Ātri analizējiet ieguldījumus, izmantojot koeficientus

Rādītāji var būt nenovērtējami instrumenti lēmumu pieņemšanā par uzņēmumiem, kuros jūs varētu vēlēties investēt. Nozares gadījumā tos izmanto individuālie investori un profesionāli analītiķi, un ir dažādas izmantojamās attiecības. Finanšu rādītājus parasti iedala četrās kategorijās:

• Rentabilitātes koeficienti
• Likviditātes koeficienti
• Maksātspējas koeficienti
• Novērtēšanas koeficienti

Šajā rakstā mēs apskatīsim katru kategoriju un sniegsim vienkāršu lietojuma koeficientu piemērus, kas var palīdzēt viegli gūt svarīgu ieskatu uzņēmumos, kuros jūs varētu vēlēties investēt.

Rentabilitātes koeficienti

Rentabilitāte ir galvenais analizējamais aspekts, apsverot iespēju ieguldīt uzņēmumā. Tas ir tāpēc, ka tikai lieli ieņēmumi nebūt nenozīmē lielus ienākumus vai lielas dividendes. Kopumā rentabilitātes analīzes mērķis ir analizēt uzņēmējdarbības produktivitāti no dažādiem aspektiem, izmantojot dažus dažādus scenārijus. Rentabilitātes rādītāji palīdz sniegt ieskatu par to, cik lielu peļņu uzņēmums gūst un kā šī peļņa attiecas uz citu svarīgu informāciju par uzņēmumu.

Daži galvenie rentabilitātes rādītāji ir:

• Bruto peļņa
• Darbības robeža
• Neto starpība
• EBITDA starpība
• Naudas plūsmas rezerve
• Aktīvu atdeve
• Pašu kapitāla atdeve
• Ieguldītā kapitāla atdeve

Viens no galvenajiem koeficientiem, ko investori izmanto, lai ātri pārbaudītu rentabilitāti, ir tīrā peļņas norma.

Neto peļņas normu aprēķina šādi:

Šī attiecība salīdzina uzņēmuma tīros ienākumus ar tā ieņēmumiem. Kopumā, jo augstāka ir uzņēmuma peļņas norma, jo labāk. Tīrā peļņas norma 1 nozīmē, ka uzņēmums visus savus ieņēmumus pārveido tīros ienākumos. Peļņas normas līmeņi dažādās nozarēs un laika periodos atšķiras, jo šo koeficientu var ietekmēt vairāki faktori. Tādējādi ir arī lietderīgi aplūkot neto peļņas normu salīdzinājumā ar nozari un uzņēmuma vēsturisko vidējo rādītāju.

Izmantojot tīro peļņas normu, var būt daži sarkanie karodziņi, no kuriem jums vajadzētu uzmanīties, it īpaši, ja uzņēmums redz, ka peļņas normas samazinās salīdzinājumā ar gadu iepriekš. Bieži vien tas norāda uz mainīgiem tirgus apstākļiem, pieaugošu konkurenci vai izmaksu pieaugumu.

Ja uzņēmumam ir patiešām zema peļņas norma, iespējams, tai būs jākoncentrējas uz izdevumu samazināšanu, izmantojot plaša mēroga stratēģiskas iniciatīvas. Patiešām augsta peļņas norma attiecībā pret nozari var norādīt uz ievērojamām priekšrocībām apjomradītos ietaupījumos vai, iespējams, dažās grāmatvedības shēmās, kuras ilgtermiņā var nebūt ilgtspējīgas.

Ātri analizējiet ieguldījumus, izmantojot koeficientus

Likviditātes koeficienti

Likviditāte nosaka, cik ātri uzņēmums var atmaksāt parādus. Tas arī parāda, cik labi uzņēmuma aktīvi sedz izdevumus. Likviditāte sniedz investoriem priekšstatu par uzņēmuma darbības efektivitāti. Tas arī parāda, cik spējīgs uzņēmums ir piesaistīt skaidru naudu, lai iegādātos papildu aktīvus vai ātri atmaksātu kreditoriem ārkārtas situācijā vai parastā biznesa gaitā.

Daži no galvenajiem likviditātes rādītājiem ir:

• Pašreizējā attiecība
• Ātrā attiecība
• Skaidras naudas attiecība
• Skaidras naudas konvertēšanas cikls
• Darbības naudas plūsmas koeficients
• Debitoru apgrozījums
• Inventāra apgrozījums
• Apgrozāmo līdzekļu apgrozījums

Pašreizējie un ātrie rādītāji ir lieliski veidi, kā novērtēt uzņēmuma likviditāti. Abas attiecības ir ļoti līdzīgas.

Pašreizējo attiecību aprēķina, dalot apgrozāmos līdzekļus ar īstermiņa saistībām. Tā kā apgrozāmie aktīvi un īstermiņa saistības atspoguļo darbību nākamajos 12 mēnešos, šī attiecība var sniegt ieskatu uzņēmuma īstermiņa likviditātē. Augstāka apgrozāmo līdzekļu attiecība ir labvēlīga, jo tā norāda, cik reizes apgrozāmie aktīvi var segt īstermiņa saistības.

Ātrā attiecība principā ir vienāda. Šī attiecība tomēr atņem krājumus no apgrozāmajiem līdzekļiem. Tas dod labāku ieskatu uzņēmuma īstermiņa likviditātē, sašaurinot apgrozāmos līdzekļus, lai izslēgtu krājumus. Atkal ir augstāks ātrais koeficients.

