Liela pārdošana programmatūras krājumos samazina tehnoloģiju nozari
ARPANET bija agrīns tīkls, kas izveidots informācijas un ideju apmaiņai starp universitātēm. Tas ne tikai kļuva par interneta tehnisko pamatu, bet arī deva studentiem iespēju dalīties idejās ar spilgtākajiem prātiem visā valstī. Tātad, ko jūs darāt ar šāda veida spēku? Ja esat Stenfordas students 70. gadu sākumā, jūs pērkat marihuānu. 1971. gadā Stenfordas students izmantoja ARPANET, lai nopirktu katlu no MIT studenta. Tātad tehniski pats pirmais e-komercijas darījums bija narkotiku darījums.
Protams, ka tā attīstījās mūsu tagad normālajā e-komercijā. 2018. gadā patērētāji tiešsaistē iztērēja 517 miljardus ASV dolāru, kas veido gandrīz 15% no visiem mazumtirdzniecības apjomiem. Un mēs neliecinām par palēnināšanās pazīmēm. Mēs arvien virzāmies uz priekšu automatizācijā, e-komunikācijā un digitālajā dzīvē. Un to visu nodrošina programmatūra. Tātad loģiski, ka programmatūrai vajadzētu piesaistīt lielu kapitālu, vai ne?
Nu, nepareizi. Vismaz saskaņā ar neseno akciju tirgus rīcību. Tagad jūs zināt, ka es sekoju lielai naudai, kas pērk programmatūras krājumus, piemēram, trakus, lielu daļu pagājušā gada - tikai pirms dažām nedēļām. Kad mana pētījumu firma MAPsignals redz krājumu signālus, iespējams, ka liela nauda pārvietojas krājumos un aiziet no tiem. Parasti tas notiek apmēram 2% krājumu katru dienu.
Tātad tas, ko es redzēju pagājušajā nedēļā, bija ievērības cienīgs. Piektdiena bija lielākā tehnoloģiju pārdošanas diena, ko esam redzējuši sešu nedēļu laikā. Tas noveda pie tā, ka tehnoloģija nebija piesēdināta kā galvenā nozare, trešajā vietā aiz komunālajiem un rūpniecības uzņēmumiem.
Vēl svarīgāk ir tas, ka 82% tehnoloģiju nozares pārdošanas signālu bija programmatūrā - 31 no 38. Bet es uzskatu, ka ir daudz programmatūras pirkumu, ja zināt, kur meklēt. Skenējot 5500 krājumus, apakšnozares aprakstā atradu 267 uzņēmumus ar vārdu “programmatūra”; vidējais pārdošanas apjoma pieaugums gadā ir 34%, bet trīs gadu pārdošanas pieaugums ir 77%. Vidējais ienākumu pieaugums gadā ir 36%.
Mana izpētes metode ir vērsta uz krājumiem ar labākajiem pamatiem, kas piesaista lielu naudu. Daži liela laika izpildītāji šobrīd izskatās ļoti līdzīgi tam, kā mazuļus izmet kopā ar vannas ūdeni. Man ir aizdomas, ka tuvāko nedēļu un mēnešu laikā tie izskatīsies kā darījumi, kas varēja būt noslēgti.
Iepriekš redzamajā tabulā mēs redzam lielu pirkumu komunālajos pakalpojumos. Šī ir aizsardzības darbība, jo investori izkrāpj drošību un ienesīgumu ar jaunākajiem impēriju izmeklēšanas jaunumiem. Interesanti, ka izskatās, ka notika veselības aprūpes rotācija, jo nozare piedzīvoja lielāko pārdošanas dienu kopš augusta sākuma. Mēs redzējām, ka 39% no veselības aprūpes universālā žurnāla pārdod signālus, un 65% no šiem pārdevumiem bija biotehnoloģiju uzņēmumi. Pārvaldībā bija arī veselības aprūpe.
Es domāju, ka tagad ir bailes, ka Elizabete Vorena iegūst demokrātu kandidatūru. Viņai ir acis uz veselības aprūpi. Es atceros līdzīgu skandālu dažus gadus atpakaļ, kad Hilarijas Klintones kampaņā bija negatīvi komentāri par veselības aprūpi. Krājumi tika sodīti, bet laika gaitā atkal palielinājās. Un kā tas parasti notiek, lielie krājumi atlēca ātri un ātri, kamēr putekļi trīcēja.
Neskaidrība rada nepastāvību. Mums vajadzētu apskatīt CBOE nepastāvības indeksu (VIX) kā nenoteiktības barometru, kas ir pretstatā bailēm. Ar mazāk paredzamiem rezultātiem cenu darbība sāk darboties. Svārstīgums noteikti palielinās: VIX kāpj no septembra kritumiem. Bet skaidrs, ka tas varētu sasniegt daudz augstāk.
Jebkurā laikā, kad mums ir izredzes uz retu notikumu ar nezināmām sekām, tirgus pāriet "drošības režīmā". Paziņojums par oficiālu izmeklēšanu par izmeklēšanu tiks izdarīts. Turklāt, ja ņem vērā, ka 70% no visiem ikdienas akciju tirdzniecības apjomiem ir institucionāli, lietas kļūst skaidrākas.
Šajā meklējamā alfa rakstā teikts, ka 80% tirgus veido algoritmiska tirdzniecība. Tātad, kad virsraksti izraisa gumijas aizķeršanu, algos sāk darboties. Tas ir tad, kad lietas var tikt nostieptas līdz galējībām. Atkal paturiet prātā, ka, visticamāk, ne jūs un es, pārdodot krājumus. Datori uztver un liek tirgiem pēc savas gribas. Tas notiek līdz brīdim, kad tiek izspiesta pēdējā peļņa. Tad mēs parasti redzam, ka atgriešanās notiek kā šorti, lai segtu. Vai šī ir normāla karbonāde vai turbulences sākums ">
Labā ziņa ir tā, ka man ir aizdomas, ka tirgi turpinās augt. Eiropa ir tikpat nekārtīga kā Borisa Džonsona mati. Ķīnas izaugsme samazinās. Latīņamerika ir tikpat nepastāvīga kā Trumpa tvīti. Atcerieties, ka Argentīnas MERVAL indekss kritās par 48% dienā 12. augustā? Labākā vieta investīcijām ir ASV vietējiem akcijām. Ak, un dividenžu peļņa no S&P 500 pārspēj Valsts kases pirms nodokļu nomaksas!
Es koncentrējos uz labāko krājumu atrašanu, kas piesaista lielu naudu. Tas ir, kā atrast tirgus novirzes, kurām ir tendence pārspēt gan augšup, gan lejup. Par laimi svešzemju vienmēr ir. Runājot par tirgus nepastāvību ">
Grunts līnija
Mēs (Mapsignals) ilgtermiņā turpinām uzlūkot ASV akcijas, un mēs uzskatām, ka jebkāds atsaukums ir pirkšanas iespēja. Vājie tirgi var piedāvāt akciju pārdošanu, ja investors ir pacietīgs.
Informācijas atklāšana: autoram nav pozīciju nevienā krājumā, kas minēts publikācijas laikā.
Investīciju pētījumu atruna
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.