Kas ir robo-padomnieks?
Robo-konsultanti (arī precīzi norādīti robo-konsultanti vai roboadvisor) ir digitālās platformas, kas nodrošina automatizētus, algoritmu vadītus finanšu plānošanas pakalpojumus ar nelielu cilvēku uzraudzību vai bez tā. Tipisks robo-konsultants tiešsaistes aptaujā apkopo informāciju no klientiem par viņu finansiālo stāvokli un nākotnes mērķiem un pēc tam izmanto datus, lai piedāvātu konsultācijas un automātiski ieguldītu klienta aktīvus. Labākie robo konsultanti piedāvā vieglu konta iestatīšanu, precīzu mērķu plānošanu, konta pakalpojumus, portfeļa pārvaldību un drošības funkcijas, uzmanīgu klientu apkalpošanu, visaptverošu izglītību un zemas maksas.
Taustiņu izņemšana
- Robo konsultanti (roboadvisors, robo konsultants) ir digitālās platformas, kas nodrošina automatizētus, algoritmu vadītus ieguldījumu pakalpojumus ar nelielu cilvēku uzraudzību vai bez tā.
- Robo-konsultanti visbiežāk automatizē un optimizē pasīvās indeksēšanas stratēģijas, kas seko vidējā varianta optimizācijai.
- Robo-konsultanti bieži ir ļoti lēti un prasa ļoti zemu sākuma atlikumu, lai gandrīz katrs varētu gūt labumu no robo-konsultanta, ja viņi to izvēlas.
Robo padomnieku skaita pieaugums
Kā darbojas Robo-konsultanti
Pirmais robo konsultants Betterment uzsāka darbību 2008. gadā un sāka investoru naudu ņemt 2010. gadā, Lielās lejupslīdes laikā. To sākotnējais mērķis bija līdzsvarot aktīvus mērķa datuma fondos kā veidu, kā ieguldītāji var pārvaldīt pasīvos, pirkšanas un turēšanas ieguldījumus, izmantojot vienkāršu tiešsaistes saskarni. Pati tehnoloģija nebija nekas jauns. Cilvēkresursu pārvaldnieki kopš 2000. gadu sākuma ir izmantojuši automatizētu portfeļu sadales programmatūru. Bet līdz 2008. gadam viņi bija vienīgie, kas varēja iegādāties tehnoloģiju, tāpēc klientiem bija jāalgo finanšu konsultants, lai gūtu labumu no jauninājumiem. Mūsdienās vairums robo-konsultantu izmanto pasīvās indeksēšanas stratēģijas, kuras ir optimizētas, izmantojot kādu no mūsdienu portfeļa teorijas (MPT) variantiem. Daži robo-konsultanti piedāvā optimizētus portfeļus sociāli atbildīgiem ieguldījumiem (SRI), Hallal ieguldījumiem vai taktiskām stratēģijām, kas atdarina riska ieguldījumu fondus.
Mūsdienu robo-konsultantu ienākšana ir pilnībā mainījusi šo stāstījumu, sniedzot pakalpojumu tieši patērētājiem. Pēc desmit gadu attīstības robo konsultanti tagad spēj veikt daudz sarežģītākus uzdevumus, piemēram, nodokļu zaudējumu novākšanu, investīciju izvēli un pensijas plānošanu. Tā rezultātā nozare ir piedzīvojusi strauju izaugsmi; Robo-konsultantu pārvaldītie klientu aktīvi 2015. gada beigās sasniedza USD 60 miljardus, un tiek prognozēts, ka līdz 2020. gadam tas sasniegs USD 2 triljonus USD līdz 2025 līdz USD 7 triljoniem visā pasaulē.
Citi izplatīti robo konsultantu apzīmējumi ietver “automatizētus investīciju konsultantus”, “automatizētu ieguldījumu pārvaldību” un “digitālas konsultāciju platformas”. Tie visi norāda uz vienādu patērētāju pāreju uz fintech (finanšu tehnoloģiju) lietojumprogrammu izmantošanu ieguldījumu pārvaldībā.
Portfeļa līdzsvarošana
Lielākā daļa robo konsultantu izmanto mūsdienīgu portfeļa teoriju (vai kādu variantu), lai izveidotu pasīvus, indeksētus portfeļus saviem lietotājiem. Kad tie ir izveidoti, robo konsultanti turpina uzraudzīt šos portfeļus, lai nodrošinātu, ka optimālais aktīvu klases svērums tiek saglabāts pat pēc tirgus kustības. Robo-konsultanti to panāk, izmantojot līdzsvarošanas joslas.
