Zeta modeļa definīcija

Kas ir Zeta modelis?

Zeta modelis ir matemātisks modelis, kas novērtē valsts uzņēmuma bankrota iespējas divu gadu laikā. Skaitlis, ko ražo modelis, tiek saukts par uzņēmuma Z-punktu (vai zeta punktu skaitu), un tiek uzskatīts par samērā precīzu nākotnes bankrota prognozētāju.

Modeli 1968. gadā publicēja Ņujorkas universitātes finanšu profesors Edvards I. Altmans. Iegūtais Z rādītājs izmanto vairākus korporatīvo ienākumu un bilances vērtības, lai novērtētu uzņēmuma finansiālo stāvokli.

Zeta modeļa formula ir

ζ = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + jebkur: ζ = rādītājsA = apgrozāmais kapitāls dalīts ar aktīvu kopsummuB = nesadalītā peļņa dalīta ar aktīvu kopsummu C = peļņa pirms procentiem un nodokļiem dalīta ar kopējiem aktīviemD = dalītā kapitāla tirgus vērtība dalīta pēc kopējām saistībāmE = pārdošanas apjomi dalīti ar aktīviem \ sākas {izlīdzināts} & \ zeta = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + E \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ zeta = \ teksts {rezultāts } \\ & A = \ teksts {apgrozāmais kapitāls dalīts ar aktīvu kopsummu} \\ & B = \ teksts {nesadalītā peļņa dalīta ar aktīvu kopsummu} \\ & C = \ teksts {ienākumi pirms procentiem un nodokļiem dalīti ar aktīvu kopsummu} \\ & D = \ teksts {pašu kapitāla tirgus vērtība dalīta ar kopējām saistībām} \\ & E ​​= \ teksts {pārdošanas apjomi dalīti ar aktīvu kopsummu} \\ \ beigas {saskaņots} ζ = 1, 2A + 1, 4B + 3, 3C + 0, 6D + jebkur: ζ = rezultātsA = apgrozāmais kapitāls dalīts ar aktīvu kopsummuB = nesadalītā peļņa dalīta ar aktīvu kopsummuC = peļņa pirms procentiem un nodokļiem dalīta ar kopējiem aktīviemD = kapitāla tirgus vērtība dalīta ar kopējām saistībāmE = pārdošanas apjomi dalīti ar kopējiem aktīviem

Ko stāsta Zeta modelis?

Zeta modelis atgriež vienu skaitli, z-punktu (vai zeta punktu skaitu), lai parādītu uzņēmuma bankrota iespējamību nākamajos divos gados. Jo zemāks ir z-rādītājs, jo lielāka iespējamība, ka uzņēmums bankrotēs. Tika konstatēts, ka Zeta modeļa bankrota prognozēšanas precizitāte svārstās no vairāk nekā 95% procentiem vienā periodā pirms bankrota līdz 70% piecu iepriekšējo gada pārskata periodu sērijās.

Z rādītāji pastāv tā dēvētajās diskriminācijas zonās, kas norāda uz uzņēmuma bankrota iespējamību. Z-vērtējums, kas mazāks par 1, 8, norāda, ka bankrots ir iespējams, savukārt rādītāji, kas lielāki par 3, 0, norāda, ka nākamajos divos gados bankrots, visticamāk, nenotiks. Uzņēmumi, kuru z-rādītājs ir no 1, 8 līdz 3, 0, ir pelēkajā zonā, un bankrots ir tikpat iespējams, ka nē.

• Z> 2, 99 - “drošas” zonas
• 1, 81 <Z <2, 99 - “pelēkās” zonas
• Z <1, 81 - “briesmu” zonas

Īpašiem gadījumiem, piemēram, privātiem uzņēmumiem, topošajiem tirgiem un rūpnieciskiem uzņēmumiem, kas nav ražotāji, pastāv dažādi z-score formulējumi un zeta modeļi.

Zeta modeli izstrādāja Ņujorkas universitātes profesors Edvards Altmans 1968. gadā. Sākotnēji modelis tika izstrādāts ražošanas uzņēmumiem, kas tirgojas publiski. Jaunākās modeļa versijas tika izstrādātas privātiem uzņēmumiem, maziem uzņēmumiem un uzņēmumiem, kas nav ražošanā, un topošajiem tirgiem.

Taustiņu izņemšana

• Zeta modelis ir matemātisks modelis, kas novērtē valsts uzņēmuma bankrota iespējas noteiktā laika posmā.
• Zeta modeli izstrādāja Ņujorkas universitātes profesors Edvards Altmans 1968. gadā.
• Iegūtais Z rādītājs izmanto vairākus korporatīvo ienākumu un bilances vērtības, lai novērtētu uzņēmuma finansiālo stāvokli.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Ko mums saka Z-rādītājs Z-rādītājs tiek definēts kā statistisks rādītāja attiecības un vidējā rādītāja novērtējums punktu grupā. vairāk Altman Z-Score Altman Z-score ir kredīta izturības testa rezultāts, kas novērtē publiski tirgota ražošanas uzņēmuma bankrota iespējamību. vairāk Merton modeļa analīzes rīks Merton modelis ir analīzes rīks, ko izmanto, lai novērtētu korporācijas parāda kredītrisku. Analītiķi un investori izmanto Merton modeli, lai izprastu uzņēmuma finansiālās iespējas. vairāk Kā darbojas aizņemto līdzekļu attiecība Kredīta piesaistīšanas koeficients ir jebkurš no vairākiem finanšu rādītājiem, kas aplūko, cik liels kapitāls nāk parāda veidā, vai arī novērtē uzņēmuma spēju izpildīt finanšu saistības. vairāk vērtības ieguldīšana: kā ieguldīt, piemēram, Vorens Bafets, tādi investori kā Vorens Bafets izvēlas zemu novērtētus akcijas, kuru tirdzniecība ir mazāka par to patieso uzskaites vērtību un kurām ir ilgtermiņa potenciāls. vairāk Tas, kā ieguldītāji var veikt uzņēmuma padziļinātu pārbaudi, uzticamības pārbaude attiecas uz pētījumiem, kas veikti pirms līguma slēgšanas vai finanšu darījuma noslēgšanas ar citu pusi. vairāk partneru saišu