Sākotnējais monētu piedāvājums (ICO)
Tradicionālajiem uzņēmumiem ir daži veidi, kā piesaistīt attīstībai un paplašināšanai nepieciešamos līdzekļus. Uzņēmums var sākties mazs un augt, jo tā peļņa ļauj, paliekot tikai uzņēmuma īpašniekiem, bet jāgaida līdzekļu uzkrāšana. Pārmaiņus uzņēmumi var meklēt savlaicīgu atbalstu pie ārējiem investoriem, nodrošinot viņiem ātru naudas pieplūdumu, bet parasti tas notiek, kompensējot daļu no īpašumtiesībām. Cita metode ļauj uzņēmumiem kļūt publiskiem, nopelnot līdzekļus no atsevišķiem ieguldītājiem, pārdodot akcijas, izmantojot sākotnējo publisko piedāvājumu (IPO).
Sākotnējais monētu piedāvājums (ICO) ir kriptovalūtas telpas aptuvens ekvivalents IPO galvenajā investīciju pasaulē. SIO darbojas kā līdzekļu vākšanas līdzekļi; uzņēmums, kas vēlas izveidot jaunu monētu, lietotni vai pakalpojumu, laiž tirgū ICO. Pēc tam ieinteresētie investori piedāvājumā iepērkas vai nu ar fiat valūtu, vai ar jau esošiem digitāliem žetoniem, piemēram, ēteri. Apmaiņā pret atbalstu investori saņem jaunu kriptovalūtas marķieri, kas raksturīgs SIO. Investori cer, ka marķieris nākotnē darbosies izcili labi, nodrošinot viņiem zvaigžņu ieguldījumu atdevi. Uzņēmums, kas pieder ICO, izmanto ieguldītāja līdzekļus kā līdzekli mērķu sasniegšanai, sava produkta laišanai tirgū vai digitālās valūtas ieviešanai. ICO izmanto jaunizveidoti uzņēmumi, lai apietu stingru un regulētu kapitāla piesaistīšanas procesu, kas vajadzīgs riska kapitālistu vai banku vajadzībām.
Sākuma monētu piedāvājums (ICO)
Šī ir visvienkāršākā SIO definīcija. Tomēr modernajā kopfinansēšanas metodē ir daudz vairāk nekā šī. Patiešām, tāpat kā SIO ir ātri kļuvušas par dominējošu uzmanību kriptovalūtas un blokķēdes nozarēs, arī viņi ir nesuši izaicinājumus, riskus un neparedzētas iespējas. Investori iepērkas ICO, cerot uz ātru un spēcīgu ieguldījumu atdevi. Pēdējo gadu veiksmīgākie SIO dod ieguldītājiem iemeslu saglabāt šo cerību, jo tie patiešām ir devuši milzīgu atdevi. Tomēr šī investoru entuziasms arī cilvēkus maldina. Tā kā tie ir lielākoties neregulēti, ICO ir kļuvuši par krāpniecības un krāpnieku centru, kas vēlas kļūt par upuri ieguldītājiem, kuri ir pārāk lieli un nepietiekami informēti.
Zemāk mēs izpētīsim ICO trūkumus un sākumus, sākot ar pilnīgu paša ICO procesa pārskatu. Mēs pārbaudīsim dažus SIO ieguvumus, kā arī dažus no veiksmīgākajiem SIO vēsturē un kur investori var doties meklēt jaunus SIO, kuros piedalīties. Visbeidzot, mēs apskatīsim riskus, kurus investori uzņemas, kad viņi piedalās, papildus kritikai par SIO telpu.
