Jutīgums
Jutīgums ir finanšu instrumenta reakcijas uz pamata faktoru izmaiņām lielums. Finanšu instrumentus, piemēram, akcijas un obligācijas, pastāvīgi ietekmē daudzi faktori. Jutīgums atspoguļo visus faktorus, kas negatīvi vai pozitīvi ietekmē konkrēto instrumentu. Mērķis ir uzzināt, cik daudz noteikts faktors ietekmē konkrēta instrumenta vērtību.
BREAKING DOWN Jutība
Jutīgums nosaka, kā mainās ieguldījums, mainoties ārējiem faktoriem. Akcijas un obligācijas ir īpaši jutīgas pret procentu likmju izmaiņām. Diskonta likme ir svarīgs faktors, lai iegūtu krājumu teorētisko vērtību. Arī makro līmenī ekonomiskās izaugsmes un inflācijas līmeņa izmaiņas ietekmē akciju un obligāciju vērtību. Jutības analīze tiek veikta arī mikrolīmenī. Uzņēmums, iespējams, vēlēsies uzzināt, piemēram, savu ieņēmumu jutīgumu pret produkta cenas izmaiņām.
Obligāciju jutīgums
Ieguldījumi ar fiksētu ienākumu ir ļoti jutīgi pret procentu likmju izmaiņām. Obligācijas ilgums atspoguļo obligācijas cenas izmaiņas par katru procentu likmes 1% svārstību. Piemēram, obligācija ar termiņu 4 nozīmē, ka obligācijas cena samazinās / palielinās par 4% par katru procentu likmes palielinājumu / samazinājumu 1%. Obligācijai ar ilgu termiņu un zemu kuponu ir ilgāks termiņš, tāpēc tā ir jutīgāka pret likmju svārstībām. Nopērkot obligāciju ar zemu procentu likmi, tas nozīmē, ka obligācija būs mazāk vērtīga, ja procentu likmes palielināsies un citu obligāciju ienesīgums būs lielāks. Tas ir vienkārši tāpēc, ka ieguldītāji ar fiksētu ienākumu iegādāsies obligācijas ar augstāku ienesīgumu, pārējās ir vienādas. Aktīvi, kas tiek uzskatīti par līdzīgiem fiksētam ienākumam, piemēram, komunālo pakalpojumu krājumi un vēlamie krājumi, ir divi no likmēm jutīgiem aktīviem.
Jutīguma analīzes priekšrocības
Jutīguma analīze palīdz noteikt, kā mainās akciju un obligāciju vērtības, mainoties galvenajiem mainīgajiem. Investoram ir jānosaka, kā noteiktas mainīgo lielumu izmaiņas ietekmēs potenciālo atdevi. Lai noteiktu, vai ir sasniegts vēlamais rezultāts, iepriekš jāiestata veiksmes kritēriji, ievades vērtību kopums, diapazons, kurā vērtības var pārvietoties, un mainīgo lielumu minimālās un maksimālās vērtības. Pēc rentabilitātes prognožu noteikšanas investors var pieņemt labāk izglītotus lēmumus par aktīvu izvietošanu, vienlaikus samazinot riskus un iespējamās kļūdas. Jutīguma analīze ir riska modeļu pamatā. Plašs modelētāju klāsts banku un apdrošināšanas nozarē paļaujas uz to, ka savos modeļos darbojas vairākas mainīgo lielumu izmaiņas, lai redzētu scenārija “kas-ja”. Visās citās korporatīvajās nozarēs finanšu līdzekļu un finanšu departamentiem finanšu pārskatos arvien vairāk tiek prasīts atklāt jutīguma analīzi vai citus riska novērtējumus.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.