Rakšanas dziļums: Kopfonda prospekts

Kā ieguldījumu fonda ieguldītājs, iespējams, esat dzirdējis vairāk nekā vienu reizi sakām, ka pirms savas naudas nodošanas vienmēr vajadzētu iepazīties ar kopfonda prospektu. Tomēr terminoloģija kopfonda prospektā var būt biedējoša. Nav noslēpums, ka šī dokumenta lielumu un tajā esošo informācijas veidu var būt grūti novērst. Bet nevajag satriekties. Šeit ir ceļvedis par to, kas ir prospekts, kāpēc tas ir svarīgs un kādiem posteņiem jābūt galvenajiem apsvērumiem.

Kas ir kopfonda prospekts?

Kopfonda prospekts ir dokuments, kurā sīki aprakstīti konkrēta fonda vai fondu grupas ieguldījumu mērķi un stratēģijas, kā arī sīkāki punkti par fonda iepriekšējo darbību, pārvaldītājiem un finanšu informāciju. Šos dokumentus var iegūt tieši no fondu uzņēmumiem, izmantojot pastu, e-pastu vai tālruni. Jūs varat tos iegūt arī no finanšu plānotāja vai konsultanta. Daudzi fondu uzņēmumi savās vietnēs nodrošina arī prospektu PDF versijas.

Zini, ko meklēt

Prospekts ir juridiski saistošs līgums starp fondu un tā īpašnieku. Ir viegli pazust visā juridiskajā žargonā un palaist garām informāciju, kas jums ir vissvarīgākā, tāpēc šeit ir sadaļu izklāsts, kurām jums jāpievērš īpaša uzmanība. Ņemiet vērā, ka veids, kā tiek organizēta fonda prospekta informācija, katram fondam var atšķirties; tomēr saskaņā ar likumu visos prospektos jāietver šādas svarīgas sadaļas:

Investīciju mērķi

Šie ir fonda finanšu mērķi, kas atspoguļojas vērtspapīru veidos, kas izvēlēti šo mērķu sasniegšanai. Ieguldījumu mērķu veidi ir ilgtermiņa kapitāla pieaugums, stabili ienākumi, augsts kopējais ienesīgums utt. Fondu sabiedrības šos mērķus mainīt nevar, ja fonda ieguldītāji balsojuma veidā nepiekrīt izmaiņām.

Ir svarīgi noteikt, vai fonda mērķi atbilst jūsu pašu ieguldījumu mērķiem. Piemēram, fonds, kura kapitāla pieauguma mērķis pārsniedz vidējo, iespējams, nebūtu piemērots 89 gadus vecai atraitnei, kurai nepieciešami regulāri ienākumi no ieguldījumiem ikdienas izdevumu segšanai.

Investīciju stratēģijas

Šī prospekta daļa izskaidro veidu, kā fonds piešķir un pārvalda savus resursus, lai sasniegtu savus ieguldījumu mērķus. Aspekti, kas tiek ņemti vērā, izstrādājot šādu stratēģiju, ietver mērķu noteikšanu neto aktīvu vērtībai, aktīvu sadalījuma noteikšanu, ieguldījumu ierobežojumus (piemēram, ieguldījumus tikai noteiktās nozarēs) un lēmumu pieņemšanu par to, vai (un kā) var izmantot atvasinātos instrumentus.

Fonda ieguldījumu stratēģijai, tāpat kā tā mērķiem, jābūt saskaņotai ar jūsu ieguldījumu stilu. Piemēram, lai arī gan maza, gan liela kapitāla kapitāla fondi tiecas panākt ilgtermiņa kapitāla vērtības pieaugumu, viņi abi izmanto ļoti atšķirīgas stratēģijas, lai sasniegtu šo mērķi. Pirms izvēlēties viena veida fondu salīdzinājumā ar citu, pārliecinieties, ka jūs domājat, kāpēc veikt ieguldījumus kādā no šiem aktīvu veidiem. Pretējā gadījumā jūs varētu sajust daži pārsteigumi!

Ieguldīšanas fondā riski

Tā kā ieguldītājiem ir dažādas riska tolerances pakāpes, prospekta riska sadaļa ir ļoti svarīga. Tajā sīki aprakstīti riski, kas saistīti ar konkrētu fondu, piemēram, kredītrisks, procentu likmju risks, tirgus risks utt.

