Finanšu pārskatu kopēja lieluma analīze

Kopīga lieluma finanšu pārskatā tiek parādīti rindas posteņi procentos no viena atlasītā vai kopējā skaitļa. Izveidojot kopēju finanšu pārskatu, laika gaitā ir vieglāk analizēt uzņēmumu un salīdzināt to ar vienaudžiem. Kopīga lieluma finanšu pārskatu izmantošana palīdz ieguldītājiem pamanīt tendences, kuras neapstrādāts finanšu pārskats var neatklāt.

Visus trīs galvenos finanšu pārskatus var ievietot kopējā formātā. Finanšu pārskatus dolāru vērtībā var viegli pārveidot par kopīgiem pārskatiem, izmantojot izklājlapu, vai arī tos var iegūt no tiešsaistes resursiem, piemēram, Mergent Online . Zemāk ir katra paziņojuma pārskats un sīkāks ieguvumu, kā arī trūkumu kopsavilkums, ko šāda analīze var sniegt ieguldītājiem.

Bilances analīze

Kopējs skaitlis vienota lieluma bilances analīzei ir kopējie aktīvi. Balstoties uz grāmatvedības vienādojumu, tas arī ir vienāds ar kopējām saistībām un pašu kapitālu, padarot analīzē jebkuru terminu aizstājamu. Kopējās saistības var izmantot arī, lai norādītu, kur atrodas uzņēmuma saistības un vai tas, rīkojoties ar parādiem, ir piesardzīgs vai riskants.

Kopējā lieluma stratēģija no bilances viedokļa sniedz ieskatu uzņēmuma kapitāla struktūrā un tā salīdzināšanā ar konkurentiem. Investors var arī meklēt optimālu nozares kapitāla struktūru un salīdzināt to ar analizējamo uzņēmumu. Tad viņš vai viņa var secināt, vai parāds ir pārāk liels, vai bilancē tiek saglabāts liekā naudas daudzums vai krājumi pieaug par lielu. Nemateriālās vērtības līmenis bilancē arī palīdz norādīt, cik lielā mērā uzņēmums ir paļāvies uz iegādi izaugsmei.

Zemāk ir piemērs kopīga izmēra bilancei tehnoloģiju gigantam International Business Machines - IBM (NYSE: IBM). Pārbaudot dažus no iepriekš skartajiem piemēriem, mēs redzam, ka ilgtermiņa parāds vidēji ir apmēram 20% no kopējiem aktīviem trīs gadu periodā, kas ir saprātīgs līmenis. Tas ir vēl saprātīgāk, ja ievēro, ka skaidra nauda veido apmēram 10% no kopējiem aktīviem, un īstermiņa parāds veido 6% līdz 7% no visiem aktīviem pēdējos trīs gados.

Ir svarīgi pievienot īstermiņa un ilgtermiņa parādu kopā un salīdzināt šo summu ar kopējo apgrozāmo līdzekļu sadaļu kasē. Tas ļauj investoram uzzināt, cik liela daļa ir pieejama skaidrā naudā vai ja firma ir atkarīga no tirgiem, lai refinansētu parādu tā termiņā.

Ienākumu deklarācijas analīze

Ienākumu pārskata kopējais skaitlis ir kopējais augstākās līnijas pārdošanas apjoms. Faktiski tā ir tāda pati analīze kā uzņēmuma peļņas aprēķināšana. Piemēram, tīrā peļņas norma ir tīrā ienākuma dalīšana ar pārdošanas apjomu, kas arī notiek, veicot parasto lielumu. Tas pats attiecas uz bruto un darbības uzcenojuma aprēķināšanu. Kopējā lieluma metode ir pievilcīga, piemēram, uzņēmumiem, kas prasa daudz pētījumu, jo tie parasti koncentrējas uz pētniecību un attīstību (R&D) un to, ko tā veido procentos no kopējā pārdošanas apjoma.

Zemāk ir IBM kopējais ienākumu pārskats. Mēs to sīkāk segsim zemāk, taču ievērojiet pētniecības un attīstības izdevumus, kas vidēji ir gandrīz 6% no ieņēmumiem. Aplūkojot vienaudžu grupu un uzņēmumus kopumā, saskaņā ar Booz & Co. analīzi IBM tiek ierindots labāko tehnoloģiju piedevu pieciniekā un 20 labāko uzņēmumu pasaulē (2013), ņemot vērā kopējos pētniecības un attīstības izdevumus procentos no kopējiem. pārdošanas apjomi.

