Vai joprojām ir vērts ieguldīt zeltā?

Investori var ieguldīt zeltā, izmantojot biržā tirgotus fondus (ETF), pērkot krājumus zelta kalnračos un asociētajos uzņēmumos un pērkot fiziskus produktus. Šiem ieguldītājiem ir tikpat daudz iemeslu, lai ieguldītu metālā, kā arī metodes šo ieguldījumu veikšanai.

Daži apgalvo, ka zelts ir barbariska relikvija, kurai vairs nav pagātnes monetāro īpašību. Mūsdienu ekonomiskajā vidē papīra valūta ir izvēlētā nauda. Viņi apgalvo, ka zelta vienīgais ieguvums ir fakts, ka tas ir rotaslietās izmantots materiāls. Otrajā spektra galā ir tie, kas apgalvo, ka zelts ir aktīvs ar dažādām raksturīgām īpašībām, kas padara to unikālu un nepieciešamo ieguldītājiem, lai tie turētos savos portfeļos.

Ieguldījumi zeltā

Īsa zelta vēsture

Lai pilnībā izprastu zelta mērķi, ir jāatskatās uz zelta tirgus sākumu. Kamēr zelta vēsture sākās 3000. gadā pirms mūsu ēras, kad senie ēģiptieši sāka veidot rotaslietas, tikai 560. gadā pirms mūsu ēras zelts sāka darboties kā valūta. Tajā laikā tirgotāji vēlējās izveidot standartizētu un viegli pārskaitāmu naudas veidu, kas vienkāršotu tirdzniecību. Ar zīmogu apzīmogotas zelta monētas izveidošana šķita atbilde, jo zelta rotaslietas jau bija plaši pieņemtas un atzītas dažādos zemes nostūros.

Pēc zelta parādīšanās naudas izteiksmē tā nozīme turpināja augt visā Eiropā un Apvienotajā Karalistē, Grieķijas un Romas impēriju relikvijas bija pamanāmi izstādītas pasaules muzejos, un Lielbritānija 1066. gadā izstrādāja savu metālu bāzes valūtu. mārciņas (kas simbolizē sudraba mārciņu), šiliņu un pensu pamatā bija zelta pārstāvētais zelta (vai sudraba) daudzums. Galu galā zelts simbolizēja bagātību visā Eiropā, Āzijā, Āfrikā un Amerikā.

ASV bimetāla standarts

ASV valdība turpināja šo zelta tradīciju, 1792. gadā izveidojot bimetāla standartu. Bimetāla standarts vienkārši paziņoja, ka katra ASV naudas vienība ir jāpamato ar zeltu vai sudrabu. Piemēram, viens ASV dolārs bija ekvivalents 24, 75 zelta graudiem. Citiem vārdiem sakot, monētas, kuras tika izmantotas kā nauda, ​​vienkārši pārstāvēja zeltu (vai sudrabu), kas pašlaik tika noguldīts bankā.

Bet šis zelta standarts nepalika mūžīgi. 1900. gados notika vairāki galvenie notikumi, kas galu galā noveda pie zelta pārejas no monetārās sistēmas. 1913. gadā tika izveidots Federālo rezervju sistēma un sāka emitēt parādzīmes (mūsu papīra naudas mūsdienu versija), kuras pēc pieprasījuma varēja izpirkt zeltā. Ar 1934. gada Zelta rezerves likumu ASV valdībai tika piešķirtas visas apgrozībā esošās zelta monētas un tika izbeigta jaunu zelta monētu kalšana. Īsāk sakot, šis akts sāka iedibināt domu, ka zelts vai zelta monētas vairs nav vajadzīgas naudas kalpošanai. ASV atteicās no zelta standarta 1971. gadā, kad tās valūtu vairs neuztvēra zelts.

Zelts mūsdienu ekonomikā

Lai arī zelts vairs neatbalsta ASV dolāru (vai citas pasaules valūtas šajā jautājumā), tas joprojām ir nozīmīgs mūsdienu sabiedrībā. Tas joprojām ir svarīgs pasaules ekonomikai. Lai apstiprinātu šo punktu, nav jāmeklē plašāk par centrālo banku un citu finanšu organizāciju, piemēram, Starptautiskā valūtas fonda, bilancēm. Pašlaik šīs organizācijas ir atbildīgas par aptuveni vienas piektdaļas pasaules virszemes zelta piegādes nodrošināšanu. Turklāt vairākas centrālās bankas ir papildinājušas pašreizējās zelta rezerves, atspoguļojot bažas par globālo ekonomiku ilgtermiņā.

