Skaidras naudas pozīcija
Skaidras naudas pozīcija norāda skaidrās naudas daudzumu, kas uzņēmumam, ieguldījumu fondam vai bankai ir noteiktos laika periodos uz grāmatvedību. Skaidras naudas pozīcija ir finanšu spēka un likviditātes pazīme. Papildus pašai naudai šajā pozīcijā bieži tiek ņemti vērā ļoti likvīdi aktīvi, piemēram, noguldījumu sertifikāti, īstermiņa valdības parāds un citi naudas ekvivalenti.
Tirgotājiem un ieguldītājiem naudas pozīcija attiecas uz to ieguldījumu portfeļa aktīvu daļu, kas atrodas naudā vai naudas ekvivalentos.
Kaut arī skaidras naudas pozīcijas nopelnīs tikai bezriska likmi, tām arī nav negatīvā riska. Tad skaidru naudu var izmantot kā likviditāti ieguldījumu veikšanai vai kā rezervi zaudējumu segšanai.
Skaidras naudas pozīcijas pamati
Skaidras naudas pozīcija īpaši attiecas uz organizācijas naudas līmeni attiecībā pret tās izdevumiem un saistībām. Iekšējās ieinteresētās personas pārskata naudas stāvokli tikpat bieži kā katru dienu, savukārt ārējie investori un analītiķi apskata organizācijas naudas stāvokli tās ceturkšņa naudas plūsmas pārskatā. Stabila naudas pozīcija ir tāda, kas ļauj uzņēmumam vai citam uzņēmumam segt savas kārtējās saistības ar naudas un likvīdo aktīvu kombināciju.
Tomēr, ja uzņēmumam ir liela skaidrās naudas pozīcija, kas pārsniedz un pārsniedz pašreizējās saistības, tas ir spēcīgs signāls par finansiālo spēku. Tas ir tāpēc, ka skaidra nauda ir nepieciešama, lai finansētu augošās operācijas un nomaksātu saistības. Tomēr pārāk liela skaidrās naudas pozīcija bieži vien var liecināt par izšķērdību, jo līdzekļi rada ļoti mazu atdevi.
Citām organizācijām, piemēram, komercbankām un investīciju bankām, parasti ir nepieciešama minimālā naudas pozīcija, kas balstās uz turēto līdzekļu daudzumu. Tas nodrošina, ka banka var izmaksāt kontu īpašniekiem, ja viņi pieprasa finansējumu. Ja ieguldījumu fondam ir liela naudas pozīcija, tā bieži ir zīme, ka tas redz maz pievilcīgu ieguldījumu tirgū un ir ērti sēdēt malā.
Taustiņu izņemšana
- Skaidras naudas pozīcija ir skaidras naudas summa, kas tirgotājam vai ieguldītājam, uzņēmumam, ieguldījumu fondam vai bankai ir noteiktos laika periodos pie tās grāmatām.
- Skaidras naudas pozīcijas piedāvā likviditātes rezervi, ar kuru veikt ieguldījumus, vai arī kā rezervi zaudējumu segšanai.
- Tomēr par daudz naudas uz rokas var rasties alternatīvas izmaksas, ko sauc par naudas vilkšanu.
Skaidras naudas pozīcija un likviditātes koeficienti
Organizācijas naudas stāvokli parasti analizē, izmantojot likviditātes koeficientus. Piemēram, pašreizējo koeficientu iegūst kā uzņēmuma apgrozāmos līdzekļus, dalot tos ar tā pašreizējām saistībām. Tas mēra organizācijas spēju segt īstermiņa saistības. Ja koeficients ir lielāks par vienu, tas nozīmē, ka uzņēmumam ir pietiekama nauda kasē, lai turpinātu darbību.
Naudas stāvokli var atrast arī, aplūkojot uzņēmuma brīvo naudas plūsmu (FCF). Šo FCF var atrast, ņemot uzņēmuma pamatdarbības naudas plūsmu un atņemot tā īstermiņa un ilgtermiņa kapitāla izdevumus.
Skaidras naudas pozīcijas piemērs
Ārējie analītiķi bieži izskata uzņēmuma FCF, lai novērtētu tā darbību. Piemēram, Chase Corp., sākot ar 2016. gada 14. jūliju, ir FKF, kas ir par 40% lielāks nekā tā neto ienākumi, kas nozīmē FFF ienesīgumu 7, 2%. Tas nozīmē, ka pieejamais FCF ir USD 34 miljoni gadā, ko paredzēts izmantot, lai segtu savas kredītlīnijas saistības ar Bank of America.
Vorena Bafeta Berkshire Hathaway skaidrās naudas pozīcija bija 114, 2 miljardi USD no 2019. gada pirmā ceturkšņa, salīdzinot ar tās maksimālo robežu USD 537 miljardu apmērā 2019. gada maijā.
Skaidras naudas pozīcijas negatīvie punkti
Kaut arī skaidrās naudas pozīcija nodrošina likviditātes rezervi un rezervi zaudējumu novēršanai, skaidra nauda pati par sevi nopelna tikai bezriska atdeves likmi, un pārāk daudz skaidrās naudas uzkrājumu var būt alternatīvas izmaksas. "Skaidras naudas ievilkšana" ir kopīgs veiktspējas vilkšanas avots portfelī. Tas attiecas uz portfeļa daļas turēšanu skaidrā naudā, nevis šīs daļas ieguldīšanu tirgū.
Tā kā skaidrai naudai ir ļoti zema vai pat negatīva reālā peļņa, ņemot vērā inflācijas ietekmi, vairumam portfeļu būtu labāka peļņa, ieguldot visu skaidru naudu tirgū. Tomēr daži investori nolemj turēt skaidru naudu, lai apmaksātu kontu nodevas un komisijas, kā ārkārtas fonds vai kā citu portfeļa ieguldījumu diversifikators.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.