Katrai aktīvu klasei vai individuālajam vērtspapīram tiek noteikts mērķa svars un atbilstošais pielaides diapazons. Piemēram, sadales stratēģijā varētu būt ietverta prasība turēt 30% topošo tirgu akcijās, 30% - vietējā vērtspapīru tirgū un 40% - valsts obligācijās ar +/- 5% koridoru katrai aktīvu klasei. Būtībā gan topošie tirgi, gan vietējie īpašumtiesību turētāji var svārstīties no 25% līdz 35%, bet no 35% līdz 45% no portfeļa ir jāpiešķir valdības obligācijām. Kad jebkuras līdzdalības svars lec ārpus pieļaujamās joslas, viss portfelis tiek līdzsvarots, lai atspoguļotu sākotnējo mērķa sastāvu.
Agrāk par šāda veida līdzsvarošanu tika skatīts, jo tas var būt laikietilpīgi un radīt transakciju maksas. Bet, izmantojot roboadvisors, tas ir gan automātiski, gan praktiski bez maksas.
Cits līdzsvarošanas veids, kas parasti sastopams roboadvizoros - un kas, izmantojot algoritmus, ir padarīts rentabls, ir nodokļu zaudējumu novākšana. Nodokļu zaudējumu novākšana ir stratēģija, kas ietver vērtspapīru pārdošanu ar zaudējumiem, lai līdzīgā vērtspapīrā kompensētu kapitāla pieauguma nodokļa saistības. Šo stratēģiju parasti izmanto, lai ierobežotu īstermiņa kapitāla pieauguma atzīšanu. Lai to izdarītu, roboadvisors uzturēs stabilu divu vai vairāku ETF vērtību katrai aktīvu klasei. Tātad, ja S&P 500 zaudē vērtību, tas automātiski to pārdod, lai fiksētu kapitāla zaudējumus, vienlaicīgi iegādājoties citu S&P 500 ETF. Roboadvisoriem jābūt uzmanīgiem, izvēloties atbilstošos ETF un rezerves ETF, lai izvairītos no mazgāšanas noteikumu pārkāpumiem.
Robo-konsultantu lietošanas priekšrocības
Galvenā robo-konsultantu priekšrocība ir tā, ka tie ir zemu izmaksu alternatīvas tradicionālajiem konsultantiem. Likvidējot cilvēku darbu, tiešsaistes platformas var piedāvāt tos pašus pakalpojumus par nelielu daļu no izmaksām. Lielākā daļa robo-konsultantu iekasē ikgadēju fiksētu maksu no 0, 2% līdz 0, 5% no klienta konta. Tas ir salīdzināms ar parasto likmi no 1% līdz 2%, ko iekasē cilvēku finanšu plānotājs, un, iespējams, vairāk par kontiem, kuru pamatā ir komisijas.
Robo-konsultanti ir arī pieejamāki. Tie ir pieejami visu diennakti, kamēr lietotājam ir interneta savienojums. Turklāt, lai sāktu, ir nepieciešams ievērojami mazāks kapitāls, jo minimālais aktīvu daudzums, kas nepieciešams konta reģistrēšanai, parasti ir simtos līdz tūkstošos (5000 USD ir standarta pamatsumma). Vienam no populārākajiem robo konsultantiem Betterment vispār nav konta minimuma.
Pretstatā tam, konsultanti cilvēkresursos parasti neuzņem klientus ar mazāk nekā 100 000 USD ieguldāmos aktīvos, īpaši tos, kuri darbojas šajā jomā. Viņi dod priekšroku personām ar lielu neto vērtību, kurām nepieciešami dažādi bagātības pārvaldības pakalpojumi un kuras var atļauties par tām maksāt.
Efektivitāte ir vēl viena būtiska priekšrocība, ko sniedz šīs tiešsaistes platformas. Piemēram, pirms robo-konsultantiem, ja klients vēlējās veikt darījumu, viņam / viņai vajadzētu piezvanīt vai fiziski satikties ar finanšu konsultantu, izskaidrot viņu vajadzības, aizpildīt dokumentus un gaidīt. Tagad to visu var izdarīt, noklikšķinot uz dažām pogām, kas ir ērti jūsu mājās.
No otras puses, izmantojot roboadvisor, tiks ierobežotas iespējas, kuras varat veikt kā individuāls ieguldītājs. Jūs nevarat izvēlēties, kādos kopfondos vai ETF jūs esat ieguldījis, un savā kontā nevar iegādāties atsevišķus akcijas vai obligācijas. Tomēr joprojām ir parādīts, ka akciju atlase vai mēģinājums pārspēt tirgu atkal un atkal dod vidēji sliktus rezultātus, un parastie investori bieži izmanto indeksēšanas stratēģiju.