Zelts saglabā bagātību

Zelta nozīmes iemesli mūsdienu ekonomikā galvenokārt ir saistīti ar faktu, ka tas ir veiksmīgi saglabājis bagātību tūkstošiem paaudžu. To pašu tomēr nevar teikt par papīra valūtām. Lai skatītu lietas perspektīvā, apsveriet šādu piemēru:

70. gadu sākumā viena zelta unce bija USD 35. Teiksim, ka tajā laikā jums bija izvēle izvēlēties - turēt unci zelta vai vienkārši paturēt USD 35. Viņi abi jums nopirks vienas un tās pašas lietas, piemēram, pilnīgi jaunu biznesa uzvalku vai izdomātu velosipēdu. Tomēr, ja jums šodien būtu uncija zelta un to konvertētu par šodienas cenām, joprojām pietiktu, ja iegādātos pavisam jaunu uzvalku, bet to pašu nevar teikt par 35 ASV dolāriem. Īsāk sakot, jūs būtu zaudējis ievērojamu savas bagātības daudzumu, ja nolemtu turēt 35 dolārus pretstatā zelta vienai uncijai, jo zelta vērtība ir palielinājusies, bet dolāra vērtību ir mazinājusi inflācija.

Zelts kā dzīvžogs pret dolāru

Ideja, ka zelts saglabā bagātību, ir vēl svarīgāka ekonomiskajā vidē, kurā investori saskaras ar ASV dolāra vērtības krišanos un pieaugošo inflāciju. Vēsturiski zelts ir kalpojis kā nodrošinājums pret abiem šiem scenārijiem. Pieaugot inflācijai, zelts parasti aug. Kad investori sapratīs, ka viņu nauda zaudē vērtību, viņi sāks pozicionēt ieguldījumus cietajā aktīvā, kas tradicionāli ir saglabājis savu vērtību. 70. gadi ir lielisks zelta cenu pieauguma piemērs, augot inflācijai.

Iemesls, kāpēc zelts gūst labumu no ASV dolāra vērtības krišanās, ir tas, ka zelts visā pasaulē tiek noteikts ASV dolāros. Šīm attiecībām ir divi iemesli. Pirmkārt, investoriem, kas vēlas iegādāties zeltu (ti, centrālās bankas), lai veiktu šo darījumu, ir jāpārdod savi ASV dolāri. Tas galu galā pazemina ASV dolāra vērtību, jo pasaules investori cenšas dažādot dolāra cenu. Otrais iemesls ir saistīts ar faktu, ka dolāra vērtības samazināšanās dēļ zelts kļūst lētāks ieguldītājiem, kuriem ir citas valūtas. Tas rada lielāku pieprasījumu no investoriem, kuru valūtas ir palielinājušās attiecībā pret ASV dolāru.

Zelts kā drošs bāriens

Neatkarīgi no tā, vai spriedze ir Tuvajos Austrumos, Āfrikā vai citur, kļūst arvien acīmredzamāk, ka politiskā un ekonomiskā nenoteiktība ir vēl viena mūsdienu mūsdienu ekonomiskās vides realitāte. Šī iemesla dēļ investori parasti uzlūko zeltu kā drošu patvērumu politiskas un ekonomiskas nenoteiktības laikā. Kāpēc ir šis? Vēsture ir pilna ar sabrukušām impērijām, politiskiem apvērsumiem un valūtu sabrukumu. Šādos laikos investori, kas turēja zeltu, spēja veiksmīgi aizsargāt savu bagātību un dažos gadījumos pat izmantot preci, lai izvairītos no visa satricinājuma. Līdz ar to ikreiz, kad notiek jaunumi, kas norāda uz kāda veida globālo ekonomisko nenoteiktību, investori bieži pērk zeltu kā drošu patvērumu.

Zelts kā dažādojošs ieguldījums

Kopumā zelts tiek uzskatīts par ieguldījumu dažādošanu. Ir skaidrs, ka zelts vēsturiski ir kalpojis kā ieguldījums, kas var pievienot diversificējošu komponentu jūsu portfelim, neatkarīgi no tā, vai jūs uztrauc inflācija, ASV dolāra vērtības krišanās vai pat jūsu bagātības aizsardzība. Ja jūsu uzmanības centrā ir tikai diversifikācija, zelts nav korelēts ar akcijām, obligācijām un nekustamo īpašumu.

Zelts kā dividendes maksājošs aktīvs

Zelta akcijas parasti ir pievilcīgākas izaugsmes investoriem nekā ieguldītājiem ar ienākumiem. Zelta krājumi parasti palielinās un samazinās līdz ar zelta cenu, taču ir labi pārvaldīti kalnrūpniecības uzņēmumi, kas ir ienesīgi pat tad, ja zelta cena ir pazeminājusies. Zelta cenas pieaugums bieži tiek palielināts zelta akciju cenās. Salīdzinoši neliels zelta cenas pieaugums var izraisīt ievērojamu labumu pieaugumu labākajos zelta krājumos, un zelta krājumu īpašnieki parasti saņem daudz augstāku ieguldījumu atdevi (IA) nekā fiziskā zelta īpašnieki.

