Kāpēc ir saistoša Turcijas lira?

Piektdienas rītā Turcijas lira attiecībā pret ASV dolāru kritās par vairāk nekā 20% rekordzemā teritorijā, pagarinot valūtas spirālveida kritumu vairāku gadu laikā. Liras krišana ir dramatiski paātrinājusies 2018. gadā, bet piektdienas vienas dienas sabrukums tālu aizēnoja jebkuru iepriekšējo slaidu.

Zemāk ir redzama ASV dolāra un Turcijas liras dienas diagramma viena gada laikā. Tā kā dolārs ir pirmā vai bāzes valūta USD / TRY valūtu pārī, straujais diagrammas kāpums parāda dramatisko liras pavājināšanos attiecībā pret dolāru.

Avots: TradingView

Smagās ekonomiskās un ģeopolitiskās nepatikšanas, kas turpināja plosīt Turciju piektdien, izraisīja ārkārtīgi strauju valūtas kursa maiņu.

ASV un Turcijas attiecības

Pastāvīgi pasliktinājušās ASV un Turcijas attiecības pēdējos gados ir sasniegušas satraucošu līmeni, radot smagu triecienu gan Turcijas ekonomikai, gan tās valūtai.

Tikai pagājušajā nedēļā Vašingtona paziņoja par jaunām sankcijām Turcijas amatpersonām, reaģējot uz amerikāņu mācītāja aizturēšanu, kurš tiek apsūdzēts par 2016. gada neveiksmīga apvērsuma atbalstīšanu pret Turcijas prezidentu Recepu Tayyipu Erdoganu.

Tad piektdien, tiklīdz Turcijas lira bija brīva kritiena stāvoklī, ASV prezidents Donalds Trumps palīdzēja saasināt Turcijas problēmas, paziņojot par dramatiski paaugstinātiem tarifiem metālu importam no Turcijas.

Trump tvīts:

Es tikko atļāvu divkāršot tarifus tēraudam un alumīnijam attiecībā uz Turciju, jo to valūta Turcijas lira strauji slīd uz leju pret mūsu ļoti spēcīgo dolāru! Alumīnijs tagad būs 20%, bet tērauds - 50%. Mūsu attiecības ar Turciju šobrīd nav labas!
- Donalds J. Trumps (@realDonaldTrump) 2018. gada 10. augusts

Tvīts kalpoja tam, lai izdarītu pastiprinātu spiedienu uz strauji augošo lira, neskatoties uz prezidenta Erdogana mēģinājumiem ierobežot zaudējumus.

Pieaugošā inflācija, zemas procentu likmes

Bažas par strauji augošo inflāciju Turcijā - vairāk nekā 15% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu jūlijā - nav risinājušas attiecīgie valsts centrālās bankas veiktie procentu likmju paaugstinājumi. Prezidents Erdogans ir izdarījis spiedienu uz centrālo banku, lai saglabātu zemas procentu likmes, atturoties no tik nepieciešamā kāpuma. Mākslīgi zema procentu likmju vide ir veicinājusi pastāvīgu papildu spiedienu uz Turcijas liras.

Iespējamā Turcijas parāda krīze

Turcijas lielās parāda saistības pret citām valstīm ir acīmredzamas ārkārtīgi lielā procentuālajā parāda daļā, kas izteikts ārvalstu valūtās. Tā kā lira turpina vājināties, šo ārvalstu parādu pārvaldīšana Turcijai kļūst arvien grūtāka un dārgāka, kam vajadzētu vēl vairāk saasināt valūtas kritumu. Draudzīgā parādu krīze, kas, iespējams, ietver Turcijas palīdzības pieprasījumu vai Starptautiskā valūtas fonda glābšanu, var radīt ievērojamas ekonomiskās sekas Eiropā un pasaulē. Turcijas ārkārtīgi lielais tekošā konta deficīts vēl vairāk palielina valsts potenciālu nonākt smagā parādu krīzē. Tomēr Turcijas parādu problēmu globālie draudi ir salīdzinoši nelieli. Saskaņā ar Starptautisko norēķinu bankas datiem Turcijas aizdevumi ir pakļauti 265 miljardiem ASV dolāru jeb mazāk nekā 1% no kopējā apjoma pasaulē. Tomēr Turcijas parādu krīze varētu kompensēt nezināmas sekas visā jau tā nepastāvīgajā reģionā.

Nav redzes risinājuma

Prezidents Erdogans piektdien mēģināja apturēt valūtas zaudējumus, mudinot Turcijas pilsoņus cīnīties pret ekonomisko karu pret citām valstīm un liras pirkšanai izmantot ārvalstu valūtas un zeltu. Šis mēģinājums radīt nacionālu dedzību Turcijas valūtas aizstāvēšanai tomēr nebija uzreiz veiksmīgs. Liras kurss joprojām bija stipri nospiests attiecībā pret ASV dolāru līdz piektdienas pēcpusdienai.

Papildus potenciālās Turcijas parādu krīzes ietekmei uz Eiropas tirgiem un finanšu institūcijām, kurai varētu būt svārstīga ietekme uz citiem pasaules tirgiem, krītošajai lirai ir nozīme arī tāpēc, ka tā palīdz vēl vairāk pazemināt jau novājināto eiro un vēl vairāk stiprināt ASV dolāru, kas ir strauji palielinājies lielu daļu šī gada.

Tā kā prezidents Erdogans turpina dzelžaini satvert Turcijas valdību, ekonomiku un iedzīvotājus, un Turcijas parādu krīzes plaisāšana turpina parādīties, valsts ekonomika un valūta ir spējīga saglabāt smagu spiedienu.