Ko skatīties pēc Fed lēmuma

Federālās rezerves izdod savu nākamo procentu likmju lēmumu trešdien plkst. 14:00 pēc EDT, pēc tam pulksten 14:30 seko Džeroma Pauela preses konferencei. Tirgus reakcijas parasti notiek divos viļņos šāda veida scenārijos, priekšsēdētāja komentāriem bieži izraisot lielākus komentārus. kustības nekā oficiālais paziņojums. Tam vajadzētu notikt arī šoreiz, pateicoties prezidenta Trumpa nežēlīgajam spiedienam uz Fed.

Maz ticams, ka Pauels un Co izpildīs Trumpa vēlmi pēc dziļa samazinājuma, iespējams, tiks panākta vienprātība par 25 bāzes punktiem, tāpēc ir prātīgi meklēt trešo reakciju pēc prezidenta neizbēgamās tvīta vētras. Tirgus dalībnieki pēdējos mēnešos ir diskontējuši šos izteikumus, sākot no reižu, taču prezidents varēja paaugstināt likmes ar atkārtotiem draudiem izmest Fed priekšsēdētāju no amata. Iepriekšējie komentāri šajā sakarā ir izraisījuši ātru reakciju uz jaunumiem.

Pirms lēmuma novērtēt tirgus reakciju pārsniedz Dow Jones industriālo vidējo rādītāju un dažus akciju etalonus, pārliecinieties, ka uz tirdzniecības ekrāniem ievietojat zeltu un obligāciju tirgu. Jebkuram skaitam, kas neatbilst konsensam, šajās vietās vajadzētu izraisīt lielāku pārvietošanos, nekā gaidīts, jo tā ietekmē inflācijas gaidas. Arī banku sektora reakcija sniegs noderīgas atsauksmes, sarūkot likmēm, kas samazinās nozares peļņu.

SPDR zelta akcijas (GLD) ir apstājušās pie 50% samazināšanas 2011. gadā līdz 2015. gada lejupslīdei, tieši zem 2013. gada sadalījuma, izmantojot lejupejošu trīsstūra augšdaļu, kas ir tuvu USD 150. Bullish ziņas varētu izraisīt galīgo pirkšanas cenu pieaugumu melnajā līnijā, taču zemākas cenas ir paredzamas tuvāko nedēļu laikā, jo instruments darbojas pārāk nopērkamā tehniskā stāvoklī. Vairāku nedēļu slidkalniņš, kas sasniedz sarkano līniju, un 50 mēnešu eksponenciāli mainīgais vidējais lielums (EMA) no USD 125 līdz USD 130 varētu piedāvāt vēsturisku pirkšanas iespēju šajā cenu struktūrā, apsteidzot turpmāko pieaugumu, kas galu galā sasniedz visu laiku augstāko līmeni.

IShares 20+ gadu valsts kases obligācija ETF (TLT) pēc 2008. gada ekonomiskā sabrukuma nonāca vertikālā stāvoklī, sasniedzot jaunu augstāko cenu USD 123 līmenī un dažus mēnešus vēlāk norēķinājās netālu no 50 mēnešu EMA. Tas publicēja nominālās jaunākās atzīmes 2012., 2015. un 2016. gadā, izceļot sekli augošu tendenci, kas trīs gadus vēlāk joprojām tiek spēlēta. Jaunākais obligāciju rallijs apstājās ar diviem šī pretestības līmeņa punktiem augustā, prognozējot vēl vienu strauju lejupslīdi.

Tomēr šeit ir neliela telpa, jo fonds nesasniedza tendences, tāpēc ir iespējams galīgais pirkšanas kurss virs 150 USD, pirms lāči pārņem kontroli pār biržas lenti. Procentu likmes samazināšana, kas pārsniedz gaidīto, var izdarīt triku, savukārt vienprātības iznākums, iespējams, radīs ziņu pārdošanas cenu reakciju, kas noguldīs fondu līdz mēneša zemajam līmenim. Īpaši par obligāciju buļļiem ir maz atbalsta negatīvajā virzienā, līdz kritums sasniedz USD 120.

SPDR S&P Bank ETF (KBE) 2009. gadā sasniedza visu laiku zemāko rādītāju ar vieniem cipariem un spēcīgi atlēca, sasniedzot vidējos rekordus 2010., 2015. un 2018. gadā. Līnija, kas izstiepta virs šīm virsotnēm, veido tendences līniju, kas tika pārtraukta uz augšu. pēc 2016. gada prezidenta vēlēšanām. Fonds pārbaudīja jauno atbalstu 2017. gadā un kļuva lielāks, 2018. gada janvārī pārsniedzot nedaudz virs 50 USD, pēc tam, kad prezidents Trump izšāva pirmo šāvienu tirdzniecības karā.

Izpārdošana 2018. gada decembrī pārkāpa tendenci, savukārt 2019. gada cenu rīcība ir vairākkārt šķērsojusi apstrīdēto līmeni, ne atsākot pārtraukumu, ne arī apstiprinot sadalījumu. Šī izslēgšana, visticamāk, beigsies nākamajos mēnešos, taču šajā brīdī nav iespējams izvēlēties uzvarētāju pusi, jo tehniskie rādītāji ir vienādi nosvērti starp buļļiem un lāčiem. Pārrāvums virs zilās līnijas netālu no 44 USD pēc tam, kad lēmums par likmi varētu paredzēt labākus laikus un ceļojumu atpakaļ uz augšējiem 40 USD, savukārt, lai nēsātāji varētu pārņemt lenti, ir nepieciešama izpārdošana līdz augusta zemākajam līmenim.

Grunts līnija

Cenu darbība šajos tirgos, kas ir jutīgi pret procentu likmēm, pēc FED lēmuma varētu sniegt praktiski izmantojamas atsauksmes tirgus dalībniekiem, kas apzinās risku.

Informācijas atklāšana: publicēšanas laikā autorei nebija pozīciju attiecībā uz iepriekšminētajiem vērtspapīriem vai to atvasinājumiem.