Ieguldījumi Brazīlijā 101

Pasaulē, kurā ir daudz neatklātu izredžu, nekad nav par vēlu izmēģināt kaut ko jaunu. Investori, kas tagad meklē alfa un beta versijas, var padomāt par savam portfelim mazliet pievienot sambu. Ar stabili augošu ekonomiku, stabilu finanšu tirgu un liberālu investīciju klimatu Brazīlijai ir potenciāls kļūt par tumšo zirgu sacensībā starp jaunattīstības tirgiem. Bet tam Brazīlijai vienkārši jāturpina pašreizējais kurss, neko dramatiski nedarot. Lasiet tālāk, lai uzzinātu, ko Brazīlija var piedāvāt pasaules investīciju kopienai.
Divas iespējas kāju mitrā iegūšanai Starptautiskajiem investoriem ir divas iespējas ieguldīt Brazīlijas akcijās. Pirmais risinājums, lai dotos tieši uz darbības vietu, ieguldot akcijās, kas tiek kotētas Brazīlijas biržā. Otra iespēja ir izmēģināt pieejamo investīciju veidu ārzonās, izmantojot amerikāņu depozitārija kvītis (ADR), globālo depozitāriju kvītis (GDR), biržā tirgotos fondus (ETF) un kopieguldījumu fondus, kas koncentrējas uz Brazīliju vai Latīņameriku. Neatkarīgi no tā, kuru opciju izvēlaties, ir svarīgi uzzināt vairāk par šo aizraujošo vietu.

Brazīlijas ekonomikas pārskats Brazīlijas ekonomika ir 10. lielākā ekonomika pasaulē. Laika posmā no 2004. līdz 2008. gadam ekonomika pieauga vidēji par 4–5%. Daudzi uzskatītu, ka šie pieauguma tempi nav tik iespaidīgi kā Ķīnā un Indijā novērotie tempi, bet Brazīlija tomēr joprojām ir investīciju karstais punkts. Brazīlija ir viena no nedaudzajām valstīm pasaulē, kurā pašpietiekama nafta, kurai ir ļoti būtiska loma pasaules ekonomikā. Brazīlija ir arī līdere alternatīvo enerģijas avotu jomā; tas ražo vairāk etanola nekā Āzijas un Eiropas kopējā produkcija. Brazīlija ir arī otra lielākā dzelzsrūdas ražotāja pasaulē.

Ar šo dabas resursu pārpilnību brazīlieši ražo visu, sākot no lidmašīnām un beidzot ar matu šķipsnām. Šķiet, ka hiperinflācijas un nestabilās vietējās valūtas gadu desmiti ir beigušies. Ir garš pozitīvo punktu saraksts, kas Brazīliju padara par daudzsološu kandidātu uz iespaidīgu izaugsmi. (Informāciju par to, kā inflācija var ietekmēt jūsu portfeli, lasiet sadaļā Kā tikt galā ar inflācijas risku .)

Akciju tirgū ar savu Megabolsa Brazīliju ir viena no sarežģītākajām biržām ar nosaukumu BM&F Bovespa, kas tika izveidota 2008. gadā, apvienojoties Brazīlijas Mercantile & Futures biržai (BM&F) un Sanpaulu biržai (Bovespa). Sanpaulu birža tika izveidota 1890. gadā. Integrētais BM&F Bovespa piedāvā virkni produktu tirdzniecībai, piemēram, akcijas, ETF, nākotnes līgumus, preces, biržā tirgotos nākotnes līgumus, iespējas līgumus, korporatīvās un valdības obligācijas utt. Bovespa biržā tiek kotēti gandrīz 450 uzņēmumi. Visa tirdzniecība ar kapitāla vērtspapīriem un kapitāla vērtspapīriem notiek Bovespa, izmantojot pasūtījumu vadītu elektronisko tirdzniecības platformu ar nosaukumu Megabolsa. Otra lielākā Brazīlijas birža ir Riodežaneiro birža (BVRJ), kas veic tirdzniecību ar valsts obligācijām un valūtām.

