Veidojiet obligāciju kāpnes, lai veicinātu atgriešanos

Kad portfeļu pārvaldnieki runā par panākumu stratēģijām, viņi bieži atsaucas uz riska diversifikāciju un naudas pārvaldību. Šīs stratēģijas atdala ieguldītājus, kuri ir veiksmīgi zināšanu un prasmju dēļ, no tiem, kuriem vienkārši paveicas. Nekļūdieties - veiksme nav slikta lieta, bet, ja jums ir pamatprasmes, tas galu galā novedīs pie panākumiem.

Šajā rakstā mēs apspriedīsim obligāciju kāpnes - obligāciju investīciju stratēģiju, kuras pamatā ir samērā vienkārša koncepcija, kuru daudzi investori un profesionāļi neizmanto vai pat nesaprot.

Taustiņu izņemšana

• Obligāciju kāpnes ir vairāku termiņu ieguldījumu stratēģija, kas dažādo obligāciju turējumus portfelī.
• Pakāpeniski sadalot dzēšanas termiņus, jūs ilgstoši netiksiet ieslodzīts vienā obligācijā.
• Obligāciju kāpnes ļauj ieguldītājiem pielāgot naudas plūsmas atbilstoši viņu finansiālajam stāvoklim.
• Veidojot savas kāpnes, ņemiet vērā kāpnes, kāpņu augstumu un celtniecības materiālus.
• Pietiek naudas kāpnēm, apiet pieprasāmās obligācijas, neizmantojiet ieguldījumus priekšlaicīgi un meklējiet augstas kvalitātes obligācijas.

Kas ir obligāciju kāpnes?

Obligāciju kāpnes ir stratēģija, kas mēģina samazināt riskus, kas saistīti ar vērtspapīriem ar fiksētu ienākumu, pārvaldot naudas plūsmas atsevišķam investoram. Proti, obligāciju kāpnes, kas mēģina saskaņot naudas plūsmas ar skaidrās naudas pieprasījumu, ir vairāku termiņu ieguldījumu stratēģija, kas dažādo obligāciju turējumus portfelī. Tas samazina reinvestīciju risku, kas saistīts ar obligāciju dzēšanas termiņa pagarināšanu līdzīgos fiksēta ienākuma produktos vienlaikus. Tas arī palīdz pārvaldīt naudas plūsmu, palīdzot nodrošināt vienmērīgu naudas plūsmu plūsmu visa gada garumā.

Vienkāršāk runājot, obligāciju kāpnes ir nosaukums, kas piešķirts dažādu termiņu obligāciju portfelim. Pieņemsim, ka jums bija 50 000 USD, lai ieguldītu obligācijās. Izmantojot obligāciju kāpnes pieeju, jūs varētu iegādāties piecas dažādas obligācijas, kuru katra nominālvērtība ir 10 000 USD, vai pat 10 dažādas obligācijas, katra ar nominālvērtību 5000 USD. Katrai obligācijai tomēr būtu atšķirīgs termiņš. Viena obligācija var dzēst gadā, otra - trīs gados, bet atlikušās obligācijas var dzēst piecus vai vairāk gadus. Katra no šīm saitēm attēlo atšķirīgu pakāpienu pa kāpnēm.

Kāpēc izmantot obligāciju kāpņu stratēģiju?

Kāpņu pieejas izmantošanai ir divi galvenie iemesli. Pirmkārt, sakārtojot dzēšanas datumus, jūs ilgstoši netiksiet ieslodzīts vienā noteiktā obligācijā. Liela problēma, ieslodzot sevi obligācijā uz ilgu laiku, ir tā, ka jūs nevarat pasargāt sevi no bullish un lācīgs obligāciju tirgus. Ja jūs ieguldītu pilnus USD 50 000 vienotā obligācijā ar ienesīgumu 5% uz 10 gadu termiņu, jūs nevarētu gūt labumu no procentu likmju palielināšanas vai samazināšanas.

Piemēram, ja procentu likmes pēc obligācijas iegādes zemākajos piecos gados sasniegtu termiņu -, tad jūsu 50 000 ASV dolāru būtu iestrēdzis ar salīdzinoši zemu procentu likmi pat tad, ja vēlaties iegādāties citu obligāciju. Izmantojot obligāciju kāpnes, jūs izlīdzināsit svārstības tirgū, jo jums ir obligācijas, kuru dzēšanas termiņš ir aptuveni katru gadu.

Otrais obligāciju kāpnes izmantošanas iemesls ir tas, ka tas investoriem dod iespēju pielāgot naudas plūsmas atbilstoši viņu finansiālajam stāvoklim. Piemēram, atgriežoties pie USD 50 000 investīcijas, jūs varat garantēt ikmēneša ienākumus, pamatojoties uz kupona maksājumiem no kāpņu obligācijām, izvēloties tos ar atšķirīgiem kupona datumiem. Tas ir svarīgāk pensionāriem, jo ​​tie ir atkarīgi no naudas plūsmām no ieguldījumiem kā ienākumu avota. Pat ja jūs neesat atkarīgs no ienākumiem, jums joprojām būs pieeja relatīvi likvīdai naudai, pastāvīgi apgrozoties obligācijas. Ja pēkšņi pazaudējat darbu vai rodas neparedzēti izdevumi, tad jums būs pastāvīgs līdzekļu avots, ko izmantot pēc nepieciešamības.

