Kontrakcijas risks
Kontrakcijas risks ir risks, ar kuru saskaras fiksēta ienākuma vērtspapīru turētājs. Šis risks rodas, ja aizņēmēji palielina likmi, pēc kuras viņi atmaksā fiksētā ienākuma vērtspapīra termiņa vērtību.
Kontrakcijas risks ir priekšapmaksas riska sastāvdaļa, kas parasti palielinās, samazinoties procentu likmēm. Šī apgrieztā reakcija ir tāda, ka procentu likmju pazemināšanās var radīt stimulu aizņēmējam, kuram ir fiksētas procentu likmes aizdevums, priekšapmaksāt visu nesamaksāto atlikumu vai tā daļu.
LEJUPIELĀDĒŠANĀS LĪGUMA RISKS
Kontrakcijas risks rodas, ja aizņēmēji veic priekšapmaksu, tādējādi samazinot parādzīmes ilgumu. Aprēķinot nākotnes atdevi no parāda vērtspapīriem, piemēram, ar hipotēku nodrošinātiem vērtspapīriem, pamatā ir procentu likme un ilgums, kas paliek pakārtotajiem aizdevumiem. Kad aizņēmēji priekšapmaksā aizdevumu, tie saīsina termiņu un tādējādi samazina turpmākos procentu maksājumus.
Priekšapmaksas risks ir risks, kas saistīts ar priekšlaicīgu pamatsummas atdošanu vērtspapīram ar fiksētu ienākumu. Ja pamatsumma tiek atgriezta priekšlaicīgi, par šo pamatsummas daļu nākotnē netiks maksāti procentu maksājumi, kas nozīmē, ka ieguldītāji saistītos fiksēta ienākuma vērtspapīros nesaņems procentus, kas samaksāti par pamatsummu.
Kā kontrakcijas ietekmē aizdevumus
Fiksētas procentu likmes aizdevumu gadījumā kontrakcijas risks parasti ir saistīts ar procentu likmju samazināšanos. Kad procentu likmes pazeminās, aizņēmēji var vēlēties refinansēt ar jaunām, zemākām likmēm. Mainīgas procentu likmes aizdevumos kontrakcijas risks rodas, kad procentu likmes gan palielinās, gan pazeminās. Šīs reakcijas iemesls ir aizņēmēju vēlme priekšapmaksāt pēc iespējas lielāku parādzīmi, pirms procentu likmes paaugstinās.
Piemēram, apsveriet finanšu iestādi, kas piedāvā hipotēku ar procentu likmi 5 procentus. Šī finanšu iestāde paredz nopelnīt procentus par šo ieguldījumu hipotēkas 30 gadu darbības laikā. Tomēr, ja procentu likme samazinās līdz 3 procentiem, aizņēmējs var refinansēt aizdevumu vai paātrināt maksājumus. Šī priekšapmaksa samazina gadu skaitu, kurā viņi maksās procentus ieguldītājam. Aizņēmējs gūst labumu, to darot, jo viņi galu galā maksās mazākus procentus par visu aizdevuma laiku. Tomēr hipotēkas īpašnieks saņem zemāku atdeves likmi, nekā sākotnēji gaidīts.
Kontrakcijas risks, kas parasti rodas, procentu likmēm pazeminoties, ir ekvivalents pagarināšanas riskam, kas parasti notiek, paaugstinoties procentu likmēm. Ja kontrakcijas risks rodas, ja aizņēmēji priekšapmaksā aizdevumu, saīsinot tā termiņu, pagarināšanas risks rodas, rīkojoties pretēji - viņi atliek kredīta maksājumus, palielinot aizdevuma ilgumu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.