Ieguldījumu apliecību šķiru ABC

Investējot kopfondos, vecā piezīme, ka augstās izmaksas norāda uz kvalitāti, nevarētu būt tālāk no patiesības. Nav pierādījumu, ka, samaksājot augstāku nodevu, tiek gūta lielāka atdeve. Ja kaut kas notiek, dārgu fondu kopfondu pārvaldnieks var uzņemties lielāku risku, mēģinot gūt augstāku atdevi. Ja menedžera riskantie gājieni neizskatās, jūs esat pieteicis vairāk naudas izmaksu un pieņēmis kapitāla zaudējumus.

Lai izvairītos no lielas maksas maksāšanas tikai par zaudējumiem, ir svarīgi apsvērt, kura kopfondu akcija jums ir piemērota. Akciju klase palīdz noteikt, kāda veida maksas jums būs jāmaksā, veicot ieguldījumus kopfondā. Šeit mēs sniedzam pārskatu par šīm dažādajām klasēm.

Kopfondu klašu ABC

GALVENIE RAKSTI

• A klases akcijas iekasē avansa maksu, un tām ir zemāka izmaksu attiecība, tāpēc tās ir labākas ilgtermiņa ieguldītājiem.
• A klases akcijas samazina arī avansa maksu par lielākiem ieguldījumiem, tāpēc tās ir labāka izvēle turīgiem ieguldītājiem.
• B klases akcijas iekasē augstas izstāšanās maksas un tām ir lielāki izmaksu koeficienti, taču, ja tās tiek turētas vairākus gadus, tās tiek konvertētas uz A akcijām.
• C klases akcijām ir augstākas izmaksu attiecības nekā A-akcijām un neliela izejas maksa, kas parasti tiek aprēķināta pēc viena gada.
• C klases akcijas ir iecienījušas privāti investori, un tās ir vislabākās īstermiņa ieguldītājiem.

Kādas ir kopfondu klases?

Kamēr akciju klases norāda balsstiesību skaitu uz vienu akciju, kopfondu klases norāda maksu veidu un skaitu, ko iekasē par fonda akcijām.

Ieguldījumu fondu sabiedrībām var būt septiņas vai vairāk akciju klases noteiktam fondam. Tomēr pastāv trīs galvenie kopfondu klases veidi: A, B un C. Tos sauc arī par A akcijām, B akcijām un C akcijām. Katrai no šīm klasēm ir dažādas priekšrocības un trūkumi. Pārbaudīsim katru pēc kārtas.

A klases akcijas

A-akcijas iekasē sākotnēju pārdošanas maksu vai priekšlaicīgu slodzi, kas tiek noņemta no jūsu sākotnējā ieguldījuma.

Pros

• Zemākas 12b-1 maksas: A klases akcijām parasti ir zemākas 12b-1 maksas, kas ir mārketinga un izplatīšanas maksas, kas iekļautas fonda izdevumu proporcijā. Ja plānojat turēt šīs akcijas vairākus gadus, tad priekšējā slodze ilgtermiņā varētu būt izdevīga.
• Lūzuma punkti: tie nodrošina atlaidi no parastām priekšējās slodzes likmēm katru reizi, kad jūsu ieguldījums sērijā sasniedz noteiktu summu. Ja pirmais pārtraukuma punkts ir 25 000 USD, jūs sākotnēji varētu ieguldīt šo summu, lai saņemtu pirmo atlaidi. Lūzuma punkti nepārprotami dod priekšroku tiem, kuriem ir vairāk naudas ieguldīšanai.
• Uzkrāšanas tiesības: tas ļauj saņemt atlaidi priekšējās daļas kravām, ja jūs sasniedzat pirmo pārtraukuma punktu ar otro iemaksu. Pieņemsim, ka pirmais pārtraukuma punkts ir 25 000 USD, bet jūsu sākotnējais ieguldījums bija 10 000 USD. Ja jūs ieguldīsit vēl USD 15 000, lai sasniegtu pārtraukuma punktu otrajā maksājumā, jūs saņemsit diskontētu maksu par priekšslodzi. Tas ir noderīgi, ietaupot pensijai, jo darbspējīgā vecuma pieaugušie katru gadu bieži var ieguldīt vairāk.
• Nodomu vēstule: Daži uzņēmumi piedāvā arī priekšlaicīgas atlaides personām, kuras sākotnēji pauž nodomu ieguldīt vairāk. Viņiem jānorāda nodoms ieguldīt summu noteiktā laika posmā noteiktā pārtraukuma punktā.

