Iegūstiet mikronu spēcīgās NAND-DRAM tendencēs

Pēdējā piecu dienu periodā Micron Technology Inc. (MU) akciju cenas ir samazinājušās par vairāk nekā 14%, jo firmas jaunākais ceturkšņa ieņēmumu ziņojums nav iespaidojis ieguldītāju lielās cerības uz atmiņas mikroshēmu ražotāju. Kaut arī šonedēļ lielāki tehnikas pārdošanas apjomi tika samazināti, viena buļļu komanda uz ielas norāda, ka Volstrīta ļoti nenovērtē DRAM un NAND zibatmiņu, Micron divu lielāko biznesu, tendenču stiprumu. (Skatīt arī: 2018. gads tiks sajaukts mikroshēmu veidotājiem: Morgans Stenlijs. )

2018. gada fiskālajā otrajā ceturksnī Micron ziņoja, ka peļņa uz vienu akciju (EPS) ir 2, 82 ASV dolāri par ieņēmumiem, kas ir par 58% vairāk nekā gadu iepriekš (YOY) līdz 7, 35 miljardiem USD. Rezultāti ērti pārspēja vienprātības novērtējumu par USD 2, 74 par 7, 28 miljardu ASV dolāru pārdošanas apjomiem, tomēr nespēja izpildīt hipotēzi, ka ziņojumā ir parādījušies augsti lidojošie pusvadītāju krājumi. Pēdējo divu mēnešu laikā Boise, Aidaho štatā esošie skaidu ražotāji ir saņēmuši nedaudz cenu mērķa kāpumu un palielinājušies par 50%.

Instinet analītiķis Romits Šahs atkārtoja savus Micron pirkumu reitingus, kā arī mikroshēmu aprīkojuma veidotājus, kas tam palīdz, tostarp Applied Materials Inc. (AMAT) un Lam Research Corp. (LRCX), uzsverot pieaugošos uzņēmumu tēriņus NAND un DRAM zibspuldzēm. mikroshēmas, kā ziņo Barrona. Viņš rakstīja, ka mikroshēmas ir kļuvušas par visu skaitļošanas "aizrīties punktu", izraisot kritisku komponentu pieprasījuma pieaugumu, jo uzņēmumi ātri pāriet no telpu sistēmām uz mākoņiem.

Skats uz pašreizējā cikla izturību

Lielais pieprasījums un ierobežotais piedāvājums DRAM atmiņas zibspuldzei, kā arī citām mikroshēmām, ieskaitot grafikas apstrādes ierīces (GPU), ko pārdod NVIDIA Corp. (NVDA), ir radījis augstākas cenas pusvadītāju ražotājiem, raksta Instinet analītiķis. Šī vide ļāva uzlabot darbības robežas.

"Mēs redzam, ka ASP pieaugums atmiņā, datu centrā un analogos ir pozitīvas klientu ekonomikas virzītājspēks, un jo īpaši sagaidām pastāvīgu darbības peļņas pieaugumu visā nozarē. Apskatot 37 publiski tirgotu pusvadītāju uzņēmumu darbības peļņas rādītājus pēdējos 10 gados, redzams, ka vidējā operatīvā peļņas norma sasniedza augstu 2017. gadā, turpinot ekspansiju, kas tika prognozēta 2018. gadā, "sacīja Šahs.

Kamēr tirgus ir "noraizējies" ar iespējamu mikroshēmu segmenta lejupslīdi, Instinet norāda, ka Micron nerunās par plānoto tēriņu palielināšanu, ja tas tā būtu. Šahs atzīmēja, ka vadība paaugstināja kapitālizdevumu (capex) norādes dolāros procentos no ieņēmumiem no 20% līdz 25% 2015. gadā līdz 30% 2016./2017. Gadā un līdz zemajam 30% diapazonam visā 2019. gadā.

Galu galā Šahs rakstīja, ka viņš un viņa komanda uzskata tirgu par zemu novērtējot pašreizējā cikla "izturību". Viņš atcēla savu lietišķo materiālu 12 mēnešu cenu mērķi no 65 USD līdz 70 USD un savu mērķi uzņēmumam KLA-Tencor Corp. (KLAC) līdz 125 USD no 110 USD. (Skatīt arī: JPM brīdina klientus par tehnikas krājumiem. )