SIO pamati
Ja kriptovalūtas iesācējs uzņēmums vēlas iegūt naudu, izmantojot sākotnējo monētu piedāvājumu (ICO), tas parasti uz tāfeles izveido plānu, kurā norādīts, par ko ir projekts, kādas vajadzības (-as) projekts izpildīs pēc pabeigšanas, cik daudz naudas ir kas nepieciešams projekta sākšanai, cik lielu daļu virtuālo žetonu projekta pionieri paturēs sev, kāda veida nauda tiek pieņemta un cik ilgi ilgs ICO kampaņa. ICO kampaņas laikā entuziasti un firmas iniciatīvas atbalstītāji iegādājas daļu izplatīto kriptokoīnu ar fiat vai virtuālo valūtu. Šīs monētas tiek sauktas par žetoniem un ir līdzīgas uzņēmuma akcijām, kuras tiek pārdotas ieguldītājiem IPO veida darījumā. Ja piesaistītā nauda neatbilst minimālajiem līdzekļiem, ko pieprasa firma, nauda tiek atdota atbalstītājiem, un ICO tiek uzskatīts par neveiksmīgu. Ja noteiktajā termiņā tiek izpildītas prasības par līdzekļiem, piesaistītā nauda tiek izmantota, lai vai nu ierosinātu jauno shēmu, vai arī lai to pabeigtu.
ICO ir līdzīgas IPO un
kopfinansējums
. Tāpat kā IPO, starta vai uzņēmuma kapitāls tiek pārdots, lai ICO darbības laikā iegūtu naudu uzņēmuma darbībām. Tomēr, kamēr IPO nodarbojas ar investoriem, ICO nodarbojas ar atbalstītājiem, kuri vēlas ieguldīt jaunā projektā līdzīgi kā kopfinansēšanas pasākums. Bet ICO atšķiras no kopfinansējuma ar to, ka iepriekšējo atbalstītāju motivē potenciāla ieguldījumu atdeve, savukārt otrajā kampaņā iegūtie līdzekļi pamatā ir ziedojumi. Šo iemeslu dēļ ICO tiek dēvēti par sabiedriskās tirdzniecības uzņēmumiem.
SIO saglabā arī vismaz trīs svarīgas strukturālās atšķirības no IPO. Pirmkārt, SIO ir decentralizēti, un neviena iestāde tos nevada. Otrkārt, SIO lielākoties nav regulētas, kas nozīmē, ka valdības organizācijas, piemēram, ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC), tās neuzrauga. Visbeidzot, decentralizācijas un regulējuma trūkuma dēļ SIO struktūras ziņā ir daudz brīvāki nekā IPO.
ICO var būt strukturēti dažādos veidos. Dažos gadījumos uzņēmums nosaka konkrētu mērķi vai ierobežojumu savam finansējumam, kas nozīmē, ka katram SIO pārdotajam žetonam ir iepriekš noteikta cena un kopējais žetonu piedāvājums ir nemainīgs. Citos gadījumos pastāv statiska ICO žetonu piegāde, bet tas ir dinamisks finansēšanas mērķis, kas nozīmē, ka žetonu izplatīšana ieguldītājiem būs atkarīga no saņemtajiem līdzekļiem (un ka jo lielāks kopējais SOK saņemto līdzekļu daudzums būs, jo lielāks būs kopējais marķiera cena). Vēl citām SIO ir dinamiska marķieru piegāde, ko nosaka atkarībā no saņemtā finansējuma apjoma. Šajos gadījumos marķiera cena ir statiska, taču kopējam žetonu skaitam nav ierobežojumu, izņemot tādus parametrus kā ICO garums. Šie dažādie ICO veidi ir parādīti zemāk:
ICO priekšrocības: kas tajā ir ieguldītājam ">
IPO gadījumā ieguldītājs saņem uzņēmuma akciju apmaiņā pret viņas ieguldījumu. SIO gadījumā nav akciju, par kurām būtu jārunā. Tā vietā uzņēmumi, kas vāc līdzekļus, izmantojot ICO, nodrošina blokķēdi, kas līdzvērtīga akcijai: kriptovalūtas marķieri. Vairumā gadījumu investori maksā populārā esošā marķierā, piemēram, bitcoin vai ēterī, un apmaiņā saņem proporcionālu skaitu jaunu žetonu.
