Alternatīvs ieguldījums
Alternatīvs ieguldījums ir finanšu aktīvs, kas neietilpst vienā no parastajām ieguldījumu kategorijām. Parastās kategorijas ietver akcijas, obligācijas un skaidru naudu. Lielāko daļu alternatīvo ieguldījumu aktīvu tur institucionālie investori vai akreditētas personas ar lielu neto vērtību to sarežģītā rakstura, regulējuma trūkuma un riska pakāpes dēļ.
Alternatīvie ieguldījumi ietver privātā kapitāla vai riska kapitālu, riska ieguldījumu fondus, pārvaldītos nākotnes līgumus, mākslas un antikvariātu, preču un atvasināto instrumentu līgumus. Arī nekustamo īpašumu bieži klasificē kā alternatīvu ieguldījumu.
1:36Alternatīvas investīcijas
Alternatīvas investīcijas pamati
Daudzām alternatīvām investīcijām ir augstas minimālās investīcijas un maksas struktūras, it īpaši salīdzinājumā ar kopfondiem un biržā tirgotajiem fondiem (ETF). Šīm investīcijām ir arī mazāk iespēju publicēt pārbaudāmus darbības datus un reklamēt potenciālajiem investoriem. Lai arī alternatīvajiem aktīviem var būt augsts sākotnējais minimums un sākotnējās ieguldījumu maksas, zemāka apgrozījuma dēļ darījumu izmaksas parasti ir zemākas nekā parasto aktīvu izmaksas.
Lielākā daļa alternatīvo aktīvu ir diezgan nelikvīdi, īpaši salīdzinājumā ar parastajiem aktīviem. Piemēram, ierobežota pircēju skaita dēļ ieguldītājiem, visticamāk, būs daudz grūtāk pārdot 80 gadus vecu vīna pudeli, salīdzinot ar 1000 Apple Inc. akcijām. Investoriem var būt grūti pat novērtēt alternatīvus ieguldījumus, jo aktīvi un darījumi, kas ar tiem saistīti, bieži ir reti. Piemēram, 1933. gada Saint-Gaudens Double Eagle 20 ASV dolāru zelta monētas pārdevējam var būt grūtības noteikt tās vērtību, jo ir zināms, ka no 2018. gada ir tikai 13.
Taustiņu izņemšana
- Alternatīvs ieguldījums ir finanšu aktīvs, kas neietilpst vienā no parastajām kapitāla / ienākumu / naudas kategorijām.
- Privātais vai riska kapitāls, riska ieguldījumu fondi, nekustamais īpašums, preces un materiālie aktīvi ir visi alternatīvo ieguldījumu piemēri.
- Vairumu alternatīvo ieguldījumu neregulē SEC.
- Alternatīvas investīcijas mēdz būt nedaudz nelikvīdas.
- Kaut arī tradicionāli institucionālajiem ieguldītājiem un akreditētajiem ieguldītājiem, alternatīvie ieguldījumi ir kļuvuši iespējami privātajiem ieguldītājiem, izmantojot alternatīvos fondus, ETF un kopfondus, kas veido alternatīvu aktīvu portfeļus.
Alternatīvo ieguldījumu regulēšana
Pat ja tajos nav iesaistīti unikāli priekšmeti, piemēram, monētas vai māksla, alternatīvas investīcijas ir pakļautas investīciju izkrāpšanai un krāpšanai to neregulētā rakstura dēļ.
Alternatīvajām investīcijām bieži ir mazāk skaidra juridiskā struktūra nekā tradicionālajām investīcijām. Viņi patiešām ietilpst Dodda-Franka Volstrītas reformas un patērētāju aizsardzības likumā, un viņu praksi pārbauda Vērtspapīru un biržu komisija (SEC). Tomēr parasti viņiem nav jāreģistrējas SEC. Tādus kā SEC un Finanšu pakalpojumu regulēšanas komisija tos neuzrauga un neregulē, tāpat kā kopieguldījumu fondi un ETF.
Tāpēc ir svarīgi, lai investori, veicot alternatīvas investīcijas, rīkotos plaši. Bieži vien alternatīviem ieguldījumu piedāvājumiem ir pieejami tikai tie, kurus uzskata par akreditētiem ieguldītājiem. Akreditēti investori ir tie, kuru neto vērtība pārsniedz USD 1 miljonu (neskaitot viņu dzīvesvietu) vai kuru personīgie ienākumi ir vismaz 200 000 USD.
Alternatīvu ieguldījumu stratēģija
Alternatīvajiem ieguldījumiem parasti ir zema korelācija ar standarta aktīvu klasēm. Šī zemā korelācija nozīmē, ka viņi bieži virzās tieši pretēji akciju un obligāciju tirgiem. Šī funkcija padara tos par piemērotu instrumentu portfeļa dažādošanai. Ieguldījumi cietajos aktīvos, piemēram, zeltā, naftā un nekustamajā īpašumā, arī nodrošina efektīvu aizsardzību pret inflāciju, kas mazina papīra naudas pirktspēju.
Tādēļ daudzi lieli institucionālie fondi, piemēram, pensiju fondi un privātie dotācijas, nelielu daļu savu portfeļu - parasti mazāk par 10% - piešķir alternatīviem ieguldījumiem, piemēram, riska ieguldījumu fondiem.
Neakreditētam privātajam investoram ir arī pieeja alternatīvām investīcijām. Tagad ir pieejami alternatīvi kopējie fondi un biržā tirgotie fondi, arī aka fondi vai likvīdi darījumi. Šie alt fondi sniedz plašas iespējas ieguldīt alternatīvās aktīvu kategorijās, kurām vidusmēra indivīdam iepriekš bija grūti un dārgi piekļūt. Tā kā tie tiek tirgoti publiski, alt fondi tiek reģistrēti un regulēti SEC, īpaši 1940. gada Investīciju sabiedrības likumā.
Pros
Pretsvars tradicionālajiem aktīviem
Portfeļa dažādošana
Inflācijas dzīvžogs
Liela atlīdzība
Mīnusi
Grūti novērtēt
Nelikvīds
Neregulēts
Augsta riska
Alternatīvu ieguldījumu reālās pasaules piemērs
Tikai regulēšana nenozīmē, ka citi fondi ir droši ieguldījumi. SEC atzīmē:
Daudziem alternatīviem kopfondiem ir ierobežota darbības vēsture. Piemēram, daudzi tika laisti tirgū pēc 2008. gada, tāpēc nav zināms, kā viņi darbotos zemākā tirgū.
Turklāt, lai arī tā diversificētais portfelis dabiski mazina zaudējumu draudus, alternatīvais fonds joprojām ir pakļauts tā pakārtoto aktīvu raksturīgajiem riskiem. Patiešām, to ETF pieredze, kas specializējas alternatīvo aktīvu jomā, ir bijusi dažāda.
Piemēram, no 2019. gada marta SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF piecu gadu ienesīgums gadā bija 6, 32%. Turpretī SPDR S&P naftas un gāzes izpētes un ieguves ETF tajā pašā laika posmā bija negatīvs - 14, 7%.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.