Lielo burtu lietojuma koeficienti

Kādas ir kapitalizācijas attiecības?

Kapitalizācijas koeficienti ir rādītāji, kas mēra parāda daļu uzņēmuma kapitāla struktūrā. Tie ir vieni no nozīmīgākajiem parāda rādītājiem, ko izmanto, lai novērtētu uzņēmuma finansiālo stāvokli.

Kapitalizācijas koeficienti ietver parāda un pašu kapitāla attiecību, ilgtermiņa parāda un kapitalizācijas koeficientu un kopējo parāda un kapitalizācijas koeficientu. Katra no šīm attiecībām formula ir:

• Parāda un pašu kapitāla attiecība = Kopējais parāds / pašu kapitāls
• Ilgtermiņa parāds līdz kapitalizācijai = ilgtermiņa parāds / ((ilgtermiņa parāds + pašu kapitāls)
• Kopējais parāds līdz kapitalizācijai = Kopējais parāds / (Kopējais parāds + pašu kapitāls)

Kapitalizācijas koeficienti ir zināmi arī kā piesaistīto līdzekļu koeficienti.

Izpratne par kapitalizācijas koeficientiem

Pamatā kapitalizācijas koeficienti attiecas uz to, kā uzņēmums piesaista naudu vai kapitālu. Parāds un pašu kapitāls ir divas galvenās metodes, kuras uzņēmums var izmantot savas darbības finansēšanai.

Parādam ir dažas priekšrocības. Procentu maksājumi ir atskaitāmi no nodokļiem. Arī parāds neatšķaida firmas īpašumtiesības, kā to dara papildu akciju izdošana. Kad procentu likmes ir zemas, piekļuve parādu tirgiem ir vienkārša, un aizdot ir pieejama nauda. Parāds var būt ilgtermiņa vai īstermiņa, un to var veidot banku aizdevumi par obligāciju emisiju. Pašu kapitāls var būt dārgāks nekā parāds. Papildu kapitāla piesaistīšana, izsniedzot vairāk akciju, var mazināt īpašumtiesības uzņēmumā.

No otras puses, pašu kapitāls nav jāatmaksā. Uzņēmumam, kura parāds ir pārāk liels, kreditori var ierobežot tā rīcības brīvību un / vai paaugstinātu procentu likmju dēļ tā rentabilitāte var tikt ierobežota. Sliktākais no visiem scenārijiem ir grūtības laikus izpildīt pamatdarbības un parāda saistības nelabvēlīgos ekonomiskajos apstākļos. Visbeidzot, uzņēmums, kas darbojas ļoti konkurētspējīgā biznesā, ja tam ir liels parāds, un tas liks konkurentiem izmantot savas problēmas, lai iegūtu lielāku tirgus daļu.

Uzņēmumu kapitalizācijas koeficientu salīdzināšana ir efektīvāka, ja tie tiek salīdzināti ar vienas nozares uzņēmumu rādītājiem.

galvenie takeaways

• Kapitalizācijas koeficienti mēra parāda proporciju uzņēmuma kapitāla bāzē, tā līdzekļus no aizdevējiem un akcionāriem.
• Kapitalizācijas koeficienti ietver parāda un pašu kapitāla attiecību, ilgtermiņa parāda un kapitalizācijas koeficientu un kopējo parāda un kapitalizācijas koeficientu.
• Uzņēmumam pieņemamie kapitalizācijas koeficienti nav absolūti, bet ir atkarīgi no nozares, kurā tas darbojas.

Kapitalizācijas koeficientu veidi

Sīkāk izpētīsim trīs lielo burtu lietojuma koeficientus.

Parāda un pašu kapitāla attiecība

Aprēķinot, dalot uzņēmuma kopējās saistības ar tā pašu kapitālu, parāda un pašu kapitāla attiecība salīdzina uzņēmuma kopējās saistības ar kopējo akcionāru līdzdalību. Tas ir uzņēmuma bilances procentuālais lielums, ko finansē piegādātāji, aizdevēji, kreditori un parādnieki salīdzinājumā ar to, ko akcionāri ir izdarījuši. Kā formula:

Parāda un pašu kapitāla attiecība ir izdevīgs punkts uzņēmuma piesaistītajā pozīcijā, jo tā salīdzina kopējās saistības ar pašu kapitālu. Zemāks procents nozīmē, ka uzņēmums izmanto mazāk aizņemto līdzekļu un tam ir spēcīgāka pašu kapitāla pozīcija. Tomēr jāpatur prātā, ka šī attiecība nav tikai uzņēmuma parāda noteikšana, jo tā ietver operatīvās saistības kā daļu no kopējām saistībām.

Ilgtermiņa parāda un kapitalizācijas koeficients

Ilgtermiņa parāda attiecība pret kapitalizāciju, kas ir tradicionālās parāda un pašu kapitāla attiecības izmaiņas, parāda uzņēmuma finanšu sviras efektu. To aprēķina, dalot ilgtermiņa parādu ar kopējo pieejamo kapitālu (ilgtermiņa parāds, vēlamās un parastās akcijas). Kā formula:

Ilgtermiņa parāds līdz kapitalizācijai = ilgtermiņa parāds / ((ilgtermiņa parāds + pašu kapitāls)

Pretēji intuitīvajai izpratnei ilgtermiņa parāda izmantošana var palīdzēt samazināt uzņēmuma kopējās kapitāla izmaksas, jo aizdevēji nedalās peļņā vai akciju vērtības pieaugumā. Ilgtermiņa parāds var būt izdevīgs, ja uzņēmums paredz strauju izaugsmi un lielu peļņu, kas ļauj savlaicīgi atmaksāt parādu. No otras puses, ilgtermiņa parāds var radīt lielu finanšu slogu grūtībās nonākušiem uzņēmumiem un, iespējams, izraisīt maksātnespēju.