Robo-padomnieka nolīgšana
Īsāk sakot, visi ar interneta pieslēgumu un bankas kontu, lai finansētu ieguldījumus. Automātisko konsultāciju pakalpojumu iezīme ir to piekļuves vienkāršība tiešsaistē. Bet daudzām digitālajām platformām ir tendence vairāk piesaistīt un mērķēt noteiktus demogrāfiskos datus. Proti, jaunākā tūkstošgadu un X paaudzes investoru grupa, kas ir atkarīgi no tehnoloģijām un joprojām uzkrāj savus ieguldāmos aktīvus. Šiem iedzīvotājiem ir daudz ērtāk tiešsaistē dalīties ar personisko informāciju un uzticēt tehnoloģijai svarīgus uzdevumus, piemēram, bagātības pārvaldību. Patiešām, liela daļa roboadvisory firmu mārketinga centienu izmanto sociālo mediju kanālus, lai sasniegtu Millennials.
Roboadvisor atvēršana bieži nozīmē īsas riska profilēšanas anketas ņemšanu un jūsu finansiālā stāvokļa, laika horizonta un subjektīvo ieguldījumu mērķu novērtējumu. Jums daudzos gadījumos būs iespēja tieši saistīt savu bankas kontu, lai ātri un ērti finansētu savu roboadvisory kontu.
Tomēr nozare arvien vairāk interesē arī Baby Boomers un ieguldītājus, kuru tīrā vērtība ir, jo īpaši tāpēc, ka tehnoloģija turpina uzlaboties. Jaunākie Hearts and Wallets pētījumi rāda, ka puse investoru vecumā no 53 līdz 64 gadiem un viena trešdaļa pensionāru izmanto finanšu resursus digitālajos resursos.
Robo-padomnieki un SEC
Robo-konsultantiem ir tāds pats juridiskais statuss kā cilvēku konsultantiem. Viņiem ir jāreģistrējas ASV Vērtspapīru un biržas komisijā, lai veiktu uzņēmējdarbību, un tāpēc uz viņiem attiecas tie paši vērtspapīru likumi un noteikumi kā uz tradicionālajiem mākleru tirgotājiem. Oficiālais apzīmējums ir “Registered Investment Adviser” vai saīsināti RIA. Lielākā daļa robo-konsultantu ir arī neatkarīgā regulatora Finanšu nozares pārvaldes iestāde (FINRA). Investori var izmantot BrokerCheck, lai izpētītu robo-konsultantus tāpat, kā viņi konsultētu cilvēkus.
Aktīvus, ko pārvalda robo-konsultanti, Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC) neapdrošina, jo tie ir vērtspapīri, kas tiek turēti ieguldījumu vajadzībām, nevis banku noguldījumi. Tas nebūt nenozīmē, ka klienti ir neaizsargāti, tomēr ir arī daudz citu iespēju, kā brokeru tirgotāji var apdrošināt aktīvus. Piemēram, Wealthfront, kas ir otrs lielākais robo-konsultants ASV, apdrošina Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Kā robo-padomnieki pelna naudu
Primārais veids, kā vairums roboadvizoru nopelna naudu, ir ietīšanas maksa, kas balstīta uz pārvaldītajiem aktīviem (AUM). Lai gan tradicionālie (cilvēku) finanšu konsultanti parasti iekasē 1% vai vairāk no AUM gadā, vairums roboadvīzu konsultantu iekasē apmēram tikai 0, 25% gadā. Viņi spēj iekasēt zemākas maksas, jo izmanto algoritmus, lai automatizētu darījumus un indeksētas stratēģijas, kurās tiek izmantoti bez komisijas un zemu izmaksu ETF. Tā kā viņi iekasē zemākas nodevas, roboadvizoriem ir jāpiesaista lielāks skaits mazāku kontu, lai iegūtu tādus pašus ieņēmumus kā dārgāks konsultants.
Papildus pārvaldības maksai roboadvizori var nopelnīt naudu vēl vairākos veidos. Viens veids ir nopelnītie procenti par naudas atlikumiem (“naudas pārvaldīšana”), kas tiek kreditēti roboadvisor nevis klienta vietā. Tā kā daudziem roboadvised kontu portfeļos ir tikai mazs naudas piešķīrums, tas atkal var kļūt par ievērojamu ienākumu avotu, ja tiem ir daudz lietotāju.
