Valūtas risks
Valūtas risks, ko parasti sauc par valūtas kursa risku, rodas no vienas valūtas cenas izmaiņām attiecībā pret otru. Investori vai uzņēmumi, kuru aktīvi vai uzņēmējdarbība notiek pāri valstu robežām, ir pakļauti valūtas riskam, kas var radīt neparedzamu peļņu un zaudējumus.
Valūtas risks izskaidrots
Valūtas riska pārvaldīšana sāka pievērst uzmanību deviņdesmitajos gados, reaģējot uz 1994. gada Latīņamerikas krīzi, kad daudzām šī reģiona valstīm bija ārvalstu parāds, kas pārsniedza to pelnītspēju un spēju atmaksāt, kā arī 1997. gada Āzijas valūtas krīze, kas sākās ar finanšu Taizemes bata sabrukums.
Valūtas risku var samazināt, veicot hedžēšanu, kas kompensē valūtas svārstības. Ja ASV investoram ir akcijas Kanādā, tad reālo ienesīgumu ietekmē gan akciju cenu izmaiņas, gan Kanādas dolāra vērtības izmaiņas attiecībā pret ASV dolāru. Ja tiek realizēta 15% atdeve Kanādas akcijām un Kanādas dolāra vērtība pazeminās par 15% attiecībā pret ASV dolāru, ieguldītājs zaudē līdzsvaru, atskaitot saistītās tirdzniecības izmaksas.
Valūtas riska samazināšana
Lai samazinātu valūtas risku, ASV investoriem jāapsver iespēja ieguldīt valstīs, kurās valūtas un procentu likmes strauji pieaug. Investoriem ir jāpārskata valsts inflācija, jo parasti tas pārsniedz augstu parādu. Tas var izraisīt ekonomiskās uzticības zaudēšanu, kas var izraisīt valsts valūtas krišanos. Valūtu pieaugums ir saistīts ar zemu parāda un iekšzemes kopprodukta (IKP) attiecību. Šveices franks ir piemērs valūtai, kuru, visticamāk, joprojām labi atbalstīs valsts stabilās politiskās sistēmas un zemās parāda un IKP attiecības dēļ. Jaunzēlandes dolārs, visticamāk, saglabāsies stabils stabilā lauksaimniecības un piena rūpniecības eksporta dēļ, kas var veicināt procentu likmju paaugstināšanas iespēju. Visticamāk, ka ārvalstu dolāru pārsniegums būs arī ASV dolāra vājuma periodos. Parasti tas notiek, ja procentu likmes Amerikas Savienotajās Valstīs ir zemākas nekā citās valstīs.
Ieguldījumi obligācijās var pakļaut investorus valūtas riskam, jo viņiem ir mazāka peļņa, lai kompensētu zaudējumus, ko rada valūtas svārstības. Ārvalstu obligāciju indeksa valūtas svārstības bieži vien divkāršo obligācijas ienesīgumu. Ieguldījumi ASV dolāros denominētās obligācijās dod konsekventāku peļņu, jo tiek novērsts valūtas risks. Tikmēr ieguldījumi globālā mērogā ir piesardzīga valūtas riska mazināšanas stratēģija, jo portfeļa, kuru dažādo ģeogrāfiskie reģioni, nodrošināšana svārstīgo valūtu nodrošināšanai. Investori var apsvērt iespēju veikt ieguldījumus valstīs, kuru valūta ir piesaistīta ASV dolāram, piemēram, Ķīnā. Tomēr tas nav bez riska, jo centrālās bankas var pielāgot piesaistes attiecības, kas varētu ietekmēt ieguldījumu atdevi.
Valūtas nodrošinātie fondi
Daudzi biržā tirgotie fondi (ETF) un kopējie fondi ir izstrādāti, lai samazinātu valūtas risku, veicot valūtas hedžēšanu, parasti izmantojot iespējas līgumus un fjūčerus. ASV dolāra kursa kāpums ir izraisījis no valūtas nodrošināto līdzekļu pārpilnību, kas ieviesti gan attīstītajiem, gan jaunattīstības tirgiem, piemēram, Vācijai, Japānai un Ķīnai. Ar valūtu nodrošināto fondu negatīvie ir tas, ka tie var samazināt guvumus un ir dārgāki nekā fondi, kuri nav nodrošināti ar valūtu. Piemēram, BlackRock iShares ir sava valūtas nodrošināto ETF līnija kā alternatīva lētākajiem starptautiskajiem fondiem. 2016. gada sākumā investori sāka samazināt pakļautību valūtas nodrošinātajiem ETF, reaģējot uz ASV dolāra vērtības samazināšanos - šī tendence kopš tā laika ir turpinājusies un ir izraisījusi vairāku šādu fondu slēgšanu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.