Arbitrāža
Arbitrāža ir vienlaicīga aktīva pirkšana un pārdošana, lai gūtu peļņu no cenu nelīdzsvarotības. Tā ir tirdzniecība, kas gūst peļņu, izmantojot identisku vai līdzīgu finanšu instrumentu cenu atšķirības dažādos tirgos vai dažādās formās. Šķīrējtiesa pastāv tirgus neefektivitātes rezultātā, un tāpēc tās nebūtu, ja visi tirgi būtu pilnīgi efektīvi.
PĀRDOŠANĀS ARĪ Šķīrējtiesa
Arbitrāža notiek, ja vērtspapīrs tiek nopirkts vienā tirgū un vienlaikus pārdots citā tirgū par augstāku cenu, tādējādi tirgotājam to uzskatot par bezriska peļņu. Arbitrāža nodrošina mehānismu, lai nodrošinātu, ka cenas ilgstoši būtiski neatšķiras no patiesās vērtības. Līdz ar tehnoloģiju attīstību ir kļuvis ārkārtīgi grūti gūt labumu no cenu kļūdām tirgū. Daudziem tirgotājiem ir datorizētas tirdzniecības sistēmas, kas paredzētas līdzīgu finanšu instrumentu svārstību uzraudzībai. Jebkādas neefektīvas cenu iestatīšanas parasti tiek rīkotas ātri, un iespēja bieži tiek novērsta dažu sekunžu laikā. Arbitrāža ir nepieciešams spēks finanšu tirgū.
Lai uzzinātu vairāk par šo jēdzienu un dažādiem arbitrāžas veidiem, lasiet rakstu Odds with Arbitrage tirdzniecība.
Vienkāršs arbitrāžas piemērs
Apsveriet sekojošo kā vienkāršu arbitrāžas piemēru. Uzņēmuma X akciju tirdzniecība Ņujorkas biržā (NYSE) ir USD 20, tajā pašā brīdī Londonas biržā (LSE) tā tirdzniecība notiek par USD 20.05. Tirgotājs var iegādāties akcijas NYSE un nekavējoties pārdot tās pašas akcijas LSE, nopelnot 5 centu peļņu par akciju. Tirgotājs varēja turpināt izmantot šo arbitrāžu, līdz NYSE speciālistiem beidzas X uzņēmuma krājumu inventārs, vai arī līdz brīdim, kad NYSE vai LSE speciālisti koriģēs cenas, lai iznīcinātu iespēju.
Sarežģīts arbitrāžas piemērs
Lai arī šī nav vissarežģītākā izmantotā arbitrāžas stratēģija, šis trīsstūrveida arbitrāžas piemērs ir sarežģītāks nekā iepriekš minētais. Trīsstūrveida arbitrāžā tirgotājs vienā bankā konvertē vienu valūtu uz otru, otrajā bankā konvertē šo otro valūtu uz otru un visbeidzot konvertē trešo valūtu atpakaļ uz oriģinālu trešajā bankā. Tai pašai bankai būtu informācijas efektivitāte, lai nodrošinātu visu tās valūtas kursu saskaņošanu, šai stratēģijai liekot izmantot dažādas finanšu iestādes.
Piemēram, pieņemsim, ka jūs sākat ar 2 miljoniem USD. Jūs redzat, ka trīs dažādās iestādēs tūlīt ir pieejami šādi valūtas maiņas kursi:
- 1. iestāde: eiro / USD = 0, 894
- 2. iestāde: Eiro / Lielbritānijas mārciņa = 1, 276
- 3. iestāde: USD / Lielbritānijas mārciņa = 1, 432
Pirmkārt, jūs konvertējat 2 miljonus dolāru uz eiro pēc 0, 894 kursa, dodot jums 1, 888 000 eiro. Pēc tam jūs ņemtu 1, 788 000 eiro un konvertētu tos mārciņās pēc 1, 276 kursa, dodot jums 1 401 254 mārciņas. Pēc tam jūs ņemtu mārciņas un konvertētu tās atpakaļ uz ASV dolāriem pēc kursa 1, 432, dodot jums 2 006 596 USD. Jūsu kopējā bezriska arbitrāžas peļņa būtu 6596 USD.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.