Darījuma partnera risks
Darījuma partnera risks ir varbūtība vai varbūtība, ka kāds no darījumā iesaistītajiem varētu neizpildīt savas līgumsaistības. Darījuma partnera risks var pastāvēt kredīta, ieguldījumu un tirdzniecības darījumos.
1:05Darījuma partnera risks
Izpratne par darījuma partnera risku
Visos finanšu darījumos pastāv dažādas darījuma partnera riska pakāpes. Darījuma partnera risku sauc arī par saistību neizpildes risku. Neizpildes risks ir iespēja, ka uzņēmumi vai privātpersonas nespēs veikt nepieciešamos maksājumus par savām parāda saistībām. Aizdevēji un investori ir pakļauti saistību neizpildes riskam praktiski visos kredīta pagarināšanas veidos. Darījuma partnera risks ir risks, kas abām pusēm jāņem vērā, novērtējot līgumu.
Darījuma partnera risks un prēmijas
Ja vienai pusei ir lielāks saistību neizpildes risks, darījumam parasti tiek pievienota prēmija, lai atlīdzinātu otrai pusei. Prēmija, kas pievienota darījuma partnera riska dēļ, tiek saukta par riska prēmiju.
Veicot mazumtirdzniecības un komerciālus finanšu darījumus, kreditori bieži izmanto kredītkartes, lai noteiktu darījuma partnera kredītrisku. Lai novērtētu kreditora riska līmeni, tiek analizēti un uzraudzīti aizņēmēju kredītpunkti. Kredīta rādītājs ir fiziska vai fiziska indivīda kredītspējas skaitliska vērtība, kas balstīta uz daudziem mainīgiem lielumiem.
Personas kredītreitings svārstās no 300 līdz 850, un, jo augstāks ir vērtējums, jo tiek uzskatīts, ka kreditors ir finansiāli uzticamāks. Kredītpunktu skaitliskās vērtības ir norādītas zemāk:
- Lieliski: 750 un vairāk
- Labi: no 700 līdz 749
- Gadatirgus: no 650 līdz 699
- Vāji: no 550 līdz 649
- Slikti: 550 un mazāk
Kredīta rādītāju ietekmē daudzi faktori, ieskaitot klienta maksājumu vēsturi, kopējo parāda summu, kredītvēstures ilgumu un kredīta izmantošanu, kas ir procentuālā daļa no aizņēmēja pieejamā kredīta, kas pašlaik tiek izmantots. Aizņēmēja kredītvērtējuma skaitliskā vērtība atspoguļo darījuma partnera riska līmeni pret aizdevēju vai kreditoru. Aizņēmējam ar kredītreitingu 750 būtu zems darījuma partnera risks, savukārt aizņēmējam ar kredītreitingu 450 būtu augsts darījuma partnera risks.
Ja aizņēmējam ir zems kredītreitings, kreditors, iespējams, iekasēs augstāku procentu likmi vai prēmiju parāda saistību neizpildes riska dēļ. Piemēram, kredītkaršu firmas iekasē procentu likmes, kas pārsniedz 20% no tām, kurām ir zems kredītreitings, vienlaikus piedāvājot 0% procentu likmi klientiem, kuriem ir zvaigžņu kredīts vai augsts kredītreitings. Ja aizņēmējs kavējas ar maksājumiem vismaz 60 dienas vai pārsniedz kartes kredītlimitu, kredītkaršu firmas parasti izmanto riska prēmiju vai "soda procentu likmi", kas var palielināt kartes procentu likmi virs 29% gadā.
Investoriem jāapsver uzņēmums, kas izdod obligācijas, akcijas vai apdrošināšanas polisi, lai novērtētu, vai pastāv saistību neizpildes vai darījuma partnera risks.
Investīciju darījuma partnera risks
Finanšu ieguldījumu produkti, piemēram, akcijas, iespējas līgumi, obligācijas un atvasinātie instrumenti, sedz darījuma partnera risku. Obligācijas novērtē aģentūras, piemēram, Moody's un Standard and Poor's, sākot no AAA līdz junk obligāciju statusam, lai novērtētu darījuma partnera riska līmeni. Obligācijas, kurām ir lielāks darījuma partnera risks, maksā lielāku peļņu. Ja darījuma partnera risks ir minimāls, prēmijas vai procentu likmes ir zemas, piemēram, ar naudas tirgus fondiem.
Piemēram, uzņēmumam, kas piedāvā īstermiņa obligācijas, būs liela peļņa, lai kompensētu ieguldītājiem pievienoto risku, ka uzņēmums varētu neizpildīt savas saistības. Un otrādi - ASV Valsts kases obligācijai ir zems darījuma partnera risks, tāpēc; vērtējami augstāk nekā uzņēmumu parādzīmes un junk obligācijas. Tomēr parasti kases maksā zemāku ienesīgumu nekā uzņēmumu parāds, jo tur ir mazāks saistību neizpildes risks.
Taustiņu izņemšana
- Darījuma partnera risks ir varbūtība vai varbūtība, ka kāds no darījumā iesaistītajiem varētu neizpildīt savas līgumsaistības. Darījuma partnera risks var pastāvēt kredīta, ieguldījumu un tirdzniecības darījumos.
- Aizņēmēja kredītvērtējuma skaitliskā vērtība atspoguļo darījuma partnera riska līmeni pret aizdevēju vai kreditoru.
- Investoriem jāapsver uzņēmums, kas izdod obligācijas, akcijas vai apdrošināšanas polisi, lai novērtētu, vai pastāv saistību neizpildes vai darījuma partnera risks.
Darījuma partnera riska piemēri
Ja darījuma partnera risks tiek aprēķināts nepareizi un puse nepilda saistības, gaidāmais kaitējums var būt nopietns. Piemēram, tik daudz nodrošināto parāda saistību neizpilde bija galvenais iemesls nekustamā īpašuma sabrukumam 2008. gadā.
Subprime risks
Hipotēkas tiek pārvērtētas vērtspapīros CDO ieguldījumiem un nodrošinātas ar pamatā esošajiem aktīviem. Viens no galvenajiem CDO trūkumiem pirms ekonomikas krīzes bija tas, ka tajos bija paaugstināta riska hipotēkas un zemas kvalitātes hipotēkas, saskaņā ar kuriem CDO tika piešķirti tādi paši augstas kvalitātes reitingi kā korporatīvajiem parādiem.
CDO augstais kredītreitings ļāva viņiem saņemt institucionālos ieguldījumus, jo fondiem ir jāiegulda tikai augsta reitinga parādos. Kad aizņēmēji sāka neveikt hipotēkas maksājumus, nekustamā īpašuma burbulis pārsprāga, atstājot investoriem, bankām un pārapdrošinātājiem lielus zaudējumus. Reitingu aģentūras daudz vainoja sabrukumā, kas galu galā noveda pie finanšu tirgus sabrukuma, kas noteica lāču tirgu no 2007. līdz 2009. gadam.
AIG un apdrošināšanas risks
AIG vai American International Group piedāvā apdrošināšanas produktus nekustamajam īpašumam, uzņēmumiem un privātpersonām. Finanšu krīzes laikā uzņēmumam bija nepieciešama ASV valdības palīdzība. Tiem, kurus apdrošināja AIG, viņi pēkšņi saskārās ar darījuma partnera riska palielināšanos. Tā rezultātā ieguldītājiem jāapsver uzņēmums, kas izdod obligācijas, akcijas vai apdrošināšanas polisi, lai novērtētu, vai pastāv darījuma partnera risks.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.