Ir vērts atzīmēt, cik viegli uzņēmumam, kurš sāk ICO, izgatavot žetonus. Ir tādi tiešsaistes pakalpojumi kā Token Factory, kas dažu sekunžu laikā ļauj ģenerēt kriptovalūtas pilnvaras. Investoriem tas jāpatur prātā, atceroties atšķirības starp akciju daļu un marķieri; marķierim nav raksturīgas vērtības. SIO vadītāji ģenerē žetonus saskaņā ar SIO noteikumiem, saņem tos un pēc tam izplata tos pēc sava plāna, nododot tos atsevišķiem ieguldītājiem.
ICO operācijas sākuma investori parasti tiek motivēti iegādāties kriptokoķīnus, cerot, ka plāns būs veiksmīgs pēc tā palaišanas. Ja tas notiks, to žetonu vērtība, ko viņi iegādājās ICO laikā, pakāpsies virs cenas, kas tika noteikta pašā ICO laikā, un viņi sasniegs vispārēju labumu. Tas ir galvenais SIO ieguvums: pārsteidzošas atdeves potenciāls.
Patiešām, ICO ir padarījuši daudzus investorus par miljonāriem. Apskatiet skaitļus par 2017. gadu: Tajā gadā bija 435 veiksmīgi darbojošies SIO, katrs piesaistot vidēji 12, 7 miljonus USD ... 2017. gadā kopējā piesaistītā summa bija 5, 6 miljardi USD, 10 lielākajiem projektiem piesaistot 25% no šīs kopējās summas. Turklāt ICO iegādāto žetonu sākotnējais ieguldījums dolāru izteiksmē atdeva vidēji 12.8x.
ICO telpa turpina balonēt ar milzīgu ātrumu. 2018. gada pirmajā ceturksnī ICO ienesa līdzekļus 6, 3 miljardu ASV dolāru apjomā, jau tagad par 59% pārsniedzot visu 2017. gadu, salīdzinot ar vairākiem atšķirīgiem ICO projektiem.
Veiksmīgākie ICO
Tā kā SIO telpa kļūst aizvien lielāka, tā arī ir lielākā ICO vēsturē. Novērtējot SIO pēc lieluma, var ņemt vērā gan ICO piesaistītās naudas summu, gan ieguldījumu atdevi. Dažreiz ICO ar ievērojamu ieguldījumu atdevi nav vieni no projektiem, kas nopelna visvairāk, un otrādi. Ethereum ICO 2014. gadā bija agrīnais pionieris, 42 dienu laikā piesaistot USD 18 miljonus. Ethereum ir izrādījies būtisks ICO telpā kopumā, pateicoties jauninājumiem attiecībā uz decentralizētām lietotnēm (DApps). Kad tā debitēja, ētera cena bija aptuveni USD 0, 30; Sākot ar 2018. gada 24. jūliju, tā tirdzniecība notiek ar USD 474, 62, atzīmējot guvumus, kas ir tuvu 1600x.
2015. gadā uzņēmumam Antshares sākās divfāžu ICO, kas vēlāk pārveidoja, lai kļūtu par NEO. SIO pirmais posms beidzās 2015. gada oktobrī, bet otrais turpinājās līdz 2016. gada septembrim. Šajā laikā NEO nopelnīja apmēram 4.5 miljonus ASV dolāru. Kaut arī tas nav viens no lielākajiem SIO piesaistītās naudas ziņā, tas daudziem ārkārtējiem investoriem ir nodrošinājis izcilu IA. NEO cena ICO laikā bija aptuveni 3 centi, un visaugstākajā laikā tā tirgojās aptuveni par 50 USD, atzīmējot cenas pieaugumu par aptuveni 150 000%.