Tirdzniecības mehānisms MM&F Bovespa. Visus akciju pirkšanas un pārdošanas darījumus Megabolsa apstrādā elektroniski. Birža nodrošina "mājas brokera" iespēju, kas ļauj veikt pasūtījumus, izmantojot interneta tirdzniecības iespējas, kuras piedāvā biržas mākleri. Birža nodrošina arī tiešu piekļuvi tirgum (DMA), izmantojot starpniekus, gan privātpersonām, gan institucionālajiem ieguldītājiem, lai veiktu pasūtījumus tieši Megabolsa tirdzniecības sistēmā. Megabolsa pasūtījumu grāmata tiek organizēta pēc labākās cenas / laika prioritātes. Tirgus veidotāju klātbūtne nav obligāta; tomēr dažiem akcijām ir tirgus veidotāji, kuriem ir nepārtraukti jāatrodas tirgū, lai izdarītu cenu un pieprasītu cenas par noteiktu vērtspapīru daudzumu.

Pirms regulārās tirdzniecības sesijas sākuma ir 15 minūšu pirmsatvēršanas fāze, kurā rīkojumi tiek ievietoti sākuma cenas noteikšanas sistēmā ("atvēršanas zvani"). Pēdējo piecu minūšu laikā notiek “slēgšanas zvani” visiem akcijām, kas satur indeksus, un pakārtoto akciju opciju sērijām, kas veido IBrX-100 (viens no tirgus indeksiem) teorētisko portfeli. Noslēguma zvani palīdz noteikt pārredzamākas slēgšanas cenas, kas ir izdevīgi jebkuram fondam, kurš izseko Brazīlijas akciju tirgus indeksus. Par visiem darījumiem akciju tirgū norēķini notiek T + 3, tas ir, jebkura pirmdien veiktā tirdzniecība tiek galīgi nokārtota līdz ceturtdienai.

Tirdzniecības stundas Parastā tirdzniecības sesija ir no pulksten 10 līdz 17 Brazīlijas laiks un no pulksten 11 līdz 18 Brazīlijas laiks vasaras laika mēnešos. Brazīlijas parastās stundas ir GMT - 3:00 un vasaras laiks ir GMT - 2:00 (parasti tas ir spēkā no oktobra līdz martam). Tirgus nodrošina arī iespēju tirdzniecībai pēc regulārām tirdzniecības stundām no plkst. 17.30 līdz 19 (vasaras laika mēnešos no plkst. 18.30 līdz 19.30). Tirdzniecība pēcpārdošanas tirgū notiek, ievērojot noteiktus parametrus, piemēram, cenu svārstības, maksimālo vērtspapīru skaitu vienā operācijā un ierobežojot finanšu vērtību tirdzniecībai, izmantojot “mājas brokera” mehānismu.

Tirgus indeksi Ir aptuveni duci indeksu, kas attiecas uz akcijām, kas kotētas BM&F Bovespa. Vispopulārākais indekss ir Bovespa indekss (IBovespa), kas aptver apmēram 80% no darījumiem, kas notiek apjoma ziņā, un apmēram 70% no biržas tirgus kapitalizācijas.

Ieguldījumi Brazīlijā ārējiem ieguldītājiem Brazīlijā ir viens no visliberālākajiem klimatiskajiem apstākļiem ārvalstu investoriem. Investori nerezidenti - gan fiziskas, gan juridiskas personas - bez ierobežojumiem var ieguldīt lielākajā daļā finanšu un kapitāla tirgus instrumentu, kas ir pieejami ieguldītājiem rezidentiem. Tomēr nerezidentiem ieguldītājiem ir jāalgo vietējās vienības, kas darbojas kā turētājbankas pārstāvji un pārstāvji ar normatīvajiem un nodokļu jautājumiem saistītos jautājumos. Investoriem jāveic arī citas formalitātes, piemēram, reģistrēšanās Brazīlijas Centrālajā bankā, biržas regulatorā CVM un Federālajā ieņēmumu dienestā.

Investori, kas vēlas īsāku maršrutu, var izmantot iespēju darboties kā dalībniekiem ("pasažieriem") kolektīvajos kontos, kas reģistrēti uz kāda cita investora vārda. Visi līdzekļi, kas ienāk un iziet no Brazīlijas, jāreģistrē Centrālajā bankā, izmantojot deklarācijas, kas iesniegtas, izmantojot elektroniskos saziņas līdzekļus. Lai veiktu pasūtījumus biržā, jums jāizvēlas arī BM&F Bovespa brokeru firma. Lielākā daļa finanšu iestāžu, kas atrodas Brazīlijā, sniedz dažādus pakalpojumus, kas saistīti ar reģistrāciju un ieguldījumiem zem viena jumta.