Lai pēc iespējas labāk izmantotu šo sadaļu, jums jāzina, kas atšķir dažādus riskus, kāpēc tie ir saistīti ar konkrētiem fondiem un kā tie iekļaujas riska līdzsvarā jūsu kopējā portfelī. Piemēram, ja fonds lielu daļu no saviem aktīviem iegulda ārvalstu vērtspapīros, jums jāsaprot, ka tas var radīt būtisku ārvalstu valūtas un valsts risku, taču jums arī jānosaka, vai šāda veida risks darbojas ar cita veida risku. jūsu portfelī, lai apmierinātu jūsu iecietību.

Iepriekšējais sniegums

Šajā sadaļā parādīti fonda sasniegumi, taču atcerieties vispārējo atrunu, ka "iepriekšējie rezultāti nav norāde uz turpmāko darbību". Kritiski izlasiet fonda vēsturisko darbību un noteikti ņemiet vērā gan ilgtermiņa, gan īstermiņa rādītājus. Pārliecinieties arī, vai fonda izvēlētais etalons ir piemērots. Piemēram, ir bezjēdzīgi izmantot federālo valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmju ienesīgumu kā kapitāla fonda etalonu - S&P 500 parasti ir akcijām pieņemts etalons. Turklāt paturiet prātā, ka daudzos vēsturiskajos datos uzrādītajos pārskatos nav uzrādīts nodoklis vai ka daži fondi aprēķina pēcnodokļu deklarāciju ar likmi, kas var būt augstāka vai zemāka par jūsu pašu. Noteikti apskatiet visu šajās sadaļās esošo smalko druku, jo tajās vajadzētu pateikt, vai nodokļi ir ņemti vērā.

(Skatiet arī: etalons jūsu ienesīgumu ar indeksiem .)

Izplatīšanas politika

Fonds maksā saviem ieguldītājiem ienākumus no realizētajiem kapitāla pieaugumiem, dividendēm, procentiem vai citiem ienākumiem, kas rodas no fonda vērtspapīriem un ieguldīšanas darbībām. Izplatīšanas politika norāda, kā šie maksājumi tiek veikti. Daži fondi izplata peļņu tieši daļu turētājiem, bet citi reinvestē sadales atpakaļ fondā, pērkot vairāk sertifikātu fondu turētājiem.

Neatkarīgi no tā, vai šie sadalījumi tiek maksāti skaidrā naudā vai atkārtoti ieguldīti, daļu turētājiem ir jāmaksā nodokļi par tiem. Ja jūs uztrauc nodokļi, ir nodokļu pārvaldīti fondi, kas ierobežo ienākumu un kapitāla pieauguma sadali. Šie ar nodokļiem pārvaldītie fondi ļauj jums nodrošināt, ka jūs maksimāli izmantojat savas ar nodokļiem aizsargātas iespējas, piemēram, 401 (k) vai IRA.

Maksas un izdevumi

Šī sadaļa ir ārkārtīgi svarīga, jo tā jāņem vērā, jo maksas un izdevumi ņems vērā jūsu kopējo ieguldījumu atdevi no fonda. Šeit atradīsit informāciju par visām atpakaļejošajām vai priekšējām kravām, 12B-1 maksām un pārvaldības izdevumu attiecību. Tie ietekmē jūsu ienesīgumu neatkarīgi no fonda darbības rezultātiem.

(Skat. Arī: pārstāj maksāt lielas nodevas .)

Fondu vadība

Šeit jūs varat uzzināt, cik ilgi jūsu fonda pārvaldnieks ir pārvaldījis jūsu fondu. Uzmanies no fonda, kas darbojas ievērojami ilgāk, nekā to pārvalda fonda pārvaldnieks. Šāda fonda darbību var kreditēt nevis pašreizējam pārvaldniekam, bet iepriekšējiem. Ja pašreizējais pārvaldnieks ir pārvaldījis fondu tikai īsu laiku, izpētiet viņa vai viņas iepriekšējo darbību ar citiem fondiem ar līdzīgiem ieguldījumu mērķiem un stratēģijām. Pēc tam varat labāk novērtēt viņa talantu un ieguldījumu stilu.

Grunts līnija

Izlasot iepriekš izklāstītās prospekta sadaļas, jums būs labs priekšstats par fonda darbību un to, kādi riski to var radīt. Vissvarīgākais, ka jūs varēsit noteikt, vai tas jums ir piemērots. Ja jums ir nepieciešama papildu informācija, kas pārsniedz prospektā noteikto, varat iepazīties ar fonda gada pārskatu, kas ir pieejams tieši fonda sabiedrībā vai ar finanšu speciālista starpniecību.