Vēl viena ieņēmumu plūsma nāk no maksājuma par pasūtījuma plūsmu. Parasti roboadvizori uzkrāj līdzekļus, kas ir pievienoti no noguldījumiem, procentiem un dividendēm, un pēc tam tos apvieno kopā lielos bloku rīkojumos, kas tiek izpildīti tikai vienā vai divos punktos dienā. Tas ļauj viņiem veikt mazāk darījumu un saņemt izdevīgus nosacījumus lielo pasūtījumu skaita dēļ. Daudzas reizes šie bloki tiks novirzīti konkrētiem likviditātes nodrošinātājiem, piemēram, augstas frekvences tirdzniecības veikaliem vai riska ieguldījumu fondiem apmaiņā pret roboadvisor maksātajām atlaidēm.
Visbeidzot, robo konsultanti var nopelnīt naudu, mārketingā atlasot klientiem finanšu produktus un pakalpojumus, piemēram, hipotēkas, kredītkartes vai apdrošināšanas polises. To bieži veic, izmantojot stratēģiskas partnerattiecības, nevis izmantojot reklāmas tīklus.
Labākie savā klasē robo konsultanti
Tagad ASV ir pieejami vairāk nekā 200 robo-konsultanti, un katru gadu tiek atvērti vairāk. Visi no tiem nodrošina zināmu ieguldījumu pārvaldību, pensijas plānošanu un vispārējas finanšu konsultācijas.
Zemāk ir apkopots viskonkurētspējīgākais robo piedāvājums ar lielākajām tirgus daļām.
Savrupi Robo-padomnieki
Šīs firmas ir dažas no pirmajām digitālo konsultāciju tehnoloģiju pionierēm. Viņiem ir viskonkurētspējīgākās maksas ar minimālo konta minimumu. Izmantojot šīs platformas, klienti, kuriem nav pašreiz ieguldīto aktīvu, var sākt no nulles.
Robo-padomnieku mantotie piedāvājumi
Arvien vairāk finanšu pakalpojumu un aktīvu pārvaldīšanas firmu uzsāk savus robo-konsultantus. Šīm platformām parasti ir augstākas maksas un minimālie konta konti, un tās ir vairāk orientētas uz pieredzējušiem investoriem. Tās ir ērtas iespējas klientiem, kuri jau izmanto šīs firmas kā savu aktīvu turētājus.
Robo-padomnieku trūkumi
Robo-konsultantu ienākšana ir novērsusi dažus tradicionālos šķēršļus starp finanšu pakalpojumu pasauli un vidējiem patērētājiem. Šo tiešsaistes platformu dēļ saprātīga finanšu plānošana tagad ir pieejama ikvienam, ne tikai privātpersonām ar lielu neto vērtību.
Tomēr daudziem nozares darbiniekiem ir šaubas par robos dzīvotspēju kā visiem piemērotu risinājumu bagātības pārvaldībā. Ņemot vērā viņu tehnoloģisko iespēju nosacīto šķietamību un minimālu klātbūtni cilvēkos, robo-konsultanti tika kritizēti par empātijas un izsmalcinātības trūkumu. Tie ir labi sākuma līmeņa rīki cilvēkiem ar maziem kontiem un ierobežotu ieguldījumu pieredzi, proti, Millennials, taču nebūt nav pietiekami tiem, kam nepieciešami moderni pakalpojumi, piemēram, nekustamā īpašuma plānošana, sarežģīta nodokļu pārvaldība, trasta fonda administrēšana un pensijas plānošana.
Automatizētie pakalpojumi ir arī nepietiekami aprīkoti, lai rīkotos negaidītās krīzes vai ārkārtas situācijās. Piemēram, ja jaunieša vecāki ir miruši un viņš / viņa saņem mantojumu, iespējams, nav optimāls lēmums tiešsaistē doties pie robo konsultanta, lai pārvaldītu naudu.
Faktiski pētījumā, ko veica Investopedia un Finanšu plānošanas asociācija, atklājās, ka patērētāji dod priekšroku cilvēku un tehnoloģisko norādījumu kombinācijai, it īpaši, ja laiki ir grūti. Saskaņā ar ziņojumu 40% dalībnieku sacīja, ka ārkārtējas tirgus nepastāvības gadījumā viņiem nebūtu ērti izmantot automatizētu investīciju platformu.
Turklāt robo-konsultanti darbojas, pieņemot, ka klienti vispirms ir definējuši mērķus un skaidri izprotot viņu finanšu stāvokli. Daudziem tas tā nav. Atbildot uz jautājumiem, piemēram, “Vai tava riska tolerance ir zema, mērena vai augsta”, lietotājam ir jābūt pamatzināšanām par ieguldījumu koncepcijām un katras izvēlētās iespējas reālo dzīvi.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.