Parāda un kapitāla attiecības definīcija
Parāda un kapitāla attiecība ir uzņēmuma finanšu sviras rādītājs. Parāda un kapitāla attiecību aprēķina, ņemot uzņēmuma procentus nesošo parādu, gan īstermiņa, gan ilgtermiņa saistības, un dalot to ar kopējo kapitālu. Kopējais kapitāls ir viss procentus nesošais parāds plus akcionāru pašu kapitāls, kas var ietvert tādus posteņus kā parastās akcijas, vēlamās akcijas un mazākuma līdzdalība.
Ir parāda un kapitāla attiecības formula
Parāda un kapitāla attiecība = DebtDebt + Akcionāru ′ pašu kapitāls \ teksts {Parādu un kapitāla attiecība} = \ frac {Parāds} {Parāds \ teksts {} + \ teksts {} Akcionāru pašu kapitāls} Parāds un kapitāls Attiecība = Parāds + Akcionāri 'EquityDebt
Kā aprēķināt parāda un kapitāla attiecību
Parāda un kapitāla attiecību aprēķina, dalot uzņēmuma kopējo parādu ar tā kopējo kapitālu, kas ir kopējais parāds plus kopējais pašu kapitāls.
1:31Parāda un kapitāla attiecība
Ko parāda parāda attiecība pret kapitālu?
Parādu un kapitāla attiecība analītiķiem un investoriem dod labāku priekšstatu par uzņēmuma finanšu struktūru un par to, vai uzņēmums ir piemērots ieguldījums. Visi pārējie ir vienādi, jo augstāka ir parāda un kapitāla attiecība, jo riskantāks ir uzņēmums. Kaut arī konkrēta parāda summa vienam uzņēmumam var būt kropļojoša, tomēr tik tikko neietekmē citu. Tādējādi, izmantojot kopējo kapitālu, iegūstiet precīzāku priekšstatu par uzņēmuma veselību.
Lai gan vairums uzņēmumu finansē savu darbību, izmantojot gan parāda, gan pašu kapitāla sajaukumu, kopējais uzņēmuma vai neto parāds, iespējams, nesniedz vislabāko informāciju. Procentus nesošajā parādā ietilpst banku aizdevumi, maksājamās parādzīmes, maksājamās obligācijas utt. Bezprocentu parāds ietver uzkrātos izdevumus, maksājamos darījumus utt.
Taustiņu izņemšana
- Uzņēmuma finanšu sviras novērtēšana, ko aprēķina, ņemot uzņēmuma procentus nesošo parādu un dalot to ar kopējo kapitālu.
- Viss pārējais ir vienāds, jo augstāka ir parāda un kapitāla attiecība, jo riskantāks ir uzņēmums.
- Lai gan vairums uzņēmumu finansē savu darbību, izmantojot gan parādus, gan pašu kapitālu, apskatot uzņēmuma kopējo parādu, iespējams, netiek sniegta vislabākā informācija.
Piemērs, kā izmantot parāda un kapitāla attiecību
Piemēram, pieņemsim, ka firmai ir USD 100 miljoni saistību, kas sastāv no:
- Parādzīmes, kuru maksājamība ir USD 5 miljoni
- Obligācijas, kas maksājamas USD 20 miljonu apmērā
- Kreditoru parādi 10 miljoni USD
- Uzkrātie izdevumi 6 miljoni ASV dolāru
- Atliktais ienākums USD 3 miljoni
- Ilgtermiņa saistības 55 miljoni USD
- Pārējās ilgtermiņa saistības 1 miljons USD
No tiem tikai maksājamās parādzīmes, maksājamās obligācijas un ilgtermiņa saistības ir vērtspapīri ar procentiem, kuru kopsumma ir 5 miljoni USD + 20 miljoni USD + 55 miljoni USD = 80 miljoni USD.
Runājot par pašu kapitālu, uzņēmumam ir 20 miljoni USD vēlamo akciju un USD 3 miljoni mazākuma līdzdalības, kas uzskaitītas grāmatās. Uzņēmumam ir 10 miljoni apgrozībā esošo parasto akciju akciju, kas šobrīd tirgojas ar USD 20 par akciju. Kopējais pašu kapitāls ir 20 miljoni USD + 3 miljoni USD + (USD 20 x 10 miljoni akciju) = 223 miljoni USD. Izmantojot šos skaitļus, uzņēmuma parāda un kapitāla attiecības aprēķins ir šāds:
- Parāds kapitālam = 80 miljoni USD / ((80 miljoni USD + 223 USD) = 80 miljoni USD / 303 miljoni USD = 26, 4%
Pieņemsim, ka šo uzņēmumu portfeļa pārvaldnieks uzskata par ieguldījumu. Ja portfeļa pārvaldnieks skatās uz citu uzņēmumu, kura parāda un kapitāla attiecība bija 40%, bet viss pārējais ir vienāds, atsauces uzņēmums ir drošāka izvēle, jo tā finanšu piesaistītie līdzekļi ir aptuveni uz pusi mazāki nekā salīdzināmajam uzņēmumam.
Kā reālas dzīves piemēru apsveriet Caterpillar (NYSE: CAT), kura kopējais parāds pēdējā finanšu fiskālajā ceturksnī ir bijis 36, 6 miljardi ASV dolāru, sākot no 2019. gada 27. februāra. Tā akcionāru pašu kapitāls tajā pašā ceturksnī bija 14 miljardi ASV dolāru. Tādējādi tā parāda attiecība pret kapitālu ir 73% jeb 36, 6 miljardi USD / (36, 6 miljardi USD + 14 miljardi USD).
Starpība starp parāda un kapitāla attiecību un parāda attiecību
Atšķirībā no parāda un kapitāla attiecības parāda attiecība sadala kopējo parādu ar aktīvu kopsummu. Parāda attiecība ir mēraukla, kas parāda, cik liela daļa uzņēmuma aktīvu tiek finansēti ar parādu. Abi skaitļi var būt ļoti līdzīgi, jo kopējie aktīvi ir vienādi ar kopējām saistībām plus kopējais akcionāru pašu kapitāls. Tomēr parāda un kapitāla attiecībai tas izslēdz visas citas saistības, izņemot procentus nesošo parādu.
Parāda un kapitāla attiecības izmantošanas ierobežojumi
Parāda un kapitāla attiecību var ietekmēt grāmatvedības uzskaites metodes, kuras uzņēmums izmanto. Bieži vien uzņēmuma finanšu pārskatu vērtības balstās uz sākotnējo izmaksu uzskaiti un var neatspoguļot patiesās pašreizējās tirgus vērtības. Tāpēc ir ļoti svarīgi pārliecināties, vai aprēķinos tiek izmantotas pareizās vērtības, lai attiecība nekļūtu izkropļota.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.