Maksātspējas koeficienti

Maksātspējas koeficienti, kas pazīstami arī kā piesaistīto līdzekļu koeficienti, investori izmanto, lai iegūtu priekšstatu par to, cik labi uzņēmums var tikt galā ar ilgtermiņa finanšu saistībām. Kā jūs varētu gaidīt, uzņēmums, kas nosvērts ar parādu, iespējams, ir mazāk labvēlīgs ieguldījums nekā tas, kura grāmatvedībā ir minimāla parāda summa.

Daži no populārākajiem maksātspējas koeficientiem ir:

• Parāds kopējiem aktīviem
• Parādi pašu kapitālam
• Nopelnītie procenti
• Procentu seguma koeficients
• Neto ienākumi pret saistībām
• Laika procenti nopelnīti

Parāds aktīviem un parāds pašu kapitālam ir divi galvenie rādītāji, kurus bieži izmanto, lai ātri pārbaudītu uzņēmuma parāda līmeni. Abos pārskatīts, kā parāds sakrīt ar citām bilances kategorijām. Kopējā parāda attiecība pret aktīviem tiek izmantota, lai noteiktu, cik liela daļa uzņēmuma aktīvu ir piesaistīti parādiem.

Kopējo parādu pret aktīviem aprēķina šādi:

Parasti skaitlis, kas tuvāk nullei, parasti ir labāks, jo tas nozīmē, ka uzņēmumam ir mazāk parādu salīdzinājumā ar tā kopējiem aktīviem. Jo maksātspējīgāki aktīvi, jo labāk. Atcerieties, ka aizdevējiem parasti ir pirmā prasība par uzņēmuma aktīviem, kad tie tiek likvidēti; tāpēc zemāka parāda / aktīvu attiecība parasti norāda uz mazāku risku.

Izmantojot šo koeficientu uzņēmuma analīzei, tas var palīdzēt aplūkot gan uzņēmuma izaugsmes posmu, gan nozari kopumā. Tas nav nereāli, ja jaunākam uzņēmumam parāda attiecība pret kopējo aktīvu ir tuvāk vienam (ja vairāk no tā aktīviem tiek finansēta no parāda), jo tam nav bijusi iespēja likvidēt savu parādu.

Novērtēšanas koeficienti

Vērtēšanas koeficienti ir daži no visbiežāk citētajiem un viegli izmantotajiem koeficientiem, lai analizētu ieguldījuma pievilcību uzņēmumā. Šīs attiecības galvenokārt integrē uzņēmuma publiskajā apgrozībā esošo akciju cenu, lai sniegtu investoriem izpratni par to, cik lēts vai dārgs uzņēmums ir tirgū. Kopumā, jo zemāks koeficienta līmenis, jo pievilcīgāks kļūst ieguldījums uzņēmumā.

Pie populāriem vērtēšanas koeficientiem pieder:

• Cena no ienākumiem
• Cena pēc grāmatas
• Cena pēc pārdošanas
• Cenas un naudas plūsma

Cenas un peļņas (P / E) attiecība ir viena no vispazīstamākajām vērtēšanas attiecībām. Tas salīdzina uzņēmuma akciju cenu ar peļņu uz vienu akciju. Tāpat kā citas vērtēšanas pakāpes analīzes, cena pret ienākumiem parāda prēmiju, ko tirgus ir gatavs maksāt.

P / E attiecību aprēķina šādi:

Šī attiecība pārveido jebkura uzņēmuma ienākumus viegli salīdzināmos rādītājos. Būtībā tas norāda, cik daudz investori ir gatavi maksāt par ienākumiem 1 ASV dolāru apmērā šajā uzņēmumā. Jo augstāks koeficients, jo vairāk investoru ir gatavi tērēt. Bet nedomājiet, ka augstāka P / E attiecība vienam uzņēmumam obligāti liek domāt, ka tā krājumi ir pārvērtēti. Dažādām nozarēm ir ievērojami atšķirīgas P / E attiecības; tāpēc ir svarīgi salīdzināt P / E attiecību ar nozares koeficientu.

Kas jums jāzina

Rādītāji ir uzņēmumu salīdzināšanas punkti. Viņi novērtē nozares krājumus. Tāpat viņi šodien mēra uzņēmumu, salīdzinot ar tā vēsturiskajiem skaitļiem. Vairumā gadījumu ir svarīgi arī izprast mainīgos lielumus, jo vadībai ir iespēja elastīgi mainīt stratēģiju, lai akciju un uzņēmuma attiecības palielinātu. Parasti attiecības parasti neizmanto atsevišķi, bet gan kombinācijā ar citām attiecībām. Ja jums ir labs priekšstats par koeficientiem katrā no četrām iepriekšminētajām kategorijām, jūs iegūsit visaptverošu priekšstatu par uzņēmumu no dažādiem rakursiem un palīdzēsit pamanīt potenciālos sarkanos karodziņus.

Grunts līnija

Rādītāju aprēķināšanai nepieciešamā informācija ir viegli iegūstama, jo katrs atsevišķs cipars vai skaitlis ir atrodams uzņēmuma finanšu pārskatos (kas atrodams uzņēmuma tīmekļa vietnē vai lielākajā daļā akciju kotēšanas vietņu). Kad būsit ieguvis neapstrādātus datus, varat tos tieši iespraust finanšu analīzes rīkā un izmantot šos skaitļus jūsu labā.

Ikviens vēlas ieguldīt vairāk, bet jaunie investori bieži vien to pārprot un no tā izvairās no labākajiem instrumentiem. Izpratne par to, kādas attiecības jums saka, kā arī par to, kur atrast visu nepieciešamo informāciju to aprēķināšanai, var sniegt lielāku pārliecību par lēmumiem par ieguldījumiem un potenciāli palīdzēt izvairīties no lieliem zaudējumiem.