Vai krājumiem var būt negatīva cenas un ienākumu attiecība?

P / E attiecība parāda akciju tirgus vērtību, salīdzinot ar uzņēmuma ienākumiem. P / E attiecība parāda, ko tirgus šodien ir gatavs maksāt par akciju, pamatojoties uz tās pagātnes vai nākotnes ienākumiem. Akcijām var būt negatīva cenas un peļņas attiecība (P / E).

Augsts P / E parasti nozīmē, ka akciju cena ir augsta attiecībā pret ienākumiem, savukārt zema P / E norāda, ka akciju cena ir zema salīdzinājumā ar ieņēmumiem. P / E tiek aprēķināts, dalot pašreizējo cenu ar pašreizējo peļņu uz vienu akciju vai EPS.

Augsta P / E attiecība varētu būt rādītājs tam, ka investori sagaida ienākumu pieaugumu nākamajos ceturkšņos, jo viņi ir iegādājušies akcijas, gaidot tā pieaugumu.

Ko norāda cenas un peļņas (P / E) attiecība?

Investori izmanto P / E koeficientu, lai noteiktu, vai akcijas ir pārvērtētas vai nenovērtētas. Tomēr investori arī izmanto P / E, lai novērtētu tirgus cerības uz ienākumu pieaugumu nākotnē. Augsts P / E varētu norādīt uz to, ka investori sagaida ienākumu pieaugumu nākamajos ceturkšņos un tā rezultātā investori ir iegādājušies akciju, gaidot tā vērtības pieaugumu.

Negatīva P / E attiecība nozīmē, ka uzņēmumam ir negatīva peļņa vai tā zaudē naudu. Pat visizveidotākie uzņēmumi piedzīvo periodus, ko var izraisīt vides faktori, kurus uzņēmums nevar kontrolēt. Tomēr uzņēmumi, kas pastāvīgi uzrāda negatīvu P / E attiecību, nesniedz pietiekamu peļņu un riskē bankrotēt.

Nevar ziņot par negatīvu P / E. Tā vietā EPS var tikt paziņots kā "nav piemērojams" ceturkšņiem, kuros uzņēmums ziņoja par zaudējumiem. Investoriem, kas iegādājas akcijas uzņēmumā ar negatīvu P / E, jāapzinās, ka viņi pērk nerentabla uzņēmuma akcijas, un jāapzinās ar to saistītie riski.

Taustiņu izņemšana

P / E attiecība parāda, ko tirgus šodien ir gatavs maksāt par akciju, pamatojoties uz tās pagātnes vai nākotnes ienākumiem.

Akcijām var būt negatīva P / E attiecība. Piemēram, ja tie ir tikko uzsākti un nav uzkrājuši ieņēmumus.

Augsts P / E parasti nozīmē, ka akciju cena ir augsta salīdzinājumā ar ieņēmumiem.

Zems P / E norāda, ka akciju cena ir zema salīdzinājumā ar ieņēmumiem, un uzņēmums, iespējams, zaudē naudu.

Pastāvīgi negatīva P / E attiecība rada bankrota risku.

Kādos apstākļos uzņēmumam būtu negatīva cenas un peļņas (P / E) attiecība?

Lai arī negatīvs P / E koeficients norāda, ka uzņēmums ziņo par zaudējumiem, tas ne vienmēr liecina par gaidāmo bankrotu. Uzņēmumam varētu būt negatīva P / E attiecība, taču tā joprojām ir uz izaugsmes ceļa. Es uzņēmums maina savas grāmatvedības sistēmas vai politikas, kas var mainīt P / E attiecību. Tāpat nolietojuma vai amortizācijas politikas izmaiņas noteiktā gadā vai tirgus tendence var likt uzņēmumiem uz laiku ziņot par negatīvu P / E attiecību.

Investoram vajadzētu uztraukties, ja uzņēmums ilgstoši, piemēram, piecus gadus pēc kārtas, pastāvīgi uzrāda negatīvu P / E koeficientu. Ja tas tā ir, uzņēmumam nav laba finansiālā veselība.

Kad negatīvs P / E ir mazāk satraucošs?

Dažās nozarēs nav nekas neparasts, ka uzņēmumi, sākot no jauna, uzrāda negatīvus P / E. Farmaceitiskās kompānijas, kas iegulda miljardiem dolāru zāļu izpētē, pirms peļņas gūšanas var gadiem ziņot par zaudējumiem. Arī tehnoloģiju uzņēmumi sākotnēji var radīt zaudējumus, tomēr akciju cena var ievērojami pieaugt, ņemot vērā tirgus cerības uz pozitīvu peļņas pieaugumu nākamajos gados. Tāpat kā ar jebkuru citu finanšu rādītāju, ir svarīgi salīdzināt P / E attiecību ar citu tās pašas nozares uzņēmumu P / E koeficientiem.