4 soļi labākas ieguldījumu stratēģijas izveidošanai

Nav noslēpums, ka aiz katra veiksmīgā ieguldījumu pārvaldnieka ir rakstīta, izmērāma un atkārtojama ieguldījumu stratēģija. Tomēr daudzi investori pāriet no vienas tirdzniecības uz otru, pieliekot maz pūles, lai izveidotu un izmērītu savas vispārējās stratēģijas.

Šie jautājumi palīdzēs jums izveidot ieguldījumu stratēģiju, kas ir uzrakstīta, izmērāma un balstīta uz jūsu pašu pārliecību. Tas nodrošinās konsekventāku ieguldījumu veikšanu un palīdzēs mazināt emocionālus lēmumus par ieguldījumiem.

Vissvarīgākais - tas palīdzēs jums izvairīties no izkliedēta individuālo ieguldījumu portfeļa, kuriem, aplūkojot tos kopumā, nav vispārīgas tēmas vai mērķa.

Investīciju stratēģijas soļi

• Vai jūs varat pierakstīt savu ieguldījumu stratēģiju kā procesu?
  Citējot vēlo Dr. W. Edvards Demings, pasaules slavenais autors un vadības kvalitātes konsultants, "Ja jūs nevarat aprakstīt to, ko jūs darāt, kā procesu, jūs nezināt, ko jūs darāt." Tāpat kā jebkas, kas prasa disciplinētu procesu, ir svarīgi pierakstīt savu ieguldījumu stratēģiju. To darot, jūs varēsit to skaidri formulēt. Kad jūsu stratēģija ir uzrakstīta, jums to vajadzētu pārskatīt, lai pārliecinātos, ka tā atbilst jūsu ilgtermiņa ieguldījumu mērķiem. Stratēģijas pierakstīšana dod jums kaut ko atgriezties haosa laikā, kas palīdzēs izvairīties no emocionālu ieguldījumu lēmumu pieņemšanas. Tas arī dod jums kaut ko pārskatīt un mainīt, ja pamanāt trūkumus vai mainās jūsu ieguldījumu mērķi. Ja esat profesionāls ieguldītājs, rakstiskas stratēģijas iegūšana klientiem palīdzēs labāk izprast jūsu ieguldījumu procesu. Tas var palielināt uzticēšanos, mazināt klientu pieprasījumus un palielināt klientu noturību.
  
• Vai jūsu ieguldījumu stratēģijā ir pārliecība par to, kāpēc investīcijas tiek pārvērtētas par zemu vai pārāk zemu? Ja jā, kā jūs to izmantot?
  Šis jautājums varētu attiekties uz to, vai jūs uzskatāt, ka ieguldījumu tirgi ir efektīvi. Pajautājiet sev: "Kas mani padara gudrāku par tirgu? Kāda ir mana konkurences priekšrocība?" Jums, iespējams, ir īpašas nozares zināšanas vai jūs abonējat īpašus pētījumus, kas ir maz citu investoru. Vai arī jums var būt pārliecība par noteiktu tirgus anomāliju izmantošanu (skat. “Tirgus anomāliju izjūta” ), piemēram, krājumu pirkšana ar zemu cenu un grāmatas attiecību. Kad esat izlēmis, kāda ir jūsu konkurences priekšrocība, jums jāizlemj, kā jūs varat rentabli izpildīt ilgtermiņa tirdzniecības plānu tā izmantošanai. (S)
  Jūsu tirdzniecības plānā jāiekļauj noteikumi gan ieguldījumu pirkšanai, gan pārdošanai. Turklāt paturiet prātā, ka jūsu konkurences priekšrocības galu galā var zaudēt rentabilitāti vienkārši citiem ieguldītājiem, kas īsteno to pašu stratēģiju. No otras puses, jūs varat uzskatīt, ka ieguldījumu tirgi ir pilnīgi efektīvi, kas nozīmē, ka nevienam investoram nav pastāvīgu konkurences priekšrocību. Šajā gadījumā vislabāk ir koncentrēt savu stratēģiju uz nodokļu un darījumu izmaksu samazināšanu, pasīvi ieguldot indeksos.
  
• Vai jūsu ieguldījumu stratēģija labi darbosies katrā tirgus vidē? Ja nē, kad tas darbosies vissliktāk?
  Volstrītā ir vecs teiciens: "Tirgus var palikt neracionāls ilgāk, nekā jūs varat palikt maksātspējīgs ." Labi ieguldījumu pārvaldnieki zina, no kurienes nāk viņu ieguldījumu rezultāti, un var izskaidrot savas stratēģijas stiprās un vājās puses. Mainoties tirgus tendencēm un ekonomiskajiem cikliem, daudzām lieliskām ieguldījumu stratēģijām būs lielās veiktspējas periodi, kam sekos novājētas darbības periodi. Labi izprast savas stratēģijas vājās vietas ir ļoti svarīgi, lai saglabātu uzticību un ieguldītu pārliecinoši, pat ja jūsu stratēģija īslaicīgi nav aktuāla. Tas var arī palīdzēt jums atrast stratēģijas, kas varētu papildināt jūsu pašu. Populārs piemērs tam būtu gan vērtību, gan izaugsmes investīciju stratēģiju sajaukšana.
  
• Vai jums ir ieviesta sistēma savas ieguldījumu stratēģijas efektivitātes noteikšanai?
  Ir grūti uzlabot vai pilnībā saprast kaut ko tādu, ko nemērāt. Tātad jums vajadzētu būt etalonam, lai izmērītu investīciju stratēģijas efektivitāti. Jūsu etalonam ir jāatbilst jūsu ieguldījumu mērķim, kam savukārt jāatbilst jūsu ieguldījumu stratēģijai.
  Divi izplatīti ieguldījumu etalonu veidi ir relatīvi un absolūti. Relatīvā etalona piemērs varētu būt pasīvs tirgus indekss, piemēram, S&P 500 indekss vai Barclays Aggregate Bond Index. Absolūta etalona piemērs būtu mērķa atdeve, piemēram, 6% gadā. Lai arī tas var būt laikietilpīgs process, ir svarīgi ņemt vērā riska apmēru, ko uzņematies, salīdzinot ar savu ieguldījumu etalonu. To var izdarīt, reģistrējot portfeļa ienesīguma nepastāvību un salīdzinot to ar etalona ienesīguma nepastāvību laika periodos. Sarežģītāki atdeves rādītāji, kas pielāgojas riskam, ir Treynor koeficients un Sharpe Ratio. (Skat. Arī: Portfolio veiktspējas novērtēšana. )
  

Grunts līnija

Senais Tzu, senais Ķīnas militārais ģenerālis, reiz teica: "Taktika bez stratēģijas ir troksnis pirms sakāves." Viņš zināja, ka, pirms uzvarēt cīņā, ir plāns, lai uzvarētu.

Labiem naudas pārvaldītājiem ir skaidra izpratne par to, kāpēc investīcijas tiek novērtētas pārāk zemu, un viņi zina, kas ietekmē viņu ieguldījumu rādītājus. Ja jūs ikdienā plānojat cīnīties pret viņiem investīciju tirgos, vai ne? Lieli darījumi var uzvarēt cīņās, bet labi pārdomāta ieguldījumu stratēģija uzvar karus. (Skatīt arī: Izveidojiet savas tirdzniecības stratēģijas.)