Kā izveidot obligāciju kāpnes

Pašas kāpnes ir ļoti vienkārši izveidot. Attēlā reālas kāpnes, kāpšļi un viss. Īstu kāpņu analoģija attiecas uz obligāciju kāpņu stratēģiju.

Kāpnes

Paņemot kopējo dolāra summu, kuru plānojat ieguldīt, un to vienādi dalot ar gadu skaitu, par kuru vēlaties iegūt kāpnes, jūs iegūsit šī portfeļa obligāciju skaitu vai kāpņu skaitu pa kāpnēm. Jo lielāks pakāpju skaits, jo daudzveidīgāks būs jūsu portfelis un jo labāk aizsargāsities no jebkura uzņēmuma, kas nepilda obligāciju maksājumus.

Kāpnes augstums

Attālumu starp kāpšļiem nosaka ilgums starp attiecīgo obligāciju termiņu. Tas var svārstīties jebkur no dažiem mēnešiem līdz dažiem gadiem. Acīmredzot, jo ilgāk veicat kāpnes, jo augstākam vidējam ienesīgumam vajadzētu būt jūsu portfelī, jo obligāciju ienesīgums parasti ar laiku palielinās. Tomēr šo augstāko atdevi kompensē reinvestīciju risks un piekļuves fondiem trūkums. Ja attālums starp kāpšļiem ir ļoti mazs, kāpņu vidējā atdeve samazinās, taču jums ir labāka pieeja naudai.

Celtniecības materiāli

Tāpat kā īstas trepes, arī trepes var izgatavot no dažādiem materiāliem. Viena tieša pieeja riska samazināšanai ir ieguldīšana dažādos uzņēmumos. Bet ieguldījumi produktos, kas nav obligācijas, dažreiz ir izdevīgāki atkarībā no jūsu vajadzībām. Kāpņu izgatavošanai var izmantot obligācijas, valdības obligācijas, pašvaldību obligācijas, kases un noguldījumu sertifikātus (CD). Katram no viņiem ir dažādas stiprās un vājās puses. Svarīgi atcerēties, ka produktus, kas veido jūsu kāpnes, emitents nedrīkst izmantot atpakaļ. Tas būtu līdzvērtīgi trepju ar saliekamiem kāpšļiem īpašumā.

Īpaši apsvērumi

Ja jūs gatavojaties izmantot obligāciju kāpņu stratēģiju, ir dažas lietas, kas jums jāapsver, ja tā gūs panākumus. Tā kā obligācijas, kurām ir lielāka atlīdzība, bieži nāk ar lielākām nominālvērtībām, jums vajadzētu būt pietiekami daudz naudas, lai dažādotu savus ieguldījumus.

Kā minēts iepriekš, ieguldiet obligācijās, kuras obligāciju emitents nevar izmantot. Pieprasāmās obligācijas ir ieguldījumu instrumenti, kurus emitents dzēš pirms termiņa, kas nozīmē, ka procentu maksājumi tiks pārtraukti.

Obligāciju kāpnes nedarbojas labi ar pieprasāmām obligācijām, jo ​​procentu maksājumi var apstāties, pirms tie sasniedz termiņu.

Esiet pacietīgs, pat vajadzības gadījumā. Izturieties pret kārdinājumu skaidrā naudā savās obligācijās, pirms tās nobriest. Patiešām nav jēgas izmantot tādu stratēģiju kā šī, ja jūs savlaicīgi dzēsīsit savas obligācijas. To darot, arī attālums starp kāpšļiem ir lielāks. Jūs varat arī nonākt situācijā, kurā jūs uzņematies lielāku risku, ja pārāk agri veicat naudas ieguldīšanu savā obligāciju kāpņu stratēģijā, proti, zaudējumu risku vai ienesīguma kritumu.

Visbeidzot, meklējiet augstas kvalitātes investīcijas, kuras jūs varat laist obligāciju kāpnēs. Obligācijām ar A klases vai augstāku reitingu vajadzētu būt jūsu radaram. Daudzi no tiem nodrošina lielu ienākumu potenciālu ilgtermiņa ieguldītājiem, it īpaši, ja viņi izmanto obligāciju kāpnes stila stratēģijas.

Grunts līnija

Tika teikts, ka obligāciju kāpnēm nevajadzētu mēģināt, ja ieguldītājiem nav pietiekami daudz naudas, lai pilnībā dažādotu savu portfeli, ieguldot gan akcijās, gan obligācijās. Nauda, ​​kas nepieciešama, lai sāktu kāpnes, kurām būtu vismaz pieci kāpšļi, parasti ir vismaz 10 000 USD. Ja jums nav šīs ieteicamās summas, tādu produktu kā obligāciju fondi iegāde var būt saprātīgāka, jo ar produktu saistītās izmaksas kompensēs ieguvumi no dažādošanas, ko tie sniedz.

Abos gadījumos pārliecinieties, vai visas olšūnas nav vienā grozā, lai jūs varētu ierobežot riska pakāpi, iegūtu plašāku piekļuvi ārkārtas palīdzības fondiem un iespēju gūt labumu no mainīgajiem tirgus apstākļiem.