Investīciju iespējas uz ārzonām Ja vēl neesat gatavs tiešajam maršrutam, varat apsvērt iespēju izmantot dažas no iespējām, kas pieejamas tuvāk mājām. Ārējie investori var ieguldīt dažu plaši pazīstamu Brazīlijas uzņēmumu bāzes akcijās, veicot ieguldījumus ADR, kas iekļauti Amerikas biržās un GDR, kas iekļauti Eiropas tirgos. Forbes “ Global 2000” sarakstā 2008. gadā bija iekļauti 34 Brazīlijas uzņēmumi, no kuriem daudzi Amerikas Savienoto Valstu biržās tirgojas kā ADR. Visas ADR ir denominētas dolāros, un uz tām attiecas Vērtspapīru un biržas komisijas (SEC) noteikumi. Vēl viens populārs ieguldījumu veids ir caur ETF, kas cenšas nodrošināt pakļaušanu dažiem indeksiem, kuru pamatā ir Brazīlijas akcijas.

Nākotnē mēs varam redzēt, ka ETF skaits, pamatojoties uz Brazīlijas akcijām, palielinās par lēcieniem. Viens no ievērojamākajiem Brazīlijas ETF ir iShares MSCI Brazīlijas indeksa fonds (NYSE: EWZ), kas tiek kotēts ASV Amex biržā un izseko akcijas, kas veido MSCI Brazīlijas indeksu - aptverot apmēram 85% no kopējās tirgus kapitalizācijas. EWZ uzmanības centrā ir lielākie Brazīlijas uzņēmumi ar gandrīz 75% no tā riska darījumiem trīs visdaudzsološākajos Brazīlijas ekonomikas sektoros, kas sastāv no materiālu, enerģētikas un finanšu sektoriem. Londonas biržā (LSE) ir arī kotēts iShare MSCI Brazil ETF ().

Investoriem, kuri interesējas par mazākiem Brazīlijas uzņēmumiem, ir Van Eck Brazil Small Cap ETF (NYSE: BRF), kas iegulda uzņēmumos, kas gūst vismaz pusi no saviem ienākumiem, pārdodot produktus brazīliešiem. Vēl viens ievērojams ETF ir Wisdom Tree Dreyfus Brazilian Real Fund (NYSE: BZF), kas cenšas nodrošināt ienākumus, ko rada naudas tirgus likmes Brazīlijā, kā arī Brazīlijas valūtas reālas kustības attiecībā pret ASV dolāru.

Daži ETF, piemēram, iShare S&P Latin America 40 Index Fund (NYSE: ILF), kas veido apmēram 60% no tā ieguldījumiem Brazīlijā, ir pakļauti daudzām Latīņamerikas valstīm un Brazīlijai. Arī daudzos kopfondos, kas nodrošina dažādas pakāpes riska darījumus ar Brazīliju, tāpat kā citās Latīņamerikas valstīs, piemēram, DWS Latin American Equity Fund (SLANX) Brazīlijā ir aptuveni 70% riska darījumu. Fidelity Latin American Fund (FLATAX) veic aptuveni 59% no saviem ieguldījumiem Brazīlijā kopā ar citām Latīņamerikas valstīm.

Secinājums
Brazīlija, tāpat kā citi topošie tirgi, šķiet, ir piemērota jaunajām izaugsmes iespējām. Tiešiem ieguldījumiem Brazīlijā ir jāievēro dažādas Brazīlijas regulatīvās procedūras. Ārzonu investīciju ceļš sniedz iespējas ieguldīt Brazīlijas akcijās, izmantojot pasaules tirgos pieejamus ADR, GDR, savstarpējos fondus un ETF. Šķiet, ka pieejamās iespējas ieguldījumiem jaunattīstības tirgos palielinās katru dienu. Pirms jebkura varianta izvēles būtu ieteicams veikt vēl dažus savus pētījumus.

Lai iegūtu papildinformāciju par topošo tirgu ETF, apskatiet sadaļu “Likteņu atrašana ārvalstu fondu ETF” .