Kas padara straddle 'Delta Neutral'?

Iespējas Grieķijas delta nosaka, cik liela ir opcijas kustība attiecībā pret bāzes akciju cenas izmaiņām. Tas ir koeficients, kas salīdzina izvēles iespējas izmaiņas ar bāzes aktīva cenas izmaiņām.

Iespējas delta

Piemēram, ja ieguldītājs pērk 0, 50 delta pirkšanas iespēju, tas nozīmē, ka tad, ja pamatā esošā akciju cena iegūs USD 1, ar visu pārējo vienādu, opcijas vērtība iegūs USD 0, 50.

Zvanu opcijas delta var svārstīties no 0 līdz 1. Put opcijas delta var svārstīties no -1 līdz 0. Ikreiz, kad ieguldītājs pērk zvanus, tie ir gari. No otras puses, kad investors pērk pirkumus, tie ir īsi deltā.

Kas ir straddle?

Straddle ir opciju stratēģija, kas sastāv no pirkuma vai pārdošanas pirkšanas un pārdošanas opcijas par vienādu cenu un derīguma termiņu. Kad tirgotāji pērk straddle, viņi neveic virziena derības. Tā vietā viņi veic likmes par nepastāvību.

Precīzāk, tirgotājs uzskata, ka opcija ir zemu cenu. No otras puses, tirgotājs, kurš pārdod statīvu, uzskata, ka opcijas ir pārlieku dārgas, un arī tām nav virziena novirzes uz akciju cenu.

Kādas ir delta-neitrālās pozīcijas?

Delta-neitrāla pozīcija ir pozīcija, kas tiek izveidota ar pozitīvām un negatīvām deltām, kuras ir savstarpēji kompensējošas, lai izveidotu pozīciju, kuras delta ir nulle.

Piemēram, teiksim, ka tirgotājs pērk par naudu 100 USD zvana un vienlaikus pērk naudu 100 USD apjomā. Tā rezultātā tirgotāja pozīcija ir 100 USD robeža. Parasti naudas zvanu delta likme ir 0, 5, bet naudas izmaksas delta ir -0, 5. Ja tiek iegādātas abas šīs iespējas, deltas savstarpēji kompensē, padarot to par delta-neitrālu pozīciju.