Kopējā parāda un kapitalizācijas attiecība

Kopējais parāda attiecība pret kapitalizāciju mēra kopējo nenomaksātā uzņēmuma parāda summu (gan ilgtermiņa, gan īstermiņa) procentos no uzņēmuma kopējās kapitalizācijas.

Kopējā parāda pret kapitalizāciju formula izskatās šādi:

Kapitalizācijas koeficientu piemērs

Dažādas attiecības var dot atšķirīgus rezultātus, pat vienam un tam pašam uzņēmumam.

Apsvērsim uzņēmumu ar īstermiņa parādu USD 5 miljonu apmērā, par ilgtermiņa parādu USD 25 miljonu apmērā un ar pašu kapitālu USD 50 miljonu apmērā. Uzņēmuma kapitalizācijas koeficienti tiks aprēķināti šādi:

• Parāda un pašu kapitāla attiecība = (5 miljoni USD + 25 miljoni USD) / 50 miljoni USD = 0, 60 vai 60%
• Ilgtermiņa parāds kapitalizācijai = 25 miljoni USD / (25 miljoni USD + 50 miljoni USD) = 0, 33 vai 33%
• Kopējais parāds kapitalizācijai = (5 miljoni USD + 25 miljoni USD) / (5 miljoni USD + 25 miljoni USD + 50 miljoni USD) = 0, 375 vai 37, 5%

Kapitalizācijas koeficientu nozīme

Kaut arī augsts kapitalizācijas koeficients var palielināt kapitāla atdevi parāda nodokļu vairoga dēļ, lielāka parāda daļa palielina uzņēmuma bankrota risku.

Tomēr pieņemamais kapitalizācijas koeficientu līmenis uzņēmumam ir atkarīgs no nozares, kurā tas darbojas. Uzņēmumiem tādās nozarēs kā komunālie pakalpojumi, cauruļvadi un telekomunikācijas - kas ir kapitālietilpīgi un ar paredzamām naudas plūsmām - parasti kapitalizācijas koeficienti ir augstāki. Un otrādi, uzņēmumiem ar salīdzinoši nelielu aktīvu daudzumu, ko var ieķīlāt kā nodrošinājumu, tādās nozarēs kā tehnoloģija un mazumtirdzniecība, būs zemāks parāda līmenis un līdz ar to zemāki kapitalizācijas koeficienti.

Uzņēmumam pieņemamais parāda līmenis ir atkarīgs no tā, vai tā naudas plūsmas ir pietiekamas šāda parāda apkalpošanai. Procentu seguma koeficients, vēl viens populārs piesaistīto līdzekļu koeficients, mēra uzņēmuma peļņas pirms procentiem un nodokļiem (EBIT) attiecību pret tā procentu izdevumiem. Piemēram, attiecība divi, norāda, ka uzņēmums par katru dolāru procentu izdevumos rada 2 USD.

Kā visiem rādītājiem, arī laika gaitā jāseko uzņēmuma kapitalizācijas koeficientam, lai noteiktu, vai tas ir stabils. Tie ir jāsalīdzina arī ar līdzīgiem vienaudžu uzņēmumu rādītājiem, lai noskaidrotu uzņēmuma piesaistīto pozīciju attiecībā pret vienaudžiem.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Ko mums parāda kopējā parāda un kapitalizācijas attiecība Kopējā parāda un kapitalizācijas attiecība ir rīks, kas mēra uzņēmuma nenomaksātā parāda kopējo summu procentos no uzņēmuma kopējās kapitalizācijas. Šī attiecība ir uzņēmuma piesaistīto līdzekļu rādītājs, kas ir parāds, ko izmanto aktīvu iegādei. vairāk parāda un pašu kapitāla attiecība - D / E Definīcija Parāda un pašu kapitāla (D / E) attiecība norāda, cik lielu parādu uzņēmums izmanto, lai finansētu savus aktīvus, salīdzinot ar pašu kapitāla vērtību. vairāk Kā darbojas aizņemto līdzekļu attiecība Kredīta piesaistīšanas koeficients ir jebkurš no vairākiem finanšu rādītājiem, kas aplūko, cik liels kapitāls nāk parāda veidā, vai arī novērtē uzņēmuma spēju izpildīt finanšu saistības. vairāk Kā vislabāk izmantot parāda un kapitāla attiecību Parāda un kapitāla attiecība ir uzņēmuma finanšu sviras rādītājs. Parāda un kapitāla attiecību aprēķina, ņemot uzņēmuma procentus nesošo parādu, gan īstermiņa, gan ilgtermiņa saistības, un dalot to ar kopējo kapitālu. vairāk Parādu attiecība Parādu attiecība ir finanšu attiecība, kas mēra uzņēmuma piesaistīto līdzekļu apmēru. vairāk kapitalizācijas maiņa kapitalizācijas izmaiņas attiecas uz uzņēmuma kapitāla struktūras modifikāciju, ieskaitot kapitālu un parādu. vairāk partneru saišu