Pavisam nesen ICO ir radījušas ievērojami lielākas summas, ņemot vērā kopējo piesaistīto līdzekļu daudzumu. Lielākais ICO pēc šīs metrikas ir filecoin, decentralizēts mākoņu krātuves projekts. Viena mēneša ICO laikā, kas beidzās 2017. gada septembrī, filecoin izdevās nopelnīt apmēram 257 miljonus USD. (Plašāku informāciju skatiet visu laiku veiksmīgākajās SIO)
Kā atrast SIO
Investoriem, kuri vēlas iegādāties ICO, vispirms vajadzētu plašāk iepazīties ar kriptovalūtas telpu. Lielākās daļas SIO gadījumā ieguldītājiem ir jāiegādājas žetoni ar jau esošām kriptovalūtām; tas nozīmē, ka ICO investoram jau būs jābūt iestatītam kriptovalūtas makam, kā arī dažiem digitālo marķieru turējumiem. Zemāk mēs apskatīsim nepieciešamās darbības, lai ieguldītu teorētiskā ICO, kas veidots pēc esošās digitālās valūtas KIN. Soļi tomēr var būt atšķirīgi, atkarībā no ICO veida.
1) Reģistrējieties Coinbase vai citai digitālai valūtas maiņas vietnei. Ir simtiem dažādu apmaiņu un maku, tāpēc jums šeit ir daudz iespēju.
2) Uzkrājiet valūtu, kas jums nepieciešama, lai iepirktos SIO.
3) Pārsūtiet savas vērtības uz digitālo maku, kas tos atbalsta. Vissvarīgākais šajā gadījumā ir pārliecināties, ka jūsu makā būs kriptovalūta, kas ir saderīga ar ICO (ti, ja ICO pieprasa maksājumus ēterī, jūsu makam ir jābūt ēterim).
4) Pārliecinieties, ka jums ir oficiālā lapa pašai ICO. Izlasiet balto papīru, SIO noteikumus un visu citu informāciju, ko varat. Kad esat gatavs sākt darbu, meklējiet pogas, lai “ievadītu žetonu izpārdošanu” vai “piedalītos tūlīt”.
5) Reģistrējieties ICO. Lai to izdarītu, jums būs jāsniedz sava publiskā seifa adrese, kā arī cita informācija saskaņā ar ICO vietni.
6) Atklāšanas dienā ievērojiet vietnes instrukcijas par pirkšanu SIO. Vairumā gadījumu tas nozīmē ētera pārsūtīšanu no maka uz SIO publisko adresi. Apmaiņā jūs saņemsit daļu no SIO kriptovalūtas pēc kursa, kas noteikts piedāvājuma noteikumos. Noteikti paturiet prātā, ka ir nelielas maksas, kas saistītas ar tādu kriptovalūtu pārsūtīšanu kā ēteris, tāpēc jums būs mazliet jāpatur rezerves oriģinālā, lai segtu šīs izmaksas.
7) SIO nosūtīs jauno marķieri uz jūsu kriptovalūtas maku. Atkarībā no seifa, iespējams, jums būs jāpievieno marķieris pašam seifam, lai varētu nosūtīt un saņemt pārsūtījumus.
8) Vai nu turieties pie jaunā marķiera vai nomainiet to pret USD vai citām digitālajām valūtām. Uzņēmums, kas sniedza ICO, var piedāvāt pakalpojumu, kas ļauj pārsūtīt marķieri atpakaļ uz iepriekšējo kriptovalūtu, vai arī jums, iespējams, vajadzēs doties uz citu digitālo valūtas maiņas punktu, lai veiktu pārskaitījumu. Dažos gadījumos jums var būt nepieciešams turēt marķieri, līdz tas kļūst iekļauts biržā, kurai varat piekļūt, pamatojoties uz jūsu reģionu.
