Kāpēc Apple krājums varētu būt nomācis

(Piezīme: Šīs fundamentālās analīzes autors ir finanšu autors un portfeļa pārvaldnieks.)

Apple Inc. (AAPL) akcijas pēdējo trīs gadu laikā ir palielinājušās par aptuveni 36% līdz aptuveni 172 USD, viegli pārspējot S&P 500 pieaugumu par aptuveni 26% tajā pašā laikā. Bet Apple krājumi, iespējams, jau sasnieguši maksimumu 2018. gadā, jo analītiķi samazina ieņēmumu un ieņēmumu prognozes, un noskaņojums kļūst negatīvs.

Rakstā Investopedia 4. aprīlī tika atzīmēts, ka akcijas izskatījās tā, it kā tās būtu gatavas kristies par aptuveni 10%, pamatojoties uz īstermiņa tehnisko analīzi. Bet uzkrītošais ilgtermiņa sarkanais karogs ir tāds, ka Apple akcijas pašlaik tirgojas ar tās vēsturiskās peļņas vairākkārtējo vērtību, kas ir 13, 3 reizes lielāka par 2019. gada ieņēmumiem, kas aprēķināti 13 USD par akciju. (Plašāku informāciju skatiet arī: Apple Stock Faces 10% īstermiņa atvilktne .)

Peak PE Vairāki

Pēdējo trīs gadu laikā Apple akcijas ir guvušas maksimālos ienākumus, kas ir no 14 līdz 15 reizēm vairāk nekā viena gada nākotnes ieņēmumi. Tas bija gadījums, kad 2015. gada februārī akcijas pieauga par apmēram USD 130 par akciju ar viena gada nākotnes peļņas likmi 14, 5, kā rezultātā 2016. gadā akcijas nokrita zem 100 USD. 2017. gadā PE koeficients divreiz pārsniedza aptuveni 14, 5 USD. . Arī 2017. gadā krājumi varēja turpināt pieaugt, jo analītiķu aprēķinātie ieņēmumi palielinājās, bet 2018. gadā tas vairs nav noticis. Tas nozīmē, ka Apple akcijas, visticamāk, cietīs.

YCharts AAPL dati

Analītiķu noskaņojums mainās

Analītiķi kopš 2018. gada sākuma ir atkāpušies no pozitīvajām Apple akciju perspektīvām. Saskaņā ar Ycharts datiem analītiķu skaits, kas akcijas vērtē kā "pērk", gada sākumā ir samazinājies līdz 17 no 22. Tikmēr to analītiķu skaits, kuri novērtē akcijas, kas pārsniedz “pārspēj”, ir samazinājies līdz 7 no 9. No 41 analītiķa, kas aptver krājumu, tikai 59% vērtē akciju kā “pirkt” vai “pārspēt”, kas ir zemāks par 77% 2018. gada sākums. (Plašāku informāciju skatiet arī sadaļā: Galvenie Apple akcionāri 2018. gadam .)

AAPL pirkt ieteikumu datus YCharts

Aplēšu samazināšana

Iemesls, kāpēc analītiķi maina savu Apple perspektīvu, ir tas, ka viņi turpina samazināt ieņēmumus un ieņēmumus. Kopš 2018. gada sākuma analītiķi ir samazinājuši ieņēmumu aprēķinus, tagad prognozējot 2019. gada ieņēmumus 271 miljarda ASV dolāru apmērā, kas ir mazāki par 280 miljardiem dolāru, kas ir kritums par aptuveni 3%. Turklāt kopš marta vidus analītiķi ir koriģējuši savas peļņas prognozes 2019. gadam - no aptuveni USD 13, 15 līdz USD 13, 00 par akciju, kas ir par 1, 2% mazāk. Tas nozīmē, ka Apple akcijas negūs labumu no ienākumu pieauguma, lai palīdzētu paaugstināt akcijas 2018. gadā, ja turpināsies šī zemāko aplēšu tendence.

YCharts AAPL dati

Ja analītiķi neredz iemeslu sākt palielināt ieņēmumu un ieņēmumu prognozes nākamajos ceturkšņos, Apple krājumi var turpināt cīnīties vai, iespējams, jau sasnieguši maksimumu 2018. gadā.

Maikls Kramers ir uzņēmuma Mott Capital Management LLC dibinātājs, reģistrēts investīciju konsultants un uzņēmuma aktīvi pārvaldītā, tikai ilgtermiņa tematiskā izaugsmes portfeļa pārvaldnieks. Kramers parasti pērk un glabā krājumus uz laiku no trim līdz pieciem gadiem. Noklikšķiniet šeit, lai skatītu Kramera biogrāfiju un viņa portfeļa turējumus. Piedāvātā informācija paredzēta tikai izglītības vajadzībām, un tā nav paredzēta, lai izteiktu piedāvājumu vai aicinājumu pārdot vai iegādāties konkrētus vērtspapīrus, ieguldījumus vai ieguldījumu stratēģijas. Investīcijas ir saistītas ar risku un netiek garantētas, ja vien nav norādīts citādi. Pirms jebkādas šeit apspriestās stratēģijas ieviešanas noteikti konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu un / vai nodokļu speciālistu. Pēc pieprasījuma konsultants sniegs visu pēdējo divpadsmit mēnešu laikā sniegto ieteikumu sarakstu. Iepriekšējie rezultāti neliecina par turpmāko darbību.