Mīnusi

• Augsts sākotnējais ieguldījums: ieguldītājiem, kuriem nav līdzekļu, lai sasniegtu pārtraukuma punktu pirms nodomu vēstulē norādītā termiņa, būs jāmaksā regulāra priekšapmaksas maksa.
• Ilgtermiņa horizonts: šie fondi nav optimāli ieguldītājiem ar īsu laika posmu. Pieņemsim, ka jūsu sākotnējais ieguldījums ir 4750 USD pēc 250 USD priekšapmaksas maksas un jūsu ieguldījums gada laikā palielinās par 3%. Ja jūs pārdodat gada beigās, jūs faktiski būtu zaudējis naudu: (4750 x 1, 03 USD) - 5000 USD = - 107, 50 USD vai zaudējumi 2, 15%.

B klases akcijas

B akcijas klasificē pēc to sākotnējās vai iespējamās atliktās pārdošanas maksas. Šī maksa tiek samaksāta, pārdodot akcijas noteiktu gadu periodu pēc sākotnējā pirkuma. Šīs akcijas parasti ir izdevīgas ieguldītājiem ar nelielu naudas ieguldījumu un ilgu ieguldījumu periodu.

Pros

• Nav priekšapmaksas maksas: viss jūsu sākotnējais ieguldījums gūst labumu no kapitāla pieauguma un procentu ienākumiem. Tas ir būtisks ieguvums jaunajiem ieguldītājiem, kas ietaupās pensijas dēļ kombinētās peļņas dēļ. Apsveriet akciju fondu, kas nopelna 10% gadā trīsdesmit gadu laikā. Pēc tam sākotnējā ieguldījuma vērtība būs vairāk nekā 17 reizes lielāka. Daži simti dolāru, kas ietaupīti priekšapmaksas maksās, nozīmē dažus tūkstošus dolāru pensijā.
• Atliktās pārdošanas izmaksas: jo ilgāk jūs turēsit akcijas, jo zemāka būs atliktā pārdošanas maksa. Tas ir vēl viens ieguvums ieguldītājiem ar ilgu laiku.
• Pārvēršana A klasē: B klases akcijas pēc noteikta turēšanas perioda automātiski pārvēršas A klases akcijās. Šī konvertācija ir izdevīga, jo A klases akcijām ir zemāks gada izmaksu koeficients nekā B klases akcijām (skatīt zemāk).

Mīnusi

• Nepieciešams ilgs laika horizonts: ja noteiktā laika posmā izņemat līdzekļus, no jums tiek iekasēta atpakaļejoša vai atlikta pārdošanas maksa. Parasti fondam jāpaliek piecus līdz astoņus gadus, lai izvairītos no dalības maksas.
• Bez pārtraukuma punktiem: B klases akcijas nenodrošina pārtraukto punktu par atlikto pārdošanas maksu. Neatkarīgi no tā, cik daudz jūs ieguldāt, šīm maksām nav atlaides. Tas var būt ievērojams trūkums turīgiem investoriem.
• Augstākas izmaksu attiecības: B klases akcijas iekasē augstākas izmaksu attiecības nekā A un C klases akcijas, līdz akcijas var konvertēt A klasē.

C klases akcijas

C klases akcijas ir tāda veida līmeņa fonds, kas iekasē gada maksu. Šī klase labi darbojas personām, kuras īstermiņā atpirks akcijas.

Pros

• Nav priekšapmaksas maksas: viss jūsu sākotnējais ieguldījums nopelna procentu ienākumus.
• Neliela aizmugurējā slodze: aizmugurējā slodze parasti ir tikai 1%.
• Iespēja izvairīties no rezerves uzkrāšanas: fona slodze parasti tiek noņemta pēc tam, kad akcijas ir turētas vienu gadu.

