Šķīrējtiesnesis
Šķīrējtiesnesis ir ieguldītāja veids, kurš mēģina gūt labumu no tirgus neefektivitātes. Šīs neefektivitātes var attiekties uz jebkuru tirgus aspektu neatkarīgi no tā, vai tā ir cena, dividendes vai regulējums. Visizplatītākais arbitrāžas veids ir cena.
Šķīrējtiesneši izmanto cenu neefektivitāti, veicot vienlaicīgus darījumus, kas savstarpēji kompensē, lai gūtu bezriska peļņu. Šķīrējtiesnesis, piemēram, meklētu cenu atšķirības starp vairāk nekā vienā biržā kotētiem akcijām, pērkot nenovērtētas akcijas vienā biržā, vienlaikus pārdodot tādu pašu skaitu pārvērtēto akciju citā biržā, tādējādi gūstot bezriska peļņu kā cenām biržā. abas apmaiņas saplūst.
Dažos gadījumos viņi arī cenšas gūt peļņu, privāto informāciju padarot peļņā. Piemēram, šķīrējtiesnesis, kas pārņem uzņēmumu, var izmantot informāciju par gaidāmo pārņemšanu, lai nopirktu uzņēmuma akcijas un gūtu peļņu no sekojošās cenu pieauguma.
1:47Arbitrāža
Izpratne par arbitru
Šķīrējtiesneši parasti ir ļoti pieredzējuši investori, jo šķīrējtiesas iespējas ir grūti atrast un ir nepieciešama salīdzinoši ātra tirdzniecība. Viņiem jābūt arī orientētiem uz detaļām un ērtiem ar risku. Tas ir tāpēc, ka vairums arbitrāžas spēles ir saistītas ar ievērojamu risku. Tās ir arī likmes attiecībā uz turpmāko tirgus virzību.
Šķīrējtiesnešiem ir nozīmīga loma kapitāla tirgus darbībā, jo viņu centieni izmantot cenu neefektivitāti saglabā cenas precīzākas, nekā tas būtu citādi.
Taustiņu izņemšana
- Šķīrējtiesneši ir investori, kas izmanto jebkāda veida tirgus neefektivitāti. Tie ir nepieciešami, lai nodrošinātu, ka neefektivitāte starp tirgiem tiek izlīdzināta vai saglabājas minimāla.
- Šķīrējtiesnešiem jābūt orientētiem uz detaļām un jābūt ērtiem ar risku.
Arbitrageur lugas piemēri
Apsveriet sekojošo kā vienkāršu piemēru tam, ko šķīrējtiesnesis darītu.
Uzņēmuma X akciju tirdzniecība Ņujorkas biržā (NYSE) ir USD 20, tajā pašā brīdī Londonas biržā (LSE) tā tirgojas par USD 20.05 ekvivalentu. Tirgotājs var iegādāties akciju NYSE un nekavējoties pārdot tās pašas akcijas LSE, nopelnot kopējo peļņu 5 centus par akciju, atskaitot tirdzniecības izmaksas. Tirgotājs izmanto arbitrāžas iespēju, līdz NYSE speciālistiem beidzas X uzņēmuma krājumu inventārs, vai arī līdz brīdim, kad NYSE vai LSE speciālisti koriģē cenas, lai šo iespēju izmantotu.
Informācijas arbitra piemērs bija Ivans F. Boeskis. Viņu uzskatīja par galveno pārņēmēju arbitru 1980. gados. Piemēram, viņš izkrāva peļņu, pērkot Persijas līča naftas un Getty naftas krājumus, pirms tos attiecīgi iegādājās Kalifornijas standarts un Texaco. Tiek ziņots, ka viņš katrā darījumā ir veicis no USD 50 līdz 100 miljoniem.
Kriptovalūtu pieaugums arbitrāžiem piedāvāja vēl vienu iespēju. Tā kā bitcoīna cena sasniedza jaunus rekordus, parādījās vairākas iespējas izmantot cenu atšķirības starp vairākām biržām, kas darbojas visā pasaulē. Piemēram, bitcoin tika tirgots ar piemaksu kriptovalūtu biržās, kas atrodas Dienvidkorejā, salīdzinot ar tām, kas atrodas Amerikas Savienotajās Valstīs. Cenu atšķirība, kas pazīstama arī kā Kimchi Premium, galvenokārt bija saistīta ar augsto pieprasījumu pēc šifrēšanas šajos reģionos. Kriptogrāfijas tirgotāji guva labumu, arbitrāžot cenu starpību starp abām atrašanās vietām reālā laikā.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.