Ienesīgums pret kopējo ienesīgumu: kāda ir atšķirība?

Tie, kas pēdējo desmit gadu laikā ir cīnījušies par naudas palielināšanu zemo procentu likmju vidē, galvenokārt ir pensionāri un citi, kas iegulda, lai gūtu ienākumus. Naudas tirgus interese joprojām praktiski nepastāv, un citu tradicionālo ienākumu veidu, piemēram, kompaktdisku, ienesīgums joprojām ir zems.

Tā kā šie investori meklē veidus, kā apmierināt viņu ienākumu vajadzības, viņiem ir noderīgi saprast gan ienesīguma, gan kopējās atdeves jēdzienus.

• Ienesīgums tiek definēts kā ienākums no ieguldījuma, kas ir saņemtie procenti vai dividendes, kas izteiktas gadā procentos, pamatojoties uz ieguldījuma izmaksām, tā pašreizējo tirgus vērtību vai nominālvērtību.
• Kopējā peļņa attiecas uz procentiem, kapitāla pieaugumu, dividendēm un sadalījumiem, kas realizēti noteiktā laika posmā.

Raža

Ienesīgumu definē kā ienākumu no ieguldījumiem. Tas attiecas uz procentiem vai dividendēm, kas saņemtas no vērtspapīra, un parasti tiek izteiktas katru gadu procentos, pamatojoties uz ieguldījuma izmaksām, tā pašreizējo tirgus vērtību vai nominālvērtību.

Saskaņā ar šo definīciju ienesīgums galvenokārt tiktu novirzīts naudas ieguldījumiem, neveicot pamatsummas iebrukumu. Dažos gadījumos tas var nebūt taisnība. Piemēram, daži slēgti fondi (CEF) faktiski izmantos ieguldītāja pamatsummas atdevi, lai saglabātu to sadalījumu vēlamajā līmenī. EISI ieguldītājiem jāzina, vai viņu fonds iesaistās šajā praksē, kā arī jāapzinās, kādas ir to iespējamās sekas.

Investori, kas koncentrējas tikai uz ienesīgumu, parasti cenšas saglabāt pamatsummu un ļaut šai pamatsummai gūt ienākumus. Izaugsme bieži ir sekundārs ieguldījuma apsvērums. Īpaši tas attiecas uz fiksēta ienākuma transportlīdzekļiem, piemēram, kompaktdiskiem, obligācijām un depozitārija kontiem.

Akcijas, kas maksā dividendes, ir kļuvušas par populāru līdzekli to ienākumiem no korporatīvajiem ienākumiem, kas daudzos gadījumos ir lielāki nekā parasti ieguldījumi fiksētā ienākumā.

Kopējā atdeve

Kopējā atdeve ietver procentus, kapitāla pieaugumu, dividendes un sadalījumus, kas realizēti noteiktā laika posmā.

Citiem vārdiem sakot, kopējā ieguldījumu vai portfeļa atdeve ietver gan ienākumus, gan vērtības pieaugumu.

Kopējā atdeve = procenti + dividendes + kapitāla vērtības pieaugums (vai - kapitāla zaudējumi).

Investori ar kopējo atdevi parasti koncentrējas uz sava portfeļa pieaugumu laika gaitā. Viņi veiks sadalījumu pēc vajadzības, apvienojot ienākumus, kas gūti no ienākumiem no dažādām akcijām, un noteiktu vērtspapīru cenu pieaugumu. Lai gan investori ar kopējo atdevi nevēlas, lai viņu portfeļa kopējā vērtība būtu mazinājusies, kapitāla saglabāšana nav viņu galvenais ieguldījumu mērķis.

Īpaši apsvērumi

Ideja kļūt par investoru ienākumiem un iztērēt ienākumus no ieguldījumiem, nezaudējot pamatsummu, ne vienmēr ir reāla. Daži parasti pievilcīgi ienākumus radoši transportlīdzekļi, piemēram, ASV Valsts kases, atsevišķos gados ir radījuši zaudējumus.

Kaut arī atsevišķas līdzdalības, kopfondi vai ETF regulāri pieradinātās aktīvu klasēs var turpināt izmest naudu, pamatojoties uz to ienesīgumu, ieguldītājiem var kļūt sliktāk, ja vērtības kritums ir lielāks nekā ienākumu ienesīgums laika gaitā, sabojājot viņu kapitāla saglabāšanas stratēģiju. .

Šajās aktīvu klasēs esošie fondi un ETF var būt derīgi ieguldījumi, bet tiem, kas vēlas gūt ienākumus, vajadzētu izprast ar to saistītos riskus. Atkal pozitīvas ienesīguma pozitīvo ietekmi var ātri likvidēt, strauji samazinoties tirgum, kas ietekmē šīs aktīvu klases.

Daudzās finanšu publikācijās un konsultantos tiek apskatīti ieguvumi no ieguldījumiem dividenžu izmaksas akcijās. Turklāt viņi bieži iesaka šos krājumus aizstāt tipiskiem transportlīdzekļiem, kas gūst ienākumus. Kaut arī dividenžu maksājošajiem akcijām ir daudz priekšrocību, investoriem ir jāsaprot, ka tie joprojām ir akcijas un ir pakļauti riskiem, ar kuriem saskaras ieguldot akcijās. Tas attiecas arī uz ieguldījumiem kopfondos un ETF, kas iegulda dividenžu izmaksas akcijās.

Augstas ienesīguma obligācijas ir vēl viens līdzeklis, ko investori izmanto, lai sasniegtu ienesīgumu - kas pazīstams arī kā junk obligācijas. Tās ir obligācijas, kas ir zemākas par ieguldījumu līmeni, un daudzi emitenti ir uzņēmumi, kas nonākuši grūtībās vai kuriem ir paaugstināts risks nokļūt finansiālās grūtībās. Augsta ienesīguma obligācijas bieži iegādājas individuālie investori, izmantojot kopfondu vai ETF. Tas samazina saistību neizpildes risku, jo jebkura emisijas saistību neizpildes ietekme ir sadalīta starp fonda turējumiem.

Atkarībā no attiecīgā investora vajadzībām un situācijas labi sabalansēts portfelis var ietvert gan ienākumus radošus ieguldījumus, gan tos, kuriem ir potenciāls cenu pieaugumam.

Viens no galvenajiem ieguvumiem, izmantojot kopējo ienesīgumu, ir spēja sadalīt savu portfeli plašākā aktīvu klasē, kas faktiski var samazināt kopējo portfeļa risku. Tam ir vairākas priekšrocības ieguldītājiem. Tas viņiem ļauj kontrolēt, kur atrodas viņu portfeļa ienākumus radošie komponenti. Piemēram, tie var turēt ienākumus radošus transportlīdzekļus atliktos nodokļu pārskatos un tādus, kas ir vērsti uz cenu pieaugumu ar nodokli apliekamos kontos.

Šī pieeja arī ļauj ieguldītājiem noteikt, kuras līdzdalības viņi izmantos savām naudas plūsmas vajadzībām. Piemēram, pēc ievērojama tirgus atdeves perioda varētu būt jēga atkārtotas līdzsvarošanas procesā ņemt vērā dažus ilgtermiņa kapitāla pieaugumus.

Investoriem vajadzētu saprast galvenās atšķirības starp ienesīgumu un kopējo ienesīgumu, lai viņu portfeļi tiktu veidoti, lai apmierinātu ienākumus radošās vajadzības, vienlaikus nodrošinot izaugsmes līmeni nākotnē.