Mīnusi

• Aizmugurējā slodze: sākotnējā slodze - lai arī neliela - parasti tiek iekasēta, ja līdzekļi tiek izņemti pirmā gada laikā.
• Augstāki izmaksu koeficienti: Kaut arī C klases akciju izmaksu rādītāji ir zemāki nekā B klases akcijām, tie joprojām ir augstāki nekā A klases akcijām.
• Bez konvertēšanas: Atšķirībā no B klases akcijām, C klases akcijas nevar konvertēt A klases akcijās. Tas novērš iespēju samazināt izmaksas. Ja jums ir ilgs laika posms, C klases akcijas jums nav optimālas, jo augstākas pārvaldības maksas turpinās bezgalīgi. Diemžēl jūsu ieguldījumu atdeve tiks samazināta, jo ilgāk ieguldīsit, jo laika gaitā maksa tiks summēta.
• Bez atlaidēm: C klases akcijas nepiedāvā atlaides izdevumiem, ja konts sasniedz noteiktu līmeni.

Pazūdošā vidusšķira

Lai gan mēs esam apskatījuši visas trīs klases, ieguldījumu fondu vidējā šķira - B-daļas - ir pazudusi no ieguldījumu fondu nozares. Tam ir vairāki iemesli, bet galvenais no tiem bija vairāk normatīvs uzsvars uz maksām. Tika uzbrukušas 12b-1 maksas, kas ir akcionāru tiesas prāvas pret fondu sabiedrībām par iespējamu ļaunprātīgu izmantošanu. Daudzi fondi atmet šīs maksas un samazina klases piedāvājumus, lai konkurētu ar biržā tirgotiem fondiem (ETF). Paši ETF izdara spiedienu uz B klases akcijām, nodrošinot zemas maksas alternatīvu ieguldītājiem ar ierobežotu ieguldījumu kapitālu. Īsāk sakot, B klases akcijas joprojām pastāv, taču tās ir mirstoša šķirne.

Plusi un mīnusi piemērošana

Apskatīsim, kā darbojas iepriekš aprakstītie raksturlielumi, plusi un mīnusi šādās hipotētiskā ABC uzņēmuma obligāciju fonda akciju klasēs.

ABC uzņēmuma obligāciju fonds, salīdzinājums ar C

Avots: hipotētisks obligāciju fonds, pamatojoties uz PIMCO modeli

Šajā piemērā jūs varat redzēt, kā šīs divas dažādās akciju klases ir labākas dažādiem ieguldītājiem un situācijām. Pieņemsim, ka jūs plānojat ieguldīt šajā fondā, lai aizietu pensijā, un jūsu pensija būs pagājusi 20 gadu. A klases akcijas darbotos vislabāk, jo tās piedāvā izmaksas, kas laika gaitā samazinās. Ja plānojat ieguldīt tikai vienu vienreizēju summu un ar to ir pietiekami, lai pretendētu uz pārtraukuma punktu atlaidi, laika gaitā labākā būtu arī A klase. Ar lielu sākotnējo ieguldījumu jūs saņemtu atlaidi kravai. Jūsu gada izdevumu attiecība un 12b-1 maksa arī būtu ļoti zema, ļaujot jūsu ieguldījumiem augt.

C klases akcijas darbotos vislabāk, ja plānojat veikt ieguldījumus ierobežotā laika posmā, kas ir ilgāks par vienu gadu, bet mazāks par trim. Tādā veidā jūs izvairāties no priekšējās un aizmugurējās slodzes. Lai gan jūsu izdevumu attiecība parasti būs augstāka nekā A klases akcijas, ieguldījums to laikā iegūs interesi par pilnu ieguldījumu. Tā kā jūs fondā atrodaties tikai dažus gadus, gada maksai nav iespējas uzkrāties.

Grunts līnija

Izlemjot, kuru ieguldījumu fondu klasi izvēlēties, atcerieties izlasīt prospektu. Turklāt jums jāņem vērā jūsu ieguldījumu horizonts un summa, kas jums ir pieejama ieguldīšanai. Būtiski apsvērumi ir arī investīciju biežums un varbūtība, ka jums vajadzēs izņemt līdzekļus priekšlaicīgi.