10 bankas ar planējošām dividenžu izmaksām

Tikai pirms desmit gadiem banku sektors bija krīzes stāvoklī. Šodien, sēžot liekā kapitāla kalnos, lielkapitāla bankas ir ieguvušas regulatoru zaļo gaismu, lai palielinātu dividendes un dalītos atpirkumos. Saskaņā ar Federālo rezervju 2017. gada CCAR (kapitāla analīzes un pārskata) "stresa testu" bankas saņēma "visstraujāko kapitāla palielinājumu kopš finanšu krīzes", sacīja Martijs Mosbijs, institucionālā brokeru uzņēmuma banku un kapitāla daļu stratēģijas direktors Vining Sparks IBG LLC, kā ziņo Barron's

Nodokļu reforma, kas palielinās ienākumus un naudas plūsmu, ir vēl viens stimuls lielākām dividenžu izmaksām. JPMorgan Chase & Co. (JPM) analītiķi sagaida, ka bankas dividenžu vidējais pieaugums būs 38% 2018. gadā un 26% 2019. gadā, vidēji palielinoties par diviem gadiem 74%. Mosbijs ir konservatīvāks ar attiecīgajām prognozēm 25%, 20% un 50%. Papildu piemaksa: banku krājumi nesen notikušajā izpārdošanā bija labāki nekā tirgus vidējie rādītāji.

Skatīties 10 bankas

Saskaņā ar JPMorgan Chase & Co. pētījumu, kā ziņots Barron's, 10 lielās bankas izskatās īpaši pievilcīgas investoriem, kas orientēti uz dividendēm. Šeit viņi ar pašreizējām cenu izmaiņām līdz 14. februārim par pašreizējo dividenžu ienesīgumu no 14. februāra un paredzamo kumulatīvo dividenžu pieaugumu līdz 2019. gadam par JPMorgan Chase:

• Bank of America Corp. (BAC): + 8, 4% gadu no gada; 1, 5% raža; 126% dividenžu pieaugums līdz 2019. gadam
• BB&T Corp. (BBT): + 10, 1% YTD; 2, 4% raža; 38% dividenžu pieaugums līdz 2019. gadam
• Citigroup Inc. (C): + 3, 1% YTD; 1, 7% raža; 158% dividenžu pieaugums līdz 2019. gadam
• Citizens Financial Group Inc. (CFG): + 9, 2% YTD; 1, 9% raža; 94% dividenžu pieaugums līdz 2019. gadam
• Piektais trešais Bancorp (FITB): + 9, 6% YTD; 1, 9% raža; 87% dividenžu pieaugums līdz 2019. gadam
• PNC Financial Services Group Inc. (PNC): + 9, 7% YTD; 1, 9% raža; 73% dividenžu pieaugums līdz 2019. gadam
• Reģionu finanšu korporācija (RF): +12, 1 YTD; 1, 9% raža; 110% dividenžu pieaugums līdz 2019. gadam
• SunTrust Banks Inc. (STI): + 8, 5% YTD; 2, 3% raža; 71% dividenžu pieaugums līdz 2019. gadam
• ASV Bancorp (USB): + 3, 2% YTD; 2, 2% raža; 41% dividenžu pieaugums līdz 2019. gadam
• Wells Fargo & Co. (WFC): -1, 9% YTD; 2, 6% raža; 22% dividenžu pieaugums līdz 2019. gadam

Salīdzinājumam - S&P 500 indekss (SPX) salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu ir palielinājies par 0, 9%, un tā dividenžu ienesīgums ir aptuveni 2, 0% no viena Barrona indeksa.

Mīkstā regula

Vēl nesen regulatori bija piespieduši bankas saglabāt dividenžu izmaksas koeficientu 30% vai zemāku, Mosbijs stāsta Barrona paziņojumā. Kad nozare atgriežas pie veselības stāvokļa un regulatori apstiprina lielu kapitāla atdošanu akcionāriem, šie rādītāji palielinās. Līdz 2019. gadam vidējā izmaksas attiecība uz 10 iepriekš uzskaitītajām bankām būs aptuveni 40% uz JPMorgan Chase prognozēm.

Papildus dividenžu pieaugumam bankas agresīvāk pērk savas akcijas. Rezultāts, saka Mosbijs, ir tāds, ka lielkapitāla bankām tagad ir par aptuveni 5% mazāk akciju nekā tām, kuras tās bija pirms diviem gadiem, un šī tendence turpina pieaugt, saņemot likumdošanas apstiprinājumu.

Atlasītie stāsti

Bank of America bija viena no visvairāk satrauktajām iestādēm finanšu krīzes laikā, bet tagad peļņa strauji aug. JPMorgan prognozē, ka EPS 2018. gadā palielināsies par 54% un 2019. gadā - par vēl 13%, kumulatīvajam pieaugumam sasniedzot 74%. Tam būtu pietiekami jāaptver dividenžu pieaugums. Jo īpaši BofA vajadzētu gūt labumu no izdevumu ietaupījumiem un lielākas jutības pret procentu likmēm nekā daudziem konkurentiem, norāda JPMorgan par katru Barrona.

Citizens Financial ir uzlabojusi dažādus galvenos rādītājus. Pašu kapitāla atdeve ir pieaugusi no 5, 1% 2016. gadā līdz 6, 5% 2017. gadā un līdz prognozētajiem 8, 1% 2018. gadā, par vienu JPMorgan un Barron. Bankas efektivitātes koeficients, kas salīdzina neinteresējošos izdevumus ar kopējiem ieņēmumiem, no abiem avotiem samazinājās no 63, 1% 2016. gadā līdz 60, 2% 2017. gadā.

Spektra otrajā galā Wells Fargo joprojām cieš no pagātnes skandāliem, kā arī lēnā ieņēmumu pieauguma. Šie skandāli ietver viltus klientu kontu atvēršanu, nepamatoti piespiestu auto apdrošināšanu klientiem un militāru veterānu pārmaksu par VA aizdevumiem. Rēķins par soda naudām un restitūciju par šiem skandāliem ir pieaudzis vismaz līdz USD 373 miljoniem par katru HousingWire.

“Drošāks nekā tirgus”

Tas ir virsraksts citam Barrona stāstam par banku akcijām. S&P 500 korekcijas laikā par 10, 2% no 26. janvāra līdz 8. februārim banku krājumi samazinājās tikai par 8, 9%, sacīja Kriss Verrone, institucionālā brokeru uzņēmuma Strategas Investment Partners partneris. Faktiski SPDR S&P Bank ETF (KBE) rādītāji bija vēl labāki - tikai par 7.1% mazāk nekā vienai Verrone. Šī bija pirmā reize kopš Dotcom avārijas 2000. – 2002. Gadā, kad bankas pārspēja pārdošanas apjomus par 10% vai vairāk, kad S&P 500 kritās par 49, 1% un bankas samazinājās par 24, 2%, kā viņš sacīja Barrona teiktajam.

Investopedia Trauksmes indekss (IAI) turpina reģistrēt lielu satraukumu par tirgiem starp mūsu 27 miljoniem lasītāju visā pasaulē. Sākot ar 15. februāri, KBW Nasdaq Bank indekss (BKX) salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu ir palielinājies par 6.6%, salīdzinot ar 1, 5% S&P 500 par Yahoo Finance.