījumu instrumentus un disciplīnas, ekonomiku, ētiku un analīzi. Liela daļa materiālu ir apskatīta arī 7. sērijas eksāmenā, jo daudzi no konsultantiem, kas piedalās šajā eksāmenā, nav un nekad nevar kļūt par 7. sērijas licenci, un tāpēc viņiem ir nepieciešama pakļaušana tajā apskatītajiem ieguldījumu materiāliem.

66. sērija

Šis 66. sērija ir jaunākais NASAA piedāvātais eksāmens. Būtībā tas apvieno 63. un 65. sērijas eksāmenus vienā 150 minūšu eksāmenā. Šajā testā nav ieguldījumu materiālu, jo 66. sērijas licence ir pieejama tikai tiem kandidātiem, kuriem jau ir 7. sērijas licence.

Padarot atzīmi
Lielākajai daļai FINRA un NASAA administrēto vērtspapīru eksāmenu kārtošanas likme ir 70%, izņemot 7., 63. un 65. sēriju, kuru nokārtojuma likme ir 72%, un 66. sēriju, kuras nokārtoto punktu skaits ir 73%. Tagad visi testi tiek veikti, izmantojot datoru apstiprinātās proktora pārbaudes vietās.

Brokeru tirgotāju sponsorēšana Vs. RIA prasības

Kad ir veikti visi attiecīgie vērtspapīru testi un saņemta atbilstoša atzīme, licenciātiem jāreģistrē savas vērtspapīru licences pie apstiprināta brokera-tirgotāja, kurš turēs licences un pārraudzīs viņu uzņēmējdarbību (apmaiņā pret daļu no komisijas ienākumiem). Parasti tiem, kas vēlas sevi informēt par sabiedrību kā reģistrētiem investīciju konsultantiem (RIA), ir jāreģistrējas tajā valstī, kurā viņi veic uzņēmējdarbību, ja viņu pārvaldītie aktīvi ir mazāki par 25 miljoniem USD. RIA galvenā biroja atrašanās vieta, kā arī pārvaldāmo aktīvu daudzums nosaka, vai RIA jāreģistrējas SEC. Reģistrētiem investīciju konsultantiem nav nepieciešams sevi asociēt ar brokeru-tirgotāju.

Grunts līnija

Lielākajai daļai finanšu un investīciju uzņēmumu, kas pieņem darbā vai apmācīs jaunus konsultantus, apmācību paketē būs iekļauta obligāta licencēšanas programma. Uzņēmums vairumā gadījumu pilnvaros, kuras licences ir jāiegūst, lai pārdotu uzņēmuma produktus un pakalpojumus. Tiem, kas nolemj sākt uzņēmējdarbību paši, joprojām ir jāatbilst viņu izvēlētās profesijas licencēšanas prasībām; vienīgā reālā izvēles brīvība ir izvēlētā profesija.