Nodrošināta segtā obligācija
Nodrošinātās obligācijas ir parāda vērtspapīri, ko izdevusi finanšu iestāde un ko nodrošina atsevišķa aktīvu grupa; ja finanšu iestāde kļūst maksātnespējīga, obligācija tiek segta. Nodrošinātās obligācijas nodrošina efektīvu, lētāku veidu aizdevējiem paplašināt uzņēmējdarbību, nevis emitēt nenodrošinātus parāda instrumentus.
Pārklātas obligācijas nojaukšana
Nodrošinātās obligācijas ir atvasināti ieguldījumi, līdzīgi hipotēkām un ar aktīviem nodrošinātiem vērtspapīriem, kas ir izplatīti Eiropā un lēnām iegūst interesi Amerikas Savienotajās Valstīs. Finanšu iestāde iegādājas ieguldījumus, kas rada skaidru naudu, parasti hipotēkas vai publiskā sektora aizdevumus, pēc tam samontē ieguldījumus kopā un emitē obligācijas, kuras sedz no ieguldījumiem izrietošā nauda. Nodrošināto obligāciju emisija ļauj finanšu iestādēm pirkt un pārdot aktīvus, lai uzlabotu kredīta kvalitāti, samazinātu aizņēmumu izmaksas un finansētu valsts parādu. Iestādes var aizstāt saistību neizpildes vai priekšapmaksas aizdevumus ar aizdevumiem, kas izpildīti, lai samazinātu pamatā esošo aktīvu risku.
Nodrošināto obligāciju drošība
Nodrošinātās obligācijas pamatā esošie aizdevumi paliek emitenta bilancē. Tāpēc, ja iestāde kļūst maksātnespējīga, ieguldītāji, kuriem ir obligācijas, joprojām var saņemt plānotos procentu maksājumus no obligāciju pamatā esošajiem aktīviem, kā arī pamatsummas obligācijas termiņa beigās. Papildu aizsardzības līmeņa dēļ segtajām obligācijām parasti ir AAA reitings.
Nodrošināto obligāciju tendences Amerikas Savienotajās Valstīs
1988. gadā Eiropas Savienība (ES) izveidoja vadlīnijas segto obligāciju darījumiem, kas ļauj obligāciju tirgus investoriem vairāk aktīvu ievietot segtajās obligācijās, nekā tika atļauts iepriekš. 2007. gada septembrī Vašingtonas savstarpēja pārvalde kļuva par pirmo ASV banku, kas emitēja uz eiro balstītas nodrošinātās obligācijas. Pēc ASV Valsts kases sekretāra Henrija Paulsona paziņojuma 2008. gada 28. jūlijā par Valsts kases un partneriestāžu plānu atjaunot šo vērtspapīru tirgu, Bank of America kļuva par pirmo banku, kas emitēja uz dolāriem balstītas obligācijas. JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup un citas ASV bankas ir izdevušas arī nodrošinātas obligācijas. Eiropas bankas ir izteikušas interesi ienākt ASV tirgū ar eiro segtām obligācijām.
Nodrošināto obligāciju priekšrocības Amerikas Savienotajās Valstīs
Nodrošinātās obligācijas var palīdzēt ASV bankām piesaistīt papildu līdzekļus, kas atbrīvo kapitālu finanšu darbībām, piemēram, pagarināt papildu hipotēkas. Papildu fondi stimulē ekonomiku, mudinot patērētājus kļūt par māju īpašniekiem. Nodrošinātās obligācijas var arī nodrošināt līdzekļus infrastruktūras attīstības palielināšanai, tādējādi samazinot finansiālo spriedzi vietējām, štatu un federālās valdības aģentūrām.
Nodrošinātās obligācijas piemērs
2016. gada jūlijā Fitch reitingi apstiprināja, ka DBS Bank Ltd. nenomaksātās hipotēku ķīlu zīmes, kuru vērtība pārsniedz 1, 5 miljardus USD, tika novērtētas kā AAA. Bayfront segtās obligācijas Pte. Ltd garantēja segto obligāciju maksājumus. Augsto reitingu daļēji noteica DBS Bank ilgtermiņa emitenta saistību nepildīšanas reitings AA-, stabila pārtraukumu robeža ar trim pakāpēm un aktīvu procentuālais sastāvs, kas tika izmantots aktīvu seguma pārbaudē - 85, 5%.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.