Kredīta un debeta procentu likmju starpība: kāda ir atšķirība?

Tirgojoties vai ieguldot opcijās, pastāv vairākas opciju izplatīšanas stratēģijas, kuras varētu izmantot - starpība ir dažādu iespēju pirkšana un pārdošana uz tā paša pamata kā pakete.

Lai gan mēs varam klasificēt starpības dažādos veidos, viena izplatīta dimensija ir jautāt, vai stratēģija ir vai nav kredīta vai debeta starpība. Kredīta starpības vai neto kredīta starpības ir starpības stratēģijas, kas ietver prēmiju neto ieņēmumus, savukārt debeta starpības ietver prēmiju neto maksājumus .

Taustiņu izņemšana

• Opciju starpība ir stratēģija, kas ietver vienlaicīgu iespēju pirkšanu un pārdošanu tam pašam pamatā esošajam aktīvam.
• Kredīta starpība ir saistīta ar augstas prēmijas opcijas pārdošanu, vienlaikus iegādājoties zemas prēmijas iespēju tajā pašā klasē vai vienā vērtspapīrā, kā rezultātā tiek iegūts kredīts uz tirgotāja kontu.
• Debeta starpība ietver augstas prēmijas iespējas iegādi, vienlaikus pārdodot zemas prēmijas iespēju tajā pašā klasē vai vienā vērtspapīrā, kā rezultātā tiek veikts debets no tirgotāja konta.

Kredīta starpības

Kredīta starpība ietver augstas prēmijas opcijas pārdošanu vai rakstīšanu un vienlaikus zemākas prēmijas pirkšanu. Prēmija, kas saņemta no rakstiskā opcijas, ir lielāka nekā prēmija, kas samaksāta par garo iespēju līgumu, kā rezultātā prēmija tiek ieskaitīta tirgotāja vai investora kontā, kad pozīcija tiek atvērta. Kad tirgotāji vai investori izmanto kredīta sadalījuma stratēģiju, maksimālā peļņa, ko viņi saņem, ir neto prēmija. Kredīta starpība rada peļņu, ja iespējas līgumu starpība ir šaura.

Piemēram, tirgotājs īsteno kredīta izplatīšanas stratēģiju, uzrakstot viena marta pirkšanas iespēju ar bāzes cenu 30 USD par 3 USD un vienlaikus pērkot vienu marta pirkšanas iespēju 40 USD par 1 USD. Tā kā parastais akciju opcijas reizinātājs ir 100, saņemtā neto prēmija ir 200 USD par tirdzniecību. Turklāt tirgotājs gūs peļņu, ja sašaurināšanas stratēģija sašaurināsies.

Lācīgs tirgotājs sagaida, ka akciju cenas samazināsies, un tāpēc pērk zvana iespējas (garu sarunu) par noteiktu cenu un pārdod (īstermiņa sarunu) vienādu skaitu zvana iespēju tajā pašā klasē un ar tādu pašu derīguma termiņu zemākā streikā. cena. Turpretī bullish tirgotāji sagaida, ka akciju cenas palielināsies, un tāpēc pērk zvana iespējas par noteiktu cenu un pārdod tādu pašu skaitu opciju tajā pašā klasē un ar tādu pašu derīguma termiņu par augstāku cenu.

Debeta procentu likmju starpība

Pretēji, debeta starpība, kuru iesācēji visbiežāk izmanto opciju stratēģijām, ietver opcijas pirkšanu ar augstāku prēmiju un vienlaikus opcijas pārdošanu ar zemāku prēmiju, kur prēmija, kas samaksāta par starpības garo opciju, ir lielāka nekā saņemtā prēmija. no rakstiskā varianta.

Atšķirībā no kredīta starpības, debeta starpības rezultātā prēmija tiek norakstīta vai samaksāta no tirgotāja vai ieguldītāja konta, kad pozīcija tiek atvērta. Debeta starpības galvenokārt izmanto, lai kompensētu izmaksas, kas saistītas ar garo iespēju līgumu pozīcijām.

Piemēram, tirgotājs pērk viena maija pārdošanas iespēju ar bāzes cenu 20 USD par USD 5 un vienlaikus pārdod viena maija pārdošanas iespēju ar 10 USD cenu par USD 1. Tāpēc viņš samaksāja 4 vai 400 USD par tirdzniecību. Ja tirdzniecībā notiek nauda, ​​viņa maksimālie zaudējumi tiek samazināti līdz 400 USD, nevis 500 USD, ja viņš tikai nopirka pārdošanas iespēju.