Pat tie investori, kas galvenokārt koncentrējas uz izaugsmi, nevis uz stabiliem ienākumiem, var gūt labumu, izvēloties zelta akcijas, kas uzrāda vēsturiski spēcīgus dividenžu rezultātus. Krājumiem, kas izmaksā dividendes, ir tendence uzrādīt lielāku ieguvumu, ja nozare pieaug, un to cenas ir labākas - vidēji gandrīz divreiz vairāk - nekā krājumi, kas nav maksājami par dividendēm, ja nozarē kopumā ir lejupslīde.

Zelta ieguves nozare

Kalnrūpniecības nozarē, kurā ietilpst uzņēmumi, kas iegūst zeltu, var būt liela nepastāvība. Novērtējot zelta akciju dividenžu rezultātus, ņemiet vērā uzņēmuma darbības rezultātus laika gaitā attiecībā uz dividendēm. Tādi faktori kā uzņēmuma dividenžu izmaksas vēsture un tā dividenžu izmaksas proporcija ir divi galvenie elementi, kas jāpārbauda uzņēmuma bilancē un citos finanšu pārskatos.

Uzņēmuma spēja uzturēt veselīgu dividenžu izmaksu tiek ievērojami palielināta, ja tam ir pastāvīgi zems parāda līmenis un spēcīgas naudas plūsmas, un uzņēmuma darbības vēsturiskā tendence rāda, ka parāda un naudas plūsmas rādītāji pastāvīgi uzlabojas. Tā kā jebkurš uzņēmums iziet izaugsmes un paplašināšanās ciklus, kad tas uzņemas lielāku parādu un tam ir mazāks naudas atlikums, obligāti jāanalizē viņu ilgtermiņa rādītāji, nevis īsāks finanšu attēla grafiks.

Dažādi zelta iegūšanas veidi

Viena no galvenajām atšķirībām starp ieguldījumiem zeltā pirms vairākiem simtiem gadu un mūsdienās ir tāda, ka ir daudz vairāk ieguldījumu iespēju, piemēram:

• Zelta fjūčeri
• Zelta monētas
• Zelta uzņēmumi
• Zelta ETF
• Zelta kopfondi
• Zelta stieņi
• Zelta rotaslietas

Slikts laiks ieguldīt zeltā?

Lai noskaidrotu zelta ieguvumus investīcijām, pārbaudīsim tā veiktspēju salīdzinājumā ar S&P 500 rādītājiem pēdējos 10 gados. Salīdzinājumā ar S&P 500 desmit gadu laikā, kas beidzās 2018. gada 26. janvārī, zelts ir bijis sliktāks, S&P GSCI indekss ir sasniedzis 3.27%, salīdzinot ar The S&P 500, kura tajā pašā laika posmā ir atdevis 10.36%.

Tomēr desmit gadu laikā no 2002. gada novembra līdz 2012. gada oktobrim zelts samazināja S&P 500 ar kopējo cenu pieaugumu 441.5% jeb 18.4% gadā. No otras puses, S&P 500 šajā laika posmā novērtēja par 58%.

Šeit jāuzsver, ka zelts ne vienmēr ir labs ieguldījums. Vislabākais laiks ieguldījumiem gandrīz jebkurā aktīvā ir tad, ja ir negatīvs noskaņojums un aktīvs ir lēts, nodrošinot ievērojamu augšupvērstu potenciālu, kad tas atgriežas labvēlībā, kā norādīts iepriekš.

Grunts līnija

Katram ieguldījumam ir gan priekšrocības, gan trūkumi. Ja jūs iebilstat pret fiziskā zelta turēšanu, drošāka alternatīva var būt zelta ieguves uzņēmuma akciju pirkšana. Ja uzskatāt, ka zelts varētu būt droša likme pret inflāciju, ieguldījumi monētās, dārgmetālos vai dārglietās ir ceļš, kuru varat izmantot uz labklājību, kas balstīta uz zeltu. Visbeidzot, ja jūsu galvenā interese ir piesaistīto līdzekļu izmantošana, lai gūtu peļņu no pieaugošajām zelta cenām, nākotnes līgumu tirgus varētu būt jūsu atbilde, taču ņemiet vērā, ka ar jebkādu līdzdalību, kas balstīta uz aizņemto līdzekļu izmantošanu, pastāv diezgan liels risks. (Papildinformāciju lasiet sadaļā "Vai zelts ilgtermiņā ir bijis labs ieguldījums?")