Kopīgais lielums un naudas plūsma

Līdzīgi kā ienākumu pārskata analīzē, daudzus naudas plūsmas pārskata posteņus var norādīt procentos no kopējā pārdošanas apjoma. Tas var sniegt ieskatu vairākos naudas plūsmas posteņos, ieskaitot kapitāla izdevumus (capex) procentos no ieņēmumiem. Akciju atpirkšanas aktivitātes var iekļaut kontekstā arī procentos no kopējās augšējās līnijas. Parāda izsniegšana ir vēl viens svarīgs skaitlis proporcionāli gada pārdošanas apjomam, ko tas palīdz radīt. Tā kā šīs preces tiek aprēķinātas procentos no pārdošanas apjoma, tās palīdz norādīt, cik lielā mērā tās tiek izmantotas, lai gūtu kopējos ieņēmumus.

Zemāk ir IBM naudas plūsmas pārskats kopējā pārdošanas apjoma izteiksmē. Tas radīja iespaidīgu pamatdarbības naudas plūsmas līmeni, kas vidēji bija 19% no pārdošanas apjomiem trīs gadu periodā no 2010. līdz 2012. gadam. Arī akciju atpirkšanas aktivitātes bija iespaidīgas - vairāk nekā 11% no kopējiem pārdošanas apjomiem katrā no trim gadiem. Jūs varat pamanīt arī pirmo rindu, kas ir neto ienākumi procentos no kopējā pārdošanas apjoma, kas precīzi atbilst kopīgā lieluma analīzei no peļņas vai zaudējumu aprēķina viedokļa. Tas atspoguļo tīro peļņas normu.

Kā tas atšķiras no regulārajiem finanšu pārskatiem ">

Galvenais kopīga lieluma analīzes ieguvums ir tas, ka tas ļauj vertikāli analizēt rindas vienības vienā laika periodā, piemēram, ceturkšņa vai gada periodā, kā arī horizontālā perspektīvā laika posmā, piemēram, trīs gadu laikā, kurus mēs analizējām. IBM iepriekš.

Tikai neapstrādāta finanšu pārskata apskatīšana to apgrūtina. Bet, pārskatot finanšu pārskatu augšup un lejup, vertikālās analīzes izmantošana ļauj investoram panākt nozīmīgas izmaiņas uzņēmumā. Kopīga lieluma analīze palīdz iekļaut analīzi kontekstā (procentos). Tas ir tas pats, kas koeficienta analīze, aplūkojot peļņas un zaudējumu aprēķinu.

Ko parāda kopējais izmērs

Lielākais kopīga lieluma analīzes ieguvums ir tas, ka tā ļauj investoram noteikt lielas vai krasas izmaiņas uzņēmuma finanšu rādītājos. Būs viegli novērojami strauji pieaugumi vai samazinājumi, piemēram, strauja paziņotās peļņas kritums viena ceturkšņa vai gada laikā.

IBM gadījumā tās rezultāti kopumā ir bijuši samērā stabili. Viens piezīmju postenis ir Valsts kases krājumi bilancē, kas ir pieauguši līdz vairāk nekā negatīviem 100% no kopējiem aktīviem. Bet tā vietā, lai satrauktu investorus, tas norāda, ka uzņēmumam ir bijuši milzīgi panākumi naudas iegūšanā, lai atpirktu akcijas, kas ievērojami pārsniedz to, ko tas ir saglabājis savā bilancē.

Kopīga lieluma analīze var arī sniegt ieskatu dažādās stratēģijās, kuras uzņēmumi īsteno. Piemēram, viens uzņēmums var būt gatavs upurēt peļņas normu par tirgus daļu, kurai būtu tendence palielināt kopējo pārdošanas apjomu uz bruto, pamatdarbības vai neto peļņas normu rēķina. Ideālā gadījumā uzņēmums, kas darbojas ar zemāku peļņas normu, augs ātrāk. Kamēr mēs apskatījām IBM atsevišķi, tāpat kā pētniecības un attīstības analīzi, IBM arī jāanalizē, salīdzinot to ar galvenajiem konkurentiem.

Grunts līnija

Kā uzsvērts iepriekšminētajā scenārijā, maz ticams, ka viena izmēra analīze sniegs visaptverošu un skaidru secinājumu par uzņēmumu. Tas jāveic vispārējās finanšu pārskata analīzes kontekstā, kā aprakstīts iepriekš.

Investoriem jāapzinās arī īslaicīgas un pastāvīgas atšķirības. Īstermiņa rentabilitātes kritums varētu norādīt tikai uz īstermiņa blīvumu, nevis uz pastāvīgiem peļņas normu zaudējumiem.