Provizoriskais prospekts
Sākotnējais prospekts ir pirmais reģistrācijas paziņojuma projekts, ko firma iesniedz pirms savu vērtspapīru sākotnējā publiskā piedāvājuma (IPO). Dokuments, kas iesniegts Vērtspapīru un biržas komisijai (SEC), ir paredzēts, lai potenciālajiem akcionāriem sniegtu būtisku informāciju par uzņēmuma uzņēmējdarbību, vadītājiem, stratēģiskajām iniciatīvām, finanšu pārskatiem un īpašumtiesību struktūru. Sākotnējā prospektā tiek lūgts izteikt interesi par jauno emisiju.
Taustiņu izņemšana
- Sākotnējais prospekts, kas pazīstams arī kā sarkanā siļķe, potenciālajiem ieguldītājiem sniedz būtisku informāciju par uzņēmumu vai produktu pirms minētā uzņēmuma vai produkta sākotnējā publiskā piedāvājuma.
- Provizoriskais prospekts tiek publiskots pirms oficiāla piedāvājuma stāšanās spēkā.
- Informācija provizoriskajā prospektā var ietvert uzņēmuma plānu, paredzēto līdzekļu izlietojumu, finanšu pārskatus un sīkāku informāciju par pārvaldību.
- Sākotnējais prospekts ir pirms galīgā prospekta, kas piedāvā IPO cenu diapazonu un emisijas lielumu.
- Sākotnējo prospektu bieži pavada izstāde, kurā uzņēmums mēģina radīt interesi par viņu piedāvājumu.
Kā darbojas provizoriskais prospekts
SEC pieprasa, lai uzņēmumi izdrukātu provizorisko prospektu ar sarkanu tinti vāka kreisajā pusē. Tā rezultātā dokuments ir saukts par "sarkano siļķi". Sākotnējā prospekta titullapā ir drosmīga atruna, kurā teikts, ka reģistrācija vēl nav stājusies spēkā. Tāpēc prospektā ietvertā informācija ir nepilnīga un var tikt mainīta. Līdz reģistrācijas stāšanās spēkā vērtspapīrus nedrīkst pārdot, un emitents var nepieņemt pirkšanas piedāvājumus.
Provizoriskajā prospektā ir informācija par uzņēmumu un no piedāvājuma gūto ienākumu paredzēto izmantošanu. Uzņēmums sniedz informāciju par piedāvātajiem produktiem un pakalpojumiem, šo piedāvājumu tirgus potenciālu, finanšu pārskatiem, kā arī informāciju par uzņēmuma vadību un galvenajiem akcionāriem. Prospektā ir arī juridisks atzinums un informācija par emisijas riskiem.
Tiklīdz reģistrācijas paziņojums stājas spēkā, uzņēmums izplata galīgo prospektu, kurā ir IPO cenu diapazons un emisijas lielums. Pēc tam ieinteresētības izteikšana tiek pārveidota par pasūtījumiem par emisiju pēc pircēja izvēles. Minimālais laika posms starp reģistrācijas paziņojuma iesniegšanu un tā spēkā stāšanās dienu ir 20 dienas.
Ceļvedis var būt būtisks provizoriskā prospekta papildinājums, kas kalpo kā izglītības resurss tiem, kuri, iespējams, nav pazīstami ar uzņēmumu.
Īpaši apsvērumi
Sākotnējais prospekts nāk kopā ar emitenta IPO ceļvedi. Ceļvedī uzņēmuma vecākā vadība un apdrošinātāji ceļo pa valsti, lai prezentētu analītiķiem un fondu pārvaldniekiem, lai radītu satraukumu par uzņēmuma vērtspapīriem. Roadshows ir ļoti būtisks sākotnējo piedāvājumu panākumiem.
Ceļa skats var būt ierobežots vienā valstī vai tajā var būt arī starptautiskas pieturvietas atkarībā no veida, lieluma un uzņēmuma darbības principiem. Piemēram, 2012. gadā Facebook sāka savu izstādi Ņujorkā un apstājās Bostonā, Čikāgā, Denverā un astoņās citās pilsētās. Šīs ir relatīvi standarta pieturas ceļazīmēm Amerikas Savienotajās Valstīs. Apdrošinātāji bieži rīko ceļazīmes, izmantojot savas finanšu un darījumu ekspertīzes zināšanas.
Facebook savu road show prezentāciju sāka ar video, kas daudzos aspektos atšķīrās no citu uzņēmumu prezentācijām. Pretstatā tradicionālajai powerpoint prezentācijai, Facebook videoklipam bija augstākas produkcijas vērtības un tajā bija iekļauts skaņu celiņš. Tajā tika izskaidrots Facebook bizness, misija un tēze par sociālo savienojamību un tehnoloģiskām izmaiņām kādam, kam nav nozares speciālistu.
Pēc neliela ieguldītāju pieprasījuma, ka videoklips prezentācijā aizņēma pārāk daudz laika, Facebook to atmeta no izstādes otrās puses un tā vietā ļāva runāt augstākajai vadībai. Apvienojumā ar provizorisko prospektu šī informācija palīdzēja Facebook investoriem pieņemt galīgos lēmumus.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.