Kā var atrast SIO, kurās piedalīties? Nav receptes, kā uzkavēties pēc pēdējām SIO. Labākais, ko var darīt ieinteresētais investors, ir tiešsaistē lasīt par jauniem projektiem. SIO ģenerē ievērojamu daudzumu hype, un tiešsaistē ir daudz vietu, kurās investori pulcējas, lai apspriestu jaunas iespējas. Tiešsaistes kopienas, piemēram, Reddit, piedāvā šāda veida sarunas. Turklāt ir izveidotas īpašas vietnes, kurās ieguldītājiem tiek apkopotas SIO. Vietnes, piemēram, ICO Watchlist, ļauj investoriem ne tikai atklāt jaunus ICO, par kuriem viņi, iespējams, vēl nezina, bet arī salīdzināt dažādus piedāvājumus.
SIO telpas riski un kritika
Lai gan ir bijuši veiksmīgi ICO darījumi un ICO ir uzskatāmi par noārdošiem novatoriskiem rīkiem digitālajā laikmetā, investori tiek brīdināti, ka jābūt piesardzīgiem, jo dažas ICO vai sabiedrības pārdošanas kampaņas faktiski ir krāpnieciskas. Tā kā šos līdzekļu vākšanas darbiniekus neregulē tādas finanšu iestādes kā SEC, krāpniecisku iniciatīvu dēļ zaudētus līdzekļus nekad nevar atgūt.
Straujais ICO pieaugums 2017. gadā izraisīja virkni valdības un nevalstisko organizāciju 2017. gada septembra sākumā Ķīnas Tautas banka oficiāli aizliedza ICO, atsaucoties uz to kā graujošu ekonomiskajai un finanšu stabilitātei. Centrālā banka paziņoja, ka žetonus nevar izmantot kā valūtu tirgū, un bankas nevar piedāvāt pakalpojumus, kas saistīti ar ICO. Tā rezultātā gan Bitcoin, gan Ethereum sabruka, un tas tika uzskatīts par zīmi, ka kriptovalūtu noteikumi tuvojas. Aizliegums soda arī jau pabeigtos piedāvājumus. 2018. gada sākumā Facebook, Twitter un Google visi aizliedza ICO reklāmas.
Veicot šīs darbības, pārliecinieties, ka, veicot ieguldījumus ICO, jums nav krāpniecības;
1) Pārliecinieties, ka projektu izstrādātāji var skaidri definēt, kādi ir viņu mērķi. Veiksmīgiem ICO parasti ir skaidri saprotami un skaidri saprotami fona attēli ar skaidriem, kodolīgiem mērķiem.
2) Ziniet savus izstrādātājus. Investoriem vajadzētu gaidīt 100% caurspīdīgumu no uzņēmuma, kas uzsāk SIO. Tas nozīmē, ka jums jāzina, kas ir iesaistīts projektā, kādi ir viņu biznesa plāni, kur viņi atrodas, kāds ir projekta laika grafiks utt.
3) Meklējiet juridiskos noteikumus un nosacījumus, kas noteikti SIO. Tā kā ārējie regulatori parasti neuzrauga šo vietu, jums kā investoram ir jāpārliecinās, ka jebkura ICO, kuru jūs iegādājaties, ir likumīga.
4) Pārliecinieties, ka SIO līdzekļi tiek glabāti darījuma makā. Šis ir seifs, kura piekļuvei nepieciešami vairāki taustiņi. Šī ir noderīga aizsardzība pret izkrāpšanu, jo īpaši, ja neitrāla trešā persona ir vienas no taustiņiem.
Nevar garantēt, ka, investējot ICO, jūs nezaudēsit krāpšanos ar zaudējumiem (vairāk skatīt: Kā noteikt kriptovalūtu un ICO izkrāpšanu). Tas ir risks, kas jums ir jāvēlas uzņemties. No otras puses, arī SIO var piedāvāt milzīgu atalgojumu. Investoriem galvenais ir veikt nepieciešamos piesardzības pasākumus, lai izvairītos no neracionālu vai neizglītotu lēmumu pieņemšanas, un pēc iespējas vairāk uzzināt par ICO pasauli, lai pēc iespējas labāk izmantotu tā lielisko potenciālu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.