Parādu attiecības noteikšana
Parādu attiecība ir finanšu attiecība, kas mēra uzņēmuma piesaistīto līdzekļu apmēru. Parāda attiecība ir definēta kā kopējā parāda attiecība pret aktīviem, izteikta kā decimāldaļa vai procentos. To var interpretēt kā uzņēmuma aktīvu daļu, ko finansē no parāda.
Rādītājs, kas lielāks par 1, parāda, ka ievērojamu parāda daļu finansē aktīvi. Citiem vārdiem sakot, uzņēmumam ir vairāk saistību nekā aktīvu. Augsts rādītājs arī norāda, ka uzņēmums, iespējams, pakļauj sevi aizdevumu saistību neizpildes riskam, ja pēkšņi pieaugs procentu likmes. Attiecība zem 1 nozīmē, ka lielāko daļu uzņēmuma aktīvu finansē pašu kapitāls.
Parādu attiecību sauc arī par parāda un aktīvu attiecību.
Parāda koeficienta formula ir
Parāda attiecība = Kopējais parādsKopējie aktīvi \ sākas {saskaņots} & \ teksts {Parāda attiecība} = \ frac {\ teksts {Kopējais parāds}} {\ teksts {Kopējie aktīvi}} \ beigas {izlīdzināts} Parāda attiecība = Kopējie aktīviKopējais parāds Visiem, kas tajaa, tas ir jaa.
2:06Parādu attiecība
Ko parāda parāda attiecība?
Jo augstāka parāda attiecība, jo vairāk aizņemto līdzekļu ir uzņēmumam, kas nozīmē lielāku finanšu risku. Tajā pašā laikā piesaistītie līdzekļi ir svarīgs instruments, kuru uzņēmumi izmanto izaugsmei, un daudzi uzņēmumi parāda ilgtspējīgu izmantošanu izmanto.
Parādu proporcijas dažādās nozarēs ir ļoti atšķirīgas, un tādiem kapitālietilpīgiem uzņēmumiem kā komunālie pakalpojumi un cauruļvadi ir daudz lielāki parāda rādītāji nekā citām nozarēm, piemēram, tehnoloģiju nozarei. Piemēram, ja uzņēmuma kopējie aktīvi ir 100 miljoni USD un kopējais parāds ir 30 miljoni USD, tā parāda attiecība ir 30% vai 0, 30. Vai šī uzņēmuma finansiālā situācija ir labāka nekā tā, kura parāda attiecība ir 40%? Atbilde ir atkarīga no nozares.
30% parāda attiecība var būt pārāk augsta nozarei ar nepastāvīgām naudas plūsmām, kurā vairumam uzņēmumu ir maz parādu. Uzņēmumam, kam ir augsta parāda attiecība pret vienaudžiem, iespējams, būtu dārgi aizņemties, un apstākļu maiņas gadījumā varētu nonākt krīzes situācijā. Piemēram, sadrumstalotības nozarei bija grūti laiki, sākot no 2014. gada vasaras, sakarā ar augsto parāda līmeni un strauji kritušajām enerģijas cenām. Un otrādi - 40% parāda līmeni uzņēmumam var viegli pārvaldīt tādā nozarē kā komunālie pakalpojumi, kur naudas plūsmas ir stabilas un lielāki parāda rādītāji ir norma.
Parāda attiecība, kas lielāka par 1, 0 (100%), norāda, ka uzņēmumam ir vairāk parādu nekā aktīviem. Tikmēr parāda attiecība, kas mazāka par 100%, norāda, ka uzņēmumam ir vairāk aktīvu nekā parāda. Lietojot kopā ar citiem finanšu stāvokļa rādītājiem, parāda attiecība var palīdzēt investoriem noteikt uzņēmuma riska līmeni.
Daži avoti parāda attiecību nosaka kā kopējās saistības, dalītas ar kopējiem aktīviem. Tas atspoguļo zināmu neskaidrību starp terminiem "parāds" un "saistības", kas ir atkarīga no attiecīgā gadījuma. Piemēram, parāda un pašu kapitāla attiecība ir cieši saistīta ar parādību un ir biežāk nekā parāda attiecība, bet skaitītājā tiek izmantotas kopējās saistības. Parādu attiecības gadījumā finanšu datu sniedzēji to aprēķina, izmantojot tikai ilgtermiņa un īstermiņa parādu (ieskaitot pašreizējās ilgtermiņa parāda daļas), izslēdzot saistības, piemēram, kreditoru parādi, negatīvā nemateriālā vērtība un “citi”.
Patērētāju kreditēšanas un hipotēku biznesā divas kopējās parāda attiecības, kuras izmanto, lai novērtētu aizņēmēja spēju atmaksāt aizdevumu vai hipotēku, ir bruto parāda apkalpošanas koeficients un kopējais parāda apkalpošanas koeficients. Bruto parāda attiecība tiek definēta kā mēneša mājokļa izmaksu (ieskaitot hipotēkas maksājumus, mājas apdrošināšanu un īpašuma izmaksas) attiecība pret mēneša ienākumiem, savukārt kopējā parāda apkalpošanas attiecība ir mēneša mājokļa izmaksu plus citi parādi, piemēram, maksājumi par automašīnu un kredītkaršu aizņēmumi līdz mēneša ienākumiem. Kopējā parāda apkalpošanas līmeņa pieņemamie līmeņi, izteikti procentos, svārstās no 30. gadu vidus līdz zemākajam 40 gadu vecumam.
Taustiņu izņemšana
- Parāda attiecība ir finanšu attiecība, kas mēra uzņēmuma piesaistīto līdzekļu apmēru kopējā parāda un kopējo aktīvu izteiksmē.
- Parāda attiecība, kas lielāka par 1, 0 (100%), norāda, ka uzņēmumam ir vairāk parādu nekā aktīviem. Tikmēr parāda attiecība, kas mazāka par 100%, norāda, ka uzņēmumam ir vairāk aktīvu nekā parāda.
- Parādu proporcijas dažādās nozarēs ir ļoti atšķirīgas, un tādiem kapitālietilpīgiem uzņēmumiem kā komunālie pakalpojumi un cauruļvadi ir daudz lielāki parāda rādītāji nekā citām nozarēm, piemēram, tehnoloģiju nozarei.
Parādu attiecības piemēri
Apskatīsim dažus piemērus no dažādām nozarēm, lai kontekstualizētu parāda attiecību. Starbucks Corp. (SBUX) savā bilancē par finanšu gadu, kas noslēdzās 2017. gada 1. oktobrī, uzrādīja 0 USD īstermiņa un pašreizējo ilgtermiņa parāda daļu un 3 932 600 000 USD ilgtermiņa parādu. Uzņēmuma kopējie aktīvi bija USD 14 365 600 000. Tas dod mums parāda attiecību 3, 932, 600, 000 ÷ USD 14, 365, 600, 000 = 0, 2738 jeb 27, 38%.
Lai novērtētu, vai tas ir liels, mums jāņem vērā kapitālizdevumi, kas rodas, atverot Starbucks: komercnomas nomāšana, atjaunošana atbilstoši noteiktam izkārtojumam un dārga speciāla aprīkojuma iegāde, no kura liela daļa tiek izmantota reti. Uzņēmumam ir arī jāalgo un jāapmāca darbinieki nozarē, kurā ir ārkārtīgi liela darbinieku mainība, jāievēro pārtikas drošības noteikumi utt. Vairāk nekā 24, 00 vietās 75 valstīs. Varbūt 27% galu galā nav tik slikti, un patiešām Morningstar nozarei vidējie rādītāji ir 40%. Rezultātā Starbucks ir viegli aizņemties naudu; kreditori tic, ka tam ir stabils finansiālais stāvoklis, un var sagaidīt, ka viņš to pilnībā atmaksās.
Kā ir ar tehnoloģiju uzņēmumu? Par fiskālo gadu, kas beidzās 2016. gada 31. decembrī, Facebook Inc. (FB) ziņoja par savu īstermiņa un pašreizējo ilgtermiņa parāda daļu kā USD 280 000 000; tā ilgtermiņa parāds bija USD 5 767 000 000; tā kopējie aktīvi bija 64 961 000 000 USD. Facebook parāda attiecību var aprēķināt šādi (USD 280 000 000 + USD 5, 767 000 000) ÷ 64 641 000 000 000 USD = 0, 0931 jeb 9, 31%. Facebook neaizņemas korporatīvo obligāciju tirgū. Tas ir pietiekami viegls laiks, lai piesaistītu kapitālu, izmantojot krājumus.
Visbeidzot, apskatīsim pamatmateriālu ražošanas uzņēmumu, Sentluisā esošo ogļraču rūpnīcu Arch Coal Inc. (ARCH). Fiskālajā gadā, kas noslēdzās 2016. gada 31. decembrī, uzņēmums nosūtīja īstermiņa un pašreizējās ilgtermiņa parāda daļas 11 038 000 USD, ilgtermiņa parāda USD 351 841 000 un aktīvu kopsumma 2 136 597 000 USD apmērā. Ogļu ieguve ir ārkārtīgi kapitālietilpīga, tāpēc nozare piedod piesaistītos līdzekļus: vidējā parāda attiecība ir 47%. Pat šajā kohortā Arch Coal parāda attiecība ($ 11, 038, 000 + $ 351, 841, 000) ÷ USD 2, 136, 597, 000 = 16, 98% ir krietni zem vidējā.
Atšķirība starp parāda attiecību un ilgtermiņa parāda attiecību pret aktīvu
Lai gan kopējā parāda attiecība pret aktīviem ietver visus parādus, ilgtermiņa parāda attiecība pret aktīviem ņem vērā tikai ilgtermiņa parādus. Parāda attiecības (kopējais parāds un aktīvi) pasākumā tiek ņemti vērā gan ilgtermiņa parādi, piemēram, hipotēkas un vērtspapīri, gan īstermiņa vai īstermiņa parādi, piemēram, īre, komunālie maksājumi un aizdevumi, kuru termiņš ir mazāks par 12 mēnešiem. Abas attiecības tomēr aptver visus uzņēmējdarbības aktīvus, ieskaitot materiālus aktīvus, piemēram, aprīkojumu un inventāru, un nemateriālus aktīvus, piemēram, debitoru parādus. Tā kā kopējā parāda un aktīvu attiecība ietver vairāk uzņēmuma saistību, šis skaitlis gandrīz vienmēr ir lielāks nekā uzņēmuma ilgtermiņa parāda